모기지 혼란이 영국 주택 시장 붕괴에 대한 두려움을 불러일으킨다.

런던 — 영국의 주택 시장 붕괴에 대한 두려움이 커지고 있습니다. 정부가 발표한 감세 폭 이자율 기대치를 치솟게 하여 주택 구입자들의 대출 이자율을 높였습니다.

23월 45일 콰시 콰르텡(Kwasi Kwarteng) 재무장관의 이른바 미니 예산은 50.5억 파운드(XNUMX억 달러)의 부채 감면으로 시장을 겁먹게 만들었으며, 국채 수익률의 엄청난 급등을 촉발했습니다. 이는 모기지 제공자가 고정 금리 모기지 가격을 책정하는 데 사용됩니다.

영란은행은 시장 혼란에 다음과 같이 대응했다. 임시 구매 프로그램 시장에 불안정한 안정성을 가져온 장기 채권. 그러나 Oxford Economics의 수석 영국 경제학자 Andrew Goodwin은 특히 주택 시장과 관련하여 더 많은 고통이 있을 수 있다고 제안했습니다.

Goodwin은 금요일 메모에서 "BoE의 임시 채권 매입 프로그램이 스왑 금리 하락을 촉발했지만 여전히 높은 수준을 유지하고 있으며 많은 은행이 이미 모기지 상품에 대한 금리를 크게 인상함으로써 대응했습니다"라고 말했습니다.

Goodwin은 "이미 강력한 소비자 지출 역풍에 더해 주택 가격이 폭락하는 시나리오가 점점 더 가능성이 높아 보인다"고 덧붙였습니다.

Oxford Economics는 금리가 현재 제공되는 수준으로 유지되면 주택 가격이 "모기지 지불 능력을 기반으로 하여 약 30% 과대 평가"될 것으로 추정합니다.

Goodwin은 "고정 금리 거래의 높은 보급률은 기존 모기지론의 타격을 완화하는 데 도움이 될 것이지만 거래의 급격한 하락과 가격의 현저한 조정을 피할 수 있는 방법을 알기는 어렵습니다."라고 말했습니다.

베렌버그(Berenberg)의 수석 이코노미스트 칼럼 피커링(Kallum Pickering)은 주택 시장이 최근 몇 개월 동안 차입 비용 상승과 실질 소득 타격과 관련된 전반적인 수요 둔화로 인해 이미 침체를 시작했다고 지적했습니다.

피커링은 월요일 메모에서 “그러나 금시장의 패닉 매도와 BoE가 내년 초까지 은행 금리를 6.0%까지 올릴 수 있다는 두려움에 따라 은행들은 서둘러 모기지 거래를 철회하기 시작했다”고 말했다.

많은 은행들이 모기지 거래를 중단했습니다. 새로운 고객을 위해, 그리고 지금 많은 사람들이 훨씬 더 높은 비율로 시장에 돌아왔습니다.

“일부 은행은 75년 고정 5.0% 가치 모기지론에 대한 금리 제안을 5.5-6% 범위로, 신규 모기지론은 200%에 가깝습니다. 이는 유사한 모기지론의 XNUMX월 평균보다 거의 XNUMXbp 높은 것입니다.”라고 Pickering은 덧붙였습니다.

앞으로 모기지에 대한 고정 금리가 높은 수준을 유지할지 아니면 완화되기 시작할지 여부는 기대 금리의 궤도에 달려 있습니다.

이는 정부가 소득세 최고세율 폐지 계획을 유턴한 이후 최고치인 6%를 넘어섰지만, 애널리스트들은 이것이 시장의 냉담함을 진정시킬 것으로 기대하지 않습니다..

XNUMXD덴탈의 영국 은행 0.25년 말 2021%에서 현재 2.25%로 올해 들어 이미 5차례 금리를 인상했다. 시장은 현재 2023년 대부분의 기간 동안 XNUMX% 이상의 최종 요율로 가격을 책정하고 있습니다.

이는 수년 간의 저금리 이후 많은 가정에 충격으로 다가올 것입니다.

DBRS Morningstar의 마리아 리바스(Maria Rivas) 수석 부사장은 예상되는 추가 금리 인상과 경기 둔화를 고려할 때 은행은 향후 몇 개월 동안 주택 모기지 및 기타 대출 상품을 인수하고 가격을 책정할 때 신중을 기할 것이라고 말했습니다.

Rivas는 "특히 영국 차용인의 경우 대부분의 모기지가 2년에서 5년 사이의 단기 고정 금리를 기반으로 하는 영국 시장의 특성을 고려할 때 문제가 머지 않아 분명해질 수 있다고 생각합니다."라고 말했습니다.

Berenberg는 평균 모기지 이자율이 XNUMX% 포인트에 근접할 것으로 예상합니다. Pickering은 영국 은행이 자본이 풍부하고 평균 가계 재정이 현재 "견고한" 상태를 유지하고 있다는 점을 감안할 때 이것이 영국에 "심각한 재정적 안정성 위험"을 제기해서는 안 된다고 주장했습니다.

그는 "그러나 모기지 이자율이 높아지면 단기적으로 주택 침체를 증폭시켜 부정적인 자산 효과를 통해 소비에 타격을 입히고 가계가 계속해서 더 높은 이자 부담을 짊어지기 때문에 회복을 지연시킬 것"이라고 말했다.