천연가스 ETF: 변동성의 물결

천연 가스 가격은 급등하고 있으며 교환 거래 펀드 한 쌍은 정맥에 얼음이 있는 투자자가 이러한 변동을 활용하는 데 도움이 될 수 있습니다.

2023년으로 접어들면서 폭발적이고 내파적인 가격 행동이 계속될 가능성이 높습니다. ProShares Ultra Bloomberg 천연 가스 ETF(BOIL) 그리고 ProShares UltraShort Bloomberg 천연 가스 ETF(KOLD) 거래자에게 심약한 사람이 아닌 시장에 참여할 수 있는 기회를 제공합니다.

이 펀드는 인근 NYMEX 천연가스 선물 계약의 가격 변동을 확대하는 단기 차입 상품입니다. BOIL과 KOLD는 활성월 NYMEX 선물에서 일일 가격 교환의 두 배를 제공하고자 합니다. BOIL은 가격과 함께 상승하고 KOLD는 천연 가스 가격이 하락할 때 상승합니다.

시장의 변동성은 민첩한 트레이더에게 기회의 천국을 만듭니다. 그러나 광범위한 가격 변동은 소극적 투자자에게는 악몽입니다.

천연 가스 가격은 연료가 추출될 때 가연성이기 때문에 변동성이 큽니다. 2020년 1.44월 근월물 미국 선물 가격은 MMBtu(1만 영국 열 단위)당 $2022로 6.39년 만에 최저치로 떨어졌습니다. 4.4년 저가에서 고가 범위는 $2020로 XNUMX년 XNUMX월 저점보다 XNUMX배 이상 높습니다.

2021년에는 인근 NYMEX 천연가스 선물 가격이 2005년부터 2020년까지 지속된 고점과 저점이 낮아지는 약세 추세에서 벗어났습니다. 수정.

시장 변화

미국 천연가스 선물이 1990년에 거래를 시작한 이래 에너지 상품 시장은 성숙하고 변화했습니다. 수년 동안 천연가스는 북미 파이프라인 시스템으로 제한된 미국 내수 시장이었습니다.

Marcellus 및 Utica 주식의 대규모 발견으로 시장 공급이 증가했습니다. 수압 파쇄를 통해 지각에서 가스를 추출하는 기술 발전으로 생산 비용이 감소하여 에너지 상품을 더 저렴하고 쉽게 생산할 수 있게 되었습니다.

필요가 발명의 어머니이기 때문에 기술은 천연 가스의 수요 측면에 집중하여 전력 생산을 위해 석탄을 더 깨끗한 화석 연료로 대체했습니다.

더욱이 액화는 LNG를 수출 가능한 에너지 상품으로 만들었고 북미 파이프라인 네트워크를 훨씬 넘어서서 접근 가능한 시장을 확장했습니다. 천연 가스는 이제 바다 선박을 통해 훨씬 더 비싼 지역으로 전 세계를 여행합니다. 천연 가스의 성숙은 국내 시장에서 국제 시장으로 변화시켰습니다.

러시아 전쟁이 풍경을 바꾸다

2020년 미국과 러시아는 세계 최고의 천연가스 생산국이었습니다.

이 차트는 천연 가스의 기본 방정식에서 공급 측면을 지배하는 상위 생산 국가를 강조합니다.

한편, 지리적 근접성으로 인해 유럽은 러시아 파이프라인 시스템에 의존하게 되었습니다. 2022년 초 러시아의 우크라이나 침공, 모스크바에 대한 제재, 우크라이나를 지원하는 "비우호적인" 국가에 대한 러시아의 보복으로 인해 서유럽으로의 천연가스 흐름이 방해를 받았습니다.

천연가스는 우크라이나 전쟁에서 러시아의 경제적 무기가 되었다. 유럽의 부족으로 인해 영국과 네덜란드의 천연가스 선물 가격은 올해 초 사상 최고치로 치솟았습니다. 2022년 2021월 말 유럽 가격은 XNUMX년 이전 최고 기록을 상회했습니다.

