현명한 방법으로 돈을 투자하고 싶다면 금융 전문가들은 인기가 없는 가치 이름을 위해 크고 고성장하는 주식을 피하라고 권고했습니다. 기본 전략: 일부 위험을 최소화하면서 기회를 식별합니다. 그러나 시카고에 기반을 둔 금융 회사 Morningstar는 투자자들이 가치나 성장보다 경제적 불확실성 동안 더 나은 주식 기회를 식별하는 데 도움이 될 수 있는 머니 베타를 만드는 더 현명한 방법이 있다고 말합니다. 이 지표가 변동성을 측정하는 방법과 언제 이를 투자에 사용할 수 있는지 분석해 보겠습니다.
스마트하게 돈을 버는 방법을 찾고 있다면, 금융 설계사 포트폴리오에 적합한 투자를 식별하는 데 도움이 될 수 있습니다.
모닝스타가 투자자들이 주식 변동성에 집중해야 한다고 말하는 이유
많은 투자자들이 투자를 분석할 때 가치 투자 (시간이 지남에 따라 가장 큰 가치를 얻을 수 있는 저평가된 주식) 및 성장 주식 (경쟁사를 상당한 차이로 능가할 수 있는 것).
비교하는 동안 가치 대 성장주 귀하의 포트폴리오에 적합할 수 있다고 Morningstar는 말합니다. 현재 경제적 불확실성으로 인해 환경이 어떻게 유리할지 판단하기 어렵습니다 가치 또는 성장.
모닝스타는 최근 보도했다. XNUMX월 중순 저점 이후 곰 시장 (일반적으로 최근 고점에서 가격이 최소 20% 하락할 때 발생함) 성장주는 두 달 만에 20.3% 상승한 반면 가치주는 같은 기간 동안 7.8분의 XNUMX 이상(XNUMX%) 상승했습니다.
금융 회사는 또한 두 주식의 데이터가 16월 6.8일의 가장 최근의 시장 고점 이후 가치와 성장 사이의 격차가 좁혀지고 가치주가 성장주보다 "XNUMX% 앞서" 뛰어올랐기 때문에 두 주식의 데이터가 "상대적으로 균등"한 방식을 보여주고 있다고 말했습니다. 포인트들."
모닝스타는 가치주와 성장주 사이의 격차가 좁혀지기 때문에 투자자들이 베타가 높은 주식과 베타가 낮은 주식의 극명한 대조를 통해 투자 기회를 찾을 수 있다고 말했다. 그리고 구체적으로 '하이베타 주식은 싸다'고 지적했다.
Morningstar의 수석 미국 시장 전략가인 David Sekera는 기사에서 "전체 시장은 현재 15% 저평가되어 있습니다. "따라서 시장이 회복될 때 추가 상승을 포착하기 위해 베타가 높은 주식으로 더 이동하기에 좋은 시기입니다."
베타 작동 방식 이해
베타는 측정항목입니다. 주식의 변동성을 측정하는 것입니다. 이는 일반적으로 주가 변화를 500개월 동안 S&P 12과 같은 광범위한 주식 시장의 움직임과 비교하여 계산됩니다.
주식 시장은 전반적으로 베타가 XNUMX입니다. 그리고 개별 주식의 베타는 해당 벤치마크 지수에서 얼마나 멀리 이동했는지에 따라 계산됩니다.
예를 들어, 주식의 베타가 XNUMX이면 투자자는 가격이 해당 시장과 밀접하게 움직인다고 가정할 수 있습니다. 그리고 이것은 포트폴리오에 추가하는 것이 많은 위험을 감수하지 않는다는 것을 의미할 수 있습니다.
베타가 XNUMX보다 큰 개별 주식은 더 높은 변동성을 나타낼 수 있습니다. 하지만 더 큰 자산을 가진 투자자들에게는 위험 감수, 이것은 또한 더 강한 가능성을 보여줄 수 있습니다. 반품.
또 다른 예로 베타가 500인 주식을 구입하면 전체 시장보다 변동성이 10배 더 커질 수 있습니다. 따라서 S&P 30이 30년에 10% 상승하면 해당 기간 동안 개별 주가가 XNUMX배(XNUMX%) 상승할 것으로 예상할 수 있습니다. 전체 주식 시장이 XNUMX%만 하락하는 동안 XNUMX% 하락할 수도 있다는 점에 유의하는 것이 중요합니다.
