2023년 배당에 대한 나의 새로운 시장 전망

희소식: 이 무서운 해는 2023년에 좋은 시장 반등을 위한 조건을 만들었습니다. 그리고 우리 CEF 투자자들은 내년에 9.8%의 배당금과 잠재적인 38% 이상의 총 수익으로 자본화할 수 있는 좋은 위치에 있습니다.

나는 세 가지를 지명 할 것이다 폐쇄 형 자금 (CEF) 잠재적인 38% 이상의 이익을 제공할 수 있을 만큼 큰 할인을 제공합니다. 그들이 해야 할 일은 "정상적인" 평가로 돌아가서 그들의 포트폴리오에서 약간의 상승 여력을 얻는 것입니다.

하지만 우선, 9.8%가 내 포트폴리오의 평균 수익률이라고 말씀드리겠습니다. CEF 내부자 서비스. 그리고 그것은 단지 평균입니다. 우리는 두 자릿수 수익률을 내는 많은 펀드를 보유하고 있으며, 오늘날 최고 지급인의 수익률은 13.5%입니다.

그리고 그 덕분에 없음 우리의 선택 중 2022년에 지불금을 삭감했습니다. 우리는 이 어려운 해를 통해 우리를 볼 수 있도록 그 배당금에 의존할 수 있었습니다. 이와 같은 시대는 정확하게 우리가 이 고소득 펀드를 사는 이유.

하지만 어때? 다음 것 년도? 언급한 바와 같이 좋은 소식은 2022년의 불행이 2023년에 훨씬 더 나은 성과를 낼 수 있다는 것입니다. 그 이유는 다음과 같습니다.

약세장, 주식/채권 수렴, 상승의 무대 마련

올해처럼 주식과 채권이 동시에 하락하는 것이 얼마나 드문 일인지 이해하려면 다음 차트를 살펴보십시오.

위의 각 파란색 점은 해당 연도의 미국 주식과 국채의 총 수익률을 나타냅니다. 대부분이 긍정적이지만 2020년의 마이너스 42.98%는 주식이 1931%, 국채가 43.8% 하락한 2.6년에 이어 두 번째로 최악의 해입니다. 또한 우리가 2008년의 16.5% 손실보다 훨씬 뒤떨어져 있음을 주목하십시오.

그래서 이것이 왜 좋은 2023년 뉴스?

한 가지 이유는 단순히 평균으로 회귀하는 것입니다. 주식이 2009개월 이상 약세장에 있을 때 S&P 500이 하락한 38년에 그랬던 것처럼 약세장 이전의 위치로 빠르게 되돌아가는 경향이 있습니다. % 2008 년에.

그 당시 S&P 500은 12개월 동안 하락했고(현재 하락 XNUMX개월째) 세계 경제는 대공황 이후 가장 깊은 불황에 빠져 있었습니다. 주식이 회복되기 시작한 것은 그 절망의 시간이었습니다. 그리고 시장이 가장 낮을 때 매수한 반대론자들은 크고 빠른 이익을 보았습니다.

연준의 2018년 금리 인상은 팬데믹과 마찬가지로 유사한 기회를 제공했습니다.

그래도 지금 구매를 망설이시는 분들은 이해합니다. 그러나 10월 중순의 저점에서 약 XNUMX% 상승했으며, 거래량 증가는 주식에 대한 수요 증가(및 확장하여 주식 중심 CEF)를 나타냅니다.

더욱이 GDP 성장은 가속화되어 연준은 3.2분기 2.9% 증가에 이어 XNUMX분기에도 XNUMX% 증가를 예상하고 있습니다. 이는 경기 침체가 대부분의 사람들이 예상하는 것보다 더 오래 지연될 가능성을 높입니다. 그리고 불경기라면 하지 이런 종류의 성장은 그것이 짧고 얕아질 가능성을 높입니다.

그리고 마지막으로 S&P 500 기업은 5.5년에 2023%의 수익 성장을 예상했으며, 이는 6.1년의 2022% 수익 성장 예측 이후에도 여전히 강세입니다.

가장 좋은 소식은 이 시장의 두려움이 거래를 만들었다는 것입니다. 이내 우리 펀드 자체가 이미 과매도된 포트폴리오의 순자산가치(NAV)에 대해 건전한 할인을 제공하기 때문에 CEF 공간에서 거래할 수 있습니다!

22.2% 할인된 가격을 고려하십시오. BlackRock 혁신 및 성장 신뢰(BIGZ), 11.8%를 산출합니다. 그만큼 Neuberger Berman 차세대 연결 펀드(NBXG), 20.9% 할인율과 12.6% 수익률로; 그리고 BlackRock 건강 과학 트러스트 II(BMEZ), 17% 할인 및 11% 배당금이 있습니다.

이 펀드의 보유 자산에 관해서는 다양한 부문에서 강력한 수익 성장을 보이는 고품질 미국 기업의 최고를 확보하고 있습니다. 그들은 다음과 같은 강력한 기술 회사를 포함합니다. 팔로 알토 네트웍스
PANW
(PANW), 엔비디아
NVDA
DAY
(NVDA) 와 ServiceNow
지금
(지금), 다음과 같은 서비스 부문 회사의 리바운드뿐만 아니라 플래닛 휘트니스
PLNT
(PLNT).

이 모든 펀드는 연초에 더 적은 할인을 받았습니다. 일부는 2022년이 시작되기 몇 주 전에 포트폴리오의 실제 시장 가치에 대한 프리미엄으로 거래되었습니다. 대폭 할인된 지금 구매하면 강력한 수익을 올릴 확률이 높아집니다.

위의 표에서 볼 수 있듯이, 이 펀드들이 초기에 가까운 액면가로 돌아가 포트폴리오가 10% 더 상승하면 약 38%의 평균 수익률을 볼 수 있습니다. 그러나 그들의 포트폴리오가 횡보하더라도 우리의 할인으로 인한 이익은 25%의 수익을 낼 것입니다.

마이클 포스터 (Michael Foster) 수석 리서치 애널리스트 대조적 인 전망. 더 좋은 소득 아이디어를 원하시면, 최신 보고서를 보려면 여기를 클릭하십시오 "파괴할 수 없는 소득: 안정적인 5% 배당금을 제공하는 10.2개의 바겐세일 펀드."

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