Morgan Stanley는 2023년에 Airbnb 주식을 피할 것을 권장합니다.

에어비앤비(나스닥: ABNB)는 다소 도전적인 2022년을 보냈고 불행히도 내년도 좋은 해가 될 것 같지 않습니다. 이는 Morgan Stanley 분석가에 따른 것입니다.

에어비앤비 주식은 계속 하락할 것이다

Brian Nowak은 오늘 아침 휴가 렌탈 회사를 "비중 축소"로 하향 조정했으며 주가는 여기에서 80% 더 하락한 $15까지 더 하락할 수 있다고 말했습니다.

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그는 Airbnb가 비즈니스로서 계속 성숙함에 따라 성장이 둔화될 것이라고 확신합니다.

에어비앤비의 필수 전방 공급은 IPO 이후 주요 논쟁거리였으며, 새로운 공급 및 점유에 대한 심층 분석은 새로운 성장 역풍에 대해 이야기합니다.

2018년부터 2022년까지 나스닥 상장 회사는 약 12%의 상장을 늘렸습니다. 그러나 Morgan Stanley 애널리스트는 7.0년까지 성장률이 2025% 이하로 유지될 것으로 예상합니다. 에어비앤비 인벤토리 쓰기 능력이 50% 감소했습니다.

Nowak도 곰 케이스를 배치했습니다.

Nowak은 또한 주가가 주당 $60까지 더 폭락하는 "베어 케이스"를 제안했습니다. 더 놀라운 것은 그 가치 평가가 Booking Holdings와 같은 동료들과 비교할 수 있는 배수만을 기반으로 하기 때문에 평균 이상의 위험이 있다고 그는 말합니다. 메모는 다음과 같습니다.

공급 감소에 대한 당사의 모델은 Airbnb가 더 높은 점유율 및/또는 숙소당 더 많은 숙박일수를 통해 수요 증가를 주도하는 것이 점점 더 중요해지고 있음을 말해줍니다.

애널리스트는 에어비앤비 주식에 대해 비둘기파적입니다. 점유율 44년까지 2025%에 도달할 것입니다. 그는 이제 내년 EBITDA에서 8.0%, 14년에는 2024% 성장을 요구하고 있습니다.

지난달 에어비앤비 신고 3분기는 강했지만 XNUMX분기 가이던스는 낮췄습니다.