고수익 CEF에 대한 나의 2023년 예측

많은 사람들이 새해를 맞이하기 시작하는데, 새해에 대한 전망에 대한 질문을 많이 받고 있습니다. 고수익 폐쇄형 펀드(CEF) 나머지 '22 및 '23.

물론 단기적으로 CEF, 주식 또는 경제와 관련하여 수정 구슬을 갖고 있는 사람은 없지만 제 생각에는 2022년 후반에 변동성이 지속되고 2023년에 더 나은 조건이 나타날 가능성이 높다는 것입니다. 연준의 하이킹 사이클의 소위 "최종금리"가 눈에 띕니다.

운 좋게도 CEF라는 이름의 CEF가 있습니다. 커버드 콜 펀드 이는 이러한 환경을 위해 특별히 제작되어 변동성이 높아지면 실제로 더 강해지는 안전한 7% 이상의 배당금을 제공합니다. 이제 곧 7.7%를 지불하는 시세를 공유하겠습니다.

내가 쓴대로 9 월 8에, 변동성이 증가할 때 배당금을 늘리기 위해 독특한 옵션 전략을 사용하는 이러한 펀드에 투자하기에 특히 좋은 시기입니다. 그리고 공포가 최고조에 달하면서 더 많은 변동성이 다가오고 있다고 안전하게 말할 수 있습니다. 밀접하게 추적된 CNN Fear & Greed Index의 최신 기사를 살펴보세요.

이것은 우리를 위한 완벽한 2023단계 계획을 수립합니다. 지금 아래와 같은 커버드콜 펀드를 구매한 다음 상황이 안정되면 "순수한" 주식 중심 CEF로 전환합니다(커버드콜 펀드는 상승하는 시장에서 실적이 저조한 경향이 있기 때문입니다. ) XNUMX년.

내년에 시장이 회복될 것으로 보는 이유는 무엇입니까? 아직 우울한 분위기를 타파하지 못한 희소식이 많기 때문이다. 여기에는 다음이 포함됩니다.

1) 낮은 실업률

미국 경제에 대한 가장 좋은 소식은 미국인들이 일자리를 얻는 데 문제가 없으며 실업률이 XNUMX년 동안 최저 수준이라는 것입니다.

고용 시장이 침체

이것은 또한 미국인들이 2022년에 사상 최고치를 기록하고 수십 년 동안보다 더 빠른 속도로 성장하면서 미국인들이 그 어느 때보다 많은 수입을 올리고 있음을 의미합니다.

소득 상승

2) 이익은 여전히 ​​강하다

일반적으로 들리는 대로, 기업이 더 높은 임금을 지불해야 하고 원자재 비용이 높아짐에 따라 비용이 치솟기 때문에 가격이 치솟고 있습니다. 이는 이익이 고통받고 있다는 인상을 줄 수 있지만 그렇지 않습니다.

더 높은 이윤은 소득 증가와 실업률 감소 덕분에 이제 지출할 돈이 있는 광범위한 소비자 기반에서 비롯됩니다.. 그리고 미국 기업들은 그 결과 계속해서 높은 수익을 올리고 있습니다.

3) 연준은 금리인상 사이클이 거의 끝나갈 무렵

솔직히 말해서, 시장은 현재 연방 준비 제도 이사회 때문에 주로 급락하고 있습니다. 연준이 이제 금리를 XNUMX월까지 인상할 수 있다고 암시하면서(이전에는 인상이 XNUMX월에 끝날 것으로 예상했음), 이제 금리가 더 인상되고 더 오랫동안 높은 수준을 유지할 것이라는 두려움이 있습니다. 그러나 숫자는 다른 이야기를 하기 시작했습니다.

연준이 철회할 수 있는 첫 번째 신호

예를 들어, XNUMX월에 미국 생산자 물가 지수는 전월 대비 하락했는데, 이는 팬데믹이 시작된 이후 한 번도 발생하지 않은 일입니다. 기업이 상품과 서비스를 생산할 때 부담하는 비용은 다음과 같습니다. 하락은 일반적으로 두 가지 일이 곧 일어나려 한다는 것을 의미합니다. 높은 이윤(시장이 기업이 부과하는 가격을 용인하는 동안 투입물이 더 저렴해짐)과 낮은 인플레이션(물가의 하락) 비용은 기업이 가격 인상 없이 이익을 늘릴 수 있음을 의미합니다.

초기 단계이지만 인플레이션이 앞으로 몇 달 동안 빠르게 하락하기 시작할 수 있다는 분명한 암시가 있습니다.

지금 변동성, 나중에 회복

이와 같은 시장에서 우리의 최선의 조치는 단기적인 하락으로부터 우리 자신을 보호하는 동시에 장기적인 위험에 노출되는 것입니다. 위, 오늘의 저렴한 주가 덕분이다. 그리고 앞서 언급했듯이, 다음과 같은 Covered-call CEF는 Nuveen S & P 500 동적 덮어 쓰기 펀드 (SPXX) 하기 위해 맞춤 제작되었습니다.

SPXX를 구입하면 세 가지를 얻을 수 있습니다.

1. 다음과 같은 상위 구성종목을 포함하여 S&P 500 전체에 노출 Apple
   AAPL
   (AAPL), 마이크로소프트
   MSFT
   (MSFT) 와 비자,
   V
   (V), 따라서 주식이 회복되기 시작하면 포트폴리오도 상승할 것입니다.
2. 커버드콜 덕분에 7.7%의 안정적인 수입원 SPXX가 판매합니다(펀드는 거래가 실제로 완료되었는지 여부와 상관없이 포트폴리오에 대한 옵션 판매에서 돈을 징수합니다). 이 전략은 변동성이 고조될 때 효과적이며, 격동의 시기에 펀드의 소득 흐름을 더욱 안정적으로 만듭니다.
3. 이러한 커버드 콜 덕분에 하방으로부터의 "보험": 변동성이 높아지면 SPXX의 커버드 콜 가치가 증가하여 주당 포트폴리오 가치를 완충하는 데 도움이 됩니다.

시장이 여름에 우리가 보았던 항복에서 느린 회복으로 돌아간다면 다음 몇 달 동안의 불확실성은 우리가 더 밝은 날이 오기를 기다리는 동안 SPXX에 더 나은 이익을 의미할 수 있습니다. 그렇게 하는 동안 7.7%의 배당금을 받을 것입니다.

마이클 포스터 (Michael Foster) 수석 리서치 애널리스트 대조적 인 전망. 더 좋은 소득 아이디어를 원하시면, 최신 보고서를 보려면 여기를 클릭하십시오 "파괴 불가능한 소득 : 안전한 5 % 배당금이있는 8.4 개의 할인 펀드."

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