천연 가스는 Widowmaker에서 Moneymaker로 갈 수 있습니다. 플레이 방법은 다음과 같습니다.

천연가스보다 더 어려운 투기 시장을 생각할 수 없습니다. 그러나 큰 위험에는 상당한 기회가 따르기 때문에 거래자들에게 인기 있는 장소입니다.

2022년에 MMBtu당 $10.00 근처에서 정점을 찍은 후 시장은 최근 $2.30까지 낮게 거래되었습니다. 약 80%의 폭락은 대다수의 미국인이 매일 사용하는 상품이 아니라 기술주를 나타냅니다.

우리는 수년에 걸쳐 가스에서 약간의 야생을 보았지만 이것은 "과부 제조자"로 알려진 시장의 경우에도 극단적입니다. 그러나 2022년 봄에 원유가 일시적으로 거래 범위를 벗어나 더 자연스러운 가격 범위로 되돌아가는 것을 목격한 것처럼 가스 시장은 평균 회귀 가격 조치를 취할 준비가 되어 있다고 생각합니다. 이것은 더 높은 수준에서 더 지속 가능한 가격을 향한 안도 집회를 의미합니다.

상품은 어떤 가격으로도 거래될 수 있습니다. 단기적으로 일어날 수 있는 일에는 제한이 없지만 장기적으로는 생산자, 최종 사용자 및 시장 참여자에게 수학이 이해가 되어야 합니다. 따라서 결국 과도하게 확장된 추세가 현실로 되돌아옵니다.

가스 시장은 자체 성공의 희생양으로 보입니다. 감마 스퀴즈로 알려진 선물 및 콜 옵션의 투기적 매수로 인해 가격은 2022년에 다년간 최고치를 기록했지만, 파산은 항상 상품 호황을 따릅니다.

명확성을 위해 감마 스퀴즈는 기초 자산 가격이 단기간에 빠르게 상승하기 시작하여 콜 옵션이 짧은 사람들(일반적으로 시장 조성자)이 옵션 위험 노출을 헤지하기 위해 선물 계약을 구매하게 할 때 발생합니다. 이 프로세스는 작년 천연 가스와 같은 기초 선물 시장에서 포물선 랠리를 생성하기 위해 자체적으로 진행됩니다.

불가피한 상품 파산은 시장이 선물 시장에서 청산 단계를 거치면서 발생합니다. 그러나 미래에 공급 부족이나 가격이 기하급수적으로 높아질 것을 두려워하여 가격이 상승함에 따라 최종 사용자가 상품에 대한 수요를 앞당긴다는 사실로도 가능합니다. 이에 따라 상품 랠리를 촉발한 펀더멘탈 스토리가 퇴색하면서 매수자는 부족하고 매도자는 바다다.

차트 소스: QST

2023년 현재까지 천연가스 선물의 경우 마진콜 청산, 공황, 강세의 고통 임계값 도달로 인해 투기적 매도가 악화되었습니다. 구체적으로, 26월 2022일 가스 시장은 2022년 XNUMX월 저점, XNUMX년 XNUMX월 저점, XNUMX월 초 몇 차례 저점으로 표시된 지원 수준 아래로 녹아내렸습니다.

그 이후로 거래 세션에서 가스 가격이 매트에서 떨어지는 것을 아직 보지 못했습니다. 매도자가 랠리를 시도할 때마다 가격이 추세선 아래에 머물고 있습니다. 그러나 우리는 이것을 하향 돌파로 보지 않습니다. 대신 우리는 시장이 청산 이벤트에 의해 인위적으로 억제되고 있다고 믿습니다. 마진 콜 판매는 가격에 관심이 없습니다.

그렇다면 가스 가격이 이전에 지지선 역할을 했던 하락 추세선(현재 $2.75/$2.80 부근) 위로 되돌아가는 것을 볼 수 있습니다. 가격이 이 수준을 넘어설 수 있다면 시장은 청산 전 거래 범위에서 거래를 재개할 가능성이 높습니다. 이동 속도에 따라 $4.50~$5.25MBtuu가 될 수 있습니다.

가스 가격이 자연적인 거래 범위를 넘어선 것 외에도 RSI(상대 강도 지수)는 일간 및 주간 차트 모두에서 70.0 아래로 떨어졌습니다. 일봉 차트는 RSI가 XNUMX월 초부터 지속적으로 바닥에 있기 때문에 특히 흥미롭습니다.

거의 XNUMX년 동안 상품을 추적하면서 시장이 이렇게 과매도된 경우는 몇 번밖에 보지 못했습니다. 과매도 상태가 약세장에서 강세장으로 전환되는 것을 보장하지는 않지만 매도가 고갈되면 격렬하게 반전될 가능성이 극적으로 높아집니다.

히프 라인

가격은 가격에 묶인 감정과 마찬가지로 일시적입니다. 당신이 어떤 능력에서든 길고 잘못된 천연 가스를 발견한다면 당신은 혼자가 아니며 시간이 결국 당신에게 유리하게 작용할 것이라고 생각합니다. 평평하고 고위험 투기의 특이한 기회를 찾고 있다면 천연 가스를 살펴볼 가치가 있습니다.

계좌 규모와 위험 허용 범위에 따라 아웃라이트 콜 옵션(아마도 4.25월 $800 콜 옵션이 약 $25)을 매수하거나 미니 선물 계약(이 계약은 2,500페니당 $XNUMX 또는 달러당 $XNUMX의 수익 또는 손실)을 취하는 것이 합리적일 수 있습니다. 가격 변동).

$2.00 천연 가스는 아마도 지속 가능하지 않을 것입니다. 평균적으로 지난 9년 동안 가스 가격은 XNUMX월 XNUMX일 또는 그 부근에 바닥을 찾았습니다.