베타가 XNUMX 미만인 주식의 경우 투자자는 전체 시장보다 변동성이 적다고 판단하여 포트폴리오에 추가하여 위험 및 위험에 대비할 수 있습니다. 분산 투자.
그러나 베타가 XNUMX 미만이면 개별 주식이 전체 시장과 반대 방향으로 움직인다는 것을 나타낼 수도 있습니다. 그리고 이것은 시장이 하락할 때 주식의 가격이 상승하거나 시장이 상승할 때 반대 방향으로 시소를 한다는 것을 나타낼 수 있습니다.
마지막으로 베타가 XNUMX이면 개별 주식이 전체 시장과 독립적으로 행동한다는 것을 나타낼 수 있으므로 해당 베타는 투자를 분석할 때 살펴봐야 하는 많은 요소 중 하나일 뿐입니다.
투자자가 베타를 사용하여 투자하는 방법
Morningstar는 고베타 주식은 경기변동 슈퍼 섹터에서 찾을 수 있다고 말합니다.
이러한 주식은 시간이 지남에 따라 다양한 요인에 따라 변동될 수 있으며, 여기에는 에너지, 순환 소비재(자동, 주택, 엔터테인먼트 및 소매), 기초 자재(광업, 금속 정제, 화학 및 임업 제품) 및 기술이 포함됩니다.
이 금융 회사는 투자자들이 포트폴리오의 위험을 최소화하는 데 도움이 되도록 베타가 낮은 주식을 식별할 수 있다고 말합니다. 그러나 "로우 베타 투자 전략은 시장이 좋을 때 보상을 놓칠 수 있다"고 지적합니다.
위험 감수성이 높은 투자자들에게 모닝스타는 "베타가 가장 높은 시장 영역이 일부 최저 가격에서 거래되고 있다"고 말했다.
예를 들어, 금융 회사는 미국 소비자 경기 순환 지수(US Consumer Cyclical Sector Index)를 참조했는데, 이 지수는 "1.26월 말 기준 시장 초과 베타가 87이고 총 공정 가치의 13% 또는 XNUMX% 할인된 가격으로 월을 마감했습니다. .”
또한 Morningstar는 기술 및 통신 서비스 지수 모두 "89월 현재 가장 높은 섹터 수준 베타 중 일부"를 수행했으며 "가장 저평가된 시장 섹터 중 하나"라고 보고했습니다. 현재 Morningstar 분석가 평가의 65% 및 XNUMX%입니다. 공정가치 추정치”
그리고 비교를 위해 금융 회사는 유틸리티 주식이 "총 공정 가치보다 8.3% 높은" 지수로 XNUMX월에 가장 낮은 베타의 일부로 마감했다고 말했습니다. 낮은 위험 허용 범위를 가진 투자자는 안정성과 높은 배당 수익률로 인해 경기 침체에 대비하기 위해 유틸리티 주식에 집중하는 경향이 있습니다.
히프 라인
베타는 투자자들이 전체 시장과 비교할 때 개별 주식의 가격이 어떻게 움직일 수 있는지 결정하는 데 도움이 될 수 있습니다. 금융 회사 Morningstar는 경제적 불확실성의 기간 동안 가치주와 성장주가 너무 근접할 수 있는 경우 고베타 및 저베타 주식이 투자자들이 새로운 투자 기회를 식별하는 데 도움이 될 수 있다고 지적합니다. 그러나 이 측정항목은 과거 실적을 기반으로 하므로 개별 주식에 영향을 미치는 미래 및 변경 사항을 설명하지 않을 수 있습니다. 따라서 투자 결정을 내리기 전에 보다 완전한 분석에서 이 지표를 다른 지표와 결합하는 것이 유용합니다.
초보자를 위한 투자 팁
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포스트 Morningstar는 투자자들에게 이 지표가 주식 가치나 성장보다 더 중요하다고 말합니다. 첫 번째 등장 SmartAsset 블로그.
출처: https://finance.yahoo.com/news/morningstar-tells-investors-metric-more-174538085.html