내 상위 3개의 면세 배당금이 최악에서 XNUMX위로 순위 매겨짐

꾸준히 9%의 배당금을 받을 수 있는 방법이 있다고 말하면 어떨까요? 면세로?

내 생각에 당신은 특히 우리가 견뎌온 힘든 한 해가 지난 후에 관심을 가질 것입니다. 물론 2023년은 더 나아보이지만 인플레이션과 금리에 관해서는 아무도 우리에게 어떤 일이 일어날지 모르기 때문에 더 많은 변동성이 거의 보장됩니다. 따라서 꾸준한 지불금, 특히 산세 리프 세금, 귀하의 포트폴리오에 완벽하게 맞을 수 있습니다.

지난 해에 대한 많은 투자자들의 반응은 현금으로 가는 것이었다. 이는 손실을 피하는 데 도움이 될 수 있지만 8%에 가까운 인플레이션 경로에 놓이기도 합니다.

진실은 대부분의 사람들이 한 단계 더 나아가 저축을 지방 채권에 넣는다면 더 나은 서비스를 받을 수 있다는 것입니다. (시 채권 또는 "munis"는 종종 인프라 프로젝트 자금을 조달하기 위해 주 및 지방 정부에서 발행합니다.)

Munis는 다른 모든 것과 함께 올해 하락했지만 전형적인 muni 방식으로 시장보다 덜 하락했습니다. 그리고 이러한 감소는 실제로 더 안전합니다. (무니스가 이미 0.01% 범위의 미시적인 기본 비율을 가지고 있다는 점을 감안할 때 이것은 무언가를 말하는 것입니다).

사실 저는 2023년 지방자치단체로부터 강력한 수입과 상승 여력이 있을 것으로 기대합니다. 그 이유는 최근 Pew Research 연구에서 주 세수 증가율이 이제 팬데믹 이전 수준보다 앞서 있음을 보여줍니다. 실업률이 낮고 많은 근로자들이 급여 인상을 받아 더 많은 소득세를 내고 있기 때문입니다. 인플레이션은 또한 판매세 수입을 증가시키고 있습니다.

그렇다면 소득 지방자치단체가 지불한다는 사실이 있습니다. 면세 대부분의 미국인에게 이것은 작은 일이 아닙니다. 세금이 가장 높은 계층의 경우, 4% 지방 수익률은 과세 기준으로 6.6%에 해당합니다. 주식에서 얻는 행운을 빕니다!

다음은 인기 있는 지방채 ETF를 시작으로 건강한 지방채 수입원을 얻을 수 있는 세 가지 펀드입니다. 그런 다음 더 높은 배당금과 순자산가치(NAV 또는 포트폴리오 가치)에 대한 할인이 있는 더 나은 옵션인 두 개의 폐쇄형 펀드(CEF)를 살펴보겠습니다. 그 할인은 당신이 거래 만 CEF에 들어가십시오.

이 ETF는 Muni World에 대한 대부분의 사람들의 소개입니다.

대부분의 지방채 투자자는 iShares National Muni Bond ETF(MUB), 면세 지방채에 초점을 맞춘 2% 수익률(가장 높은 부류에 해당하는 3.3% 과세) ETF.

그러나 모든 ETF와 마찬가지로 MUB는 지수에 묶여 있으며 적극적인 관리가 없습니다. 주식에는 괜찮을 수 있지만 주정부가 매력적인 새 채권을 발행할 때 정보를 얻을 수 있는 경험 많은 관리자가 필요한 지방자치단체의 작은 세계에서는 이상적이지 않습니다.

그럼에도 불구하고 munis에 번거롭지 않게 들어가려면 MUB가 작동할 수 있습니다. 그리고 펀드는 올해 약 8% 하락했습니다(매우 안정적인 지방자치단체의 경우 상당한 하락). do 여기에 좋은 구매 기회가 있습니다.

하지만 내 비트는 CEF이고 다음 두 펀드는 많은 munis를 사는 더 좋은 방법.

이 Muni-Bond CEF는 ETF의 수익률을 두 배로 늘립니다.

XNUMXD덴탈의 Nuveen Select 비과세 소득 포트폴리오(NXP) CEF는 4%(또는 최고 등급의 경우 과세 기준으로 6.7%)의 수익률을 제공합니다. 이 펀드는 또한 NAV에 대해 3.2% 할인을 제공하므로 사실상 우리는 미국 전역에서 달러당 95센트에 무니 채권 포트폴리오를 얻고 있습니다!

이는 177년대 후반 출시 이후 90%의 수익률을 기록하며 투자자 자금을 거의 2007배로 늘린 펀드로서는 좋은 거래입니다. 또한 84년 ETF가 출시된 이후로 MUB(배당 형태의 이익이 더 많음)를 능가했으며 MUB의 60%에 비해 XNUMX%의 수익률을 기록했습니다.

그러나 우리의 현실 그 3.2% 할인에 기회가 있습니다. 아래에서 볼 수 있듯이 XNUMX년 범위의 하단에 있습니다. 그리고 투자자들이 (특히 강력한 펀더멘털을 감안할 때 지방자치단체가) 시장으로 돌아올 때 작년의 프리미엄으로 돌아가면 건전한 이익을 얻을 수 있을 것입니다.

우리는 NXP의 가격이 더 오르기를 기다리는 동안 거의 XNUMX년 동안 꾸준히 유지되고 증가하는 주 수입으로 뒷받침되어 그 어느 때보다 안전해 보이는 지불금을 회수할 것입니다.

이 두 자릿수 배당금은 9%의 배당금으로 "가장"합니다.

마지막으로 9% 수익률로 지불금을 강화합시다. Nuveen Dynamic Municipal Opportunities Fund(NDMO), 그 수익률은 모든 muni 펀드의 수익률을 능가합니다.

NDMO는 두 가지 방법으로 큰 배당금(최고 부류에 대한 과세 기준으로 11.8%에 해당)을 제공합니다. 첫째, 일반적으로 비과세 채권보다 더 많은 수익을 내는 과세 지방채를 구입하는 데 자산의 최대 20%를 사용합니다.

나머지로 Nuveen의 팀은 시장에서 가장 많이 팔린 지방채를 사서 이자를 회수합니다. 그런 다음 그 지불금을 9% 배당금으로 우리에게 건네줍니다.

그리고 예, 포트폴리오의 11.8/XNUMX이 과세 시채. 그것은 놀라운 수동 소득 흐름입니다. 그것은 또한 그들이 오는 만큼 꾸준합니다(또한 매달 지급됩니다).

NDMO는 예를 들어 1.3년 베타 등급이 1인 MUB보다 변동성이 더 큽니다. (베타는 변동성의 척도입니다. 베타가 500인 펀드는 S&P 1만큼 변동성이 큽니다. 1보다 큰 펀드는 변동성이 더 크고 XNUMX 미만인 펀드는 덜 변동합니다.)

그러나 우리는 지난 6년 평균 1%보다 훨씬 낮은 NAV에 대한 펀드의 XNUMX% 할인 형태로 다소 하향 헤지를 얻습니다. 특히 NDMO가 제공하는 놀랍고 믿을 수 없을 정도로 일관된 지불금에 비추어 볼 때 지금은 NDMO를 고려하기에 좋은 시기입니다.

마이클 포스터 (Michael Foster) 수석 리서치 애널리스트 대조적 인 전망. 더 좋은 소득 아이디어를 원하시면, 최신 보고서를 보려면 여기를 클릭하십시오 "파괴할 수 없는 소득: 안정적인 5% 배당금을 제공하는 10.2개의 바겐세일 펀드."

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