겨울철 높은 유럽 가격과 공급 문제로 인해 미국 LNG에 대한 수요가 증가하여 CME의 NYMEX 사업부에서 거래되는 미국 천연가스 선물의 가격 편차가 가중되었습니다.

지속적인 변동성

Biden 행정부는 대체 및 재생 가능 연료를 지원하고 화석 연료 생산을 억제함으로써 기후 변화를 해결하겠다고 약속했습니다. Fracking의 환경 영향은 행정부의 십자선에 있습니다.

유럽은 러시아산 천연가스를 LNG 등으로 대체하려 하지만 미국 재고는 선적을 제한하는 수준이다.

차트는 3.412월 9일 미국 전역의 0.5조 0.4억 입방피트의 저장고에서 미국 공급이 전년도 수준보다 2021% 낮고 2022년 평균보다 2023% 낮음을 보여줍니다. 그러나 천연가스는 XNUMX년 또는 지난 XNUMX년 동안 급증하는 유럽 수요에 직면하지 않았습니다. 낮은 수준의 주식으로 인해 XNUMX/XNUMX 겨울과 그 이후까지 지속적인 가격 변동 가능성이 여전히 높습니다.

ETF는 변동성을 수용합니다.

인근 NYMEX 천연가스 선물은 2008년에 2022년 이후 가장 넓은 범위에서 거래되었으며 10월에 MMBtu당 $6 이상을 조사했을 때 19년 만에 가장 높은 가격으로 거래되었습니다. XNUMX월 XNUMX일 XNUMX월 인도분의 NYMEX 선물 가격이 MMBtu당 거의 $XNUMX인 상황에서 선물 시장은 호황과 가격 폭등을 계속 경험하고 있습니다.

천연 가스는 투자 시장이 아니지만 변동성이 기회로 바뀌기 때문에 거래자의 천국이 될 수 있습니다. 롱 또는 숏 리스크 포지션에 대한 가장 직접적인 경로는 CME의 NYMEX 사업부의 선물 및 선물 옵션을 이용하는 것입니다.

BOIL과 KOLD는 선물 분야의 내파적이고 폭발적인 가격 움직임을 반영합니다. BOIL 및 KOLD는 유동 거래 상품입니다.

BOIL은 공개적으로 거래되는 천연가스 선물 계약을 통해 반영된 천연가스의 가격 성과를 측정하는 지수의 일일 수익률의 2배를 제공합니다. KOLD는 한 번에 하나의 2개월 선물 계약을 보유함으로써 미국 천연 가스 가격을 추적하는 지수에 -XNUMX배의 익스포저를 제공합니다.

붐과 흉상

우크라이나에서 진행 중인 전쟁, 2021년 이전 유럽 천연가스 가격, 미국 에너지 정책, 작년 수준 및 XNUMX년 평균 이하의 미국 비축량으로 인해 미국 천연가스 선물. 게다가 XNUMX월까지 재고가 줄어들기 때문에 겨울철 천연가스 변동성이 가장 높은 계절입니다.

BOIL 및 KOLD는 레버리지가 높은 마진 선물 분야에 뛰어들지 않고 장단기 시장에서 천연 가스에 대한 노출을 추구하는 사람들을 위한 레버리지 단기 거래 도구입니다.

한 계약에서 다음 계약으로 이동하는 레버리지와 위험으로 인해 이러한 상품은 천연 가스의 단기 장기 또는 단기 포지션에만 적합합니다. 천연 가스의 가격 변동 및 레버리지는 BOIL 및 KOLD를 사용할 때 가격과 시간이 위험 관리에 대한 최적의 접근 방식을 중지하도록 합니다.

천연 가스는 흥미진진하고 변덕스러운 시장이며 마음이 약한 사람에게는 적합하지 않습니다. 변동성은 머리를 돌릴 수 있으므로 위험-보상 역학과 규율에 대한 세심한 주의가 성공을 위해 매우 중요합니다.