마이크론 주식은 미끄러지고 있습니다. 모건스탠리는 약세를 보였다.

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미크론

Morgan Stanley의 애널리스트 Joseph Moore가 메모리 칩 회사에 대해 완전히 부정적인 새로운 보고서를 발표하고 주식에 대한 등급을 Equal Weight에서 Underweight로 낮춘 후 기술 주식은 금요일 하락했습니다.

Moore는 목요일 $56에서 마감한 Micron(티커: MU)에 대한 목표 $63.64을 유지합니다.

6 월 30에서, 마이크론은 재무 결과를 게시했습니다. 2월 7.2일 마감된 1.63분기 회계연도는 Street 추정치와 거의 일치했습니다. 그러나 그날 뉴스는 전망이었습니다. 마이크론은 스트리트 추정치에 크게 못 미치는 9.1월 분기 가이던스를 발표했습니다. Micron은 2.62억 달러의 분기 수익과 주당 XNUMX달러의 비GAAP 이익을 보고 있습니다. Street는 $XNUMX억의 수익과 $XNUMX의 주당 비GAAP 이익을 찾고 있었습니다. 

마이크론의 산제이 메로트라(Sanjay Mehrotra) 최고경영자(CEO)는 “회계연도 3분기 말에 단기 산업 비트 수요가 크게 감소했다. "이러한 소비자 시장은 중국의 소비자 지출 약세, 러시아-우크라이나 전쟁, 전 세계적으로 상승하는 인플레이션의 영향을 받았습니다."

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놀라운 점은 암울한 예측에도 불구하고 마이크론 주가가 19월 1일 $53.55로 마감한 이후 XNUMX% 상승했다는 것입니다. Street는 회사의 펀더멘털에 대한 바닥으로 부드러운 전망을 보는 것 같았습니다. 무어는 동의하지 않습니다.

Moore는 연구 노트에서 "우리는 Micron의 약한 가이던스가 '덱 정리'를 하고 주식과 그룹이 어느 정도 더 나은 결과를 얻을 수 있도록 만든다는 최근 감정에 문제를 제기합니다. "마이크론은 당시 전망에 비해 보수적으로 안내했을 가능성이 높지만 시장은 물량(가이던스가 약해진 주된 이유)과 가격 모두 계속 악화되고 있습니다."

Moore는 여러 Micron 고객으로부터 현재 재고 관리에 대해 보다 공격적인 접근 방식을 취하고 있다고 들었습니다. 일부 PC 및 서버 제조업체 DRAM 구매는 30월 분기보다 이번 분기에 20% 감소했습니다. 그리고 그는 이번 주 클라우드 애플리케이션을 대상으로 하는 DRAM 가격이 마이크론 경쟁업체에 의해 XNUMX% 이상 하락했다고 언급했습니다.

Moore는 고객이 증가된 재고를 줄이는 동안 생산자 재고 수준이 증가하고 있다고 덧붙입니다. Moore는 "이 역학의 결과는 2023년으로의 불확실한 설정입니다.

Moore는 Micron 주식이 주가/수익 배수를 기준으로 "매우 저렴"해 보이며 장부가가 주당 $42.50로 하락 보호 기능을 제공한다고 인정합니다. 그러나 그는 현재 또는 최저 현금 흐름 배수를 기반으로 주식이 실제로 비싸 보인다고 생각합니다. 그리고 그는 투자자들에게 주요 지표인 현금 흐름에 더 집중할 것을 조언하며 주식은 과거에 장부 가치 아래로 떨어졌다고 지적합니다. "현금 흐름에서 회사는 메모리 동료보다 실질적으로 더 비쌉니다."라고 그는 적습니다.

마이크론 주가는 3.3% 하락한 61.54달러를 기록했다.

Eric J. Savitz에게 편지를 보내십시오. [이메일 보호]