2조 달러 이상의 스톡옵션이 2001년 이후 볼 수 없었던 수준에 가까운 풋-콜 비율로 금요일 만료됩니다.

이러한 유형의 옵션 거래는 이제 S&P 44 지수와 연결된 모든 옵션 거래의 500%를 차지합니다. 골드만삭스에 따르면 그들은 현재 하루 평균 470억 달러의 명목 가치를 거래하고 있습니다.

S&P 500에 직접 연결된 옵션은 Goldman이 아래 차트에 설명된 것처럼 금요일에 미국에서 만료되는 다수의 모든 주식 옵션을 구성합니다.

올해 주식 파생상품 거래의 또 다른 주목할만한 추세는 지수 및 상장지수펀드와 연계된 옵션 거래가 증가한 것입니다. 이전에는 투자자들이 개별 주식과 연결된 옵션을 선호했습니다. 그러나 이러한 옵션의 거래량은 팬데믹 이전 수준에 비해 높은 수준을 유지하고 있지만 올해 감소했습니다.

투자자들은 주식 풋 콜 비율(주식 연계 콜 거래량과 비교하여 특정 주식 연계 옵션의 거래량을 측정하는 비율)이 이번 주 초 2001년 이후 볼 수 없었던 수준으로 폭발한 후 금요일 옵션 만기에 특히 주의를 기울일 것입니다.

CME 그룹에 따르면 대부분의 주식 연계 옵션은 거래일 종료 후 만료되지만 일부 지수 연계 옵션은 오전에 만료된다고 합니다.

한 달 전 Nomura의 Charlie McElligott는 고객들에게 전문 트레이더들이 만기일까지 하루 이내인 옵션을 점점 더 많이 구매하고 있다고 말했습니다. 그는 이 트레이딩 전략이 유명한 하위 레딧인 "Wall Street Bets"에서 처음으로 악명을 얻었다고 말했습니다.

참조 : 월스트리트, 만기 직전 옵션에 'YOLO-ing'으로 폭발적인 주식 변동성 몰고