최근 Vanguard의 가장 충성도가 높은 장기 투자자 중 일부는 다음과 같은 편지와 이메일을 받았습니다. 이 시스템을 유지 관리하는 비용과 복잡성을 상쇄하기 위해 각 펀드 계정에 대해
Vanguard는 중개 플랫폼과 사내 뮤추얼 펀드만을 위한 기존 플랫폼이라는 두 가지 투자 플랫폼을 수십 년 동안 지원한 후 개인 투자자에게 기존 플랫폼을 떠나 중개에 가입하도록 압력을 가하고 있습니다. 뮤추얼 펀드 전용 플랫폼에 1만 달러 미만의 모든 투자자 펀드당 매년 $20 지불 그들이 소유하고 있습니다. 이전에는 수수료가 $10,000 미만인 투자자에게만 적용되었습니다.
경비 교대. Vanguard는 저렴한 수수료로 유명합니다. 그러나 이제 레거시 플랫폼은 백만장자가 아닌 사람들에게 Vanguard의 전체 정신과 정반대로 비싸게 될 것입니다. "기존 플랫폼에서 귀하가 소유한 각 뮤추얼 펀드는 계정입니다."라고 의 공동 편집자인 Dan Wiener는 말합니다. 뱅가드 투자자를 위한 독립 고문 뉴스 레터. 따라서 투자자가 각각 $20,000가 들어 있는 20개의 Vanguard 펀드를 소유하고 있다면 이는 100개의 개별 계정이 되며 각 계정은 추가로 $XNUMX 또는 총 $XNUMX를 지불하여 플랫폼에 있습니다.
$0.10에 100,000%의 수수료가 추가됩니다. 라고 생각한다면
뱅가드 S & P 500 ETF
(VOO)의 비용 비율은 0.03%이고 Fidelity ZERO Large Cap Index Fund(FNILX)는 Fidelity에서 직접 구매하는 데 비용을 부과하지 않습니다. 추가 0.10%는 주목할 만합니다.
Vanguard는 "수년 동안 [기존 시스템]에서 사람들을 자발적으로 제거하려고 노력해 왔습니다."라고 Wiener는 말합니다. “아직도 적은 수의 사람과 계정이었다면 사람들에게 '폐업합니다'라고 말할 것이라고 생각합니다. 그러나 분명히 당근은 효과가 없었으므로 이제 [뱅가드]가 막대기로 당근을 때립니다.”
설상가상으로 고객이 중개업체로 전환한 후에도 20만 달러 미만이고 계정 명세서를 완전히 디지털화하기를 거부하면 연간 1달러가 청구됩니다.
이메일 수신자 : 배런의, Vanguard 대변인 Karyn Baldwin은 다음과 같이 말했습니다. 우리의 목표는 일부 고객이 보다 현대적인 투자 플랫폼을 활용하고 더 큰 디지털 참여를 촉진하도록 장려하는 것입니다.”
기술적으로 Vanguard는 두 개의 별도 플랫폼을 유지하는 데 비용이 많이 들고 BlackRock, Schwab, State Street 및 Fidelity와 같은 경쟁업체와 여전히 수수료 전쟁 중입니다. 또한 레거시 시스템을 유지하고 계속해서 비용을 지불하는 투자자는 수익성이 입증되거나 최소한 추가 비용으로 플랫폼 유지 비용을 충당할 수 있습니다. Wiener는 "사람들이 수수료를 지불할 의향이 있다면 [Vanguard]는 더 많은 돈을 가져올 방법을 찾아야 하기 때문에 얻을 수 있는 모든 것을 사용할 것입니다."라고 말합니다. “그들은 비용을 절감하고 절감했습니다. 나는 그들이 정말로 더 이상 삭감할 여유가 없다고 생각합니다.”
수수료 전쟁 문제는 투자자를 위한 Vanguard의 고유한 구조의 근본적인 강점과 비즈니스로서의 약점을 보여줍니다. 경쟁자들은 가장 낮은 비용의 인덱스 펀드를 "손실 선도자"로 취급합니다. 즉, 매장에서 고객을 유인하는 저렴한 제품으로 더 비싼 제품을 살 수 있고 매장에서 판매하는 데 더 유리합니다.
그러나 Vanguard는 전체 비즈니스를 비용으로 운영하는 것을 목표로 하고 있어 수수료가 가장 낮은 펀드를 높은 수수료로 운영하는 비용을 보조하기 어렵습니다. 수수료가 이미 있는 그대로 뼈대까지 인하되면 추가 인하가 비즈니스에 타격을 주므로 다른 곳에서 수익을 회수할 방법을 찾는 것이 합리적입니다.
그러나 그러한 수수료를 부과하는 것은 소매 투자자 친화적인 상점으로서의 Vanguard의 이미지를 손상시키고 가장 충성도가 높은 고객에게 가장 큰 타격을 줄 수 있습니다. 레거시 뮤추얼 펀드 플랫폼은 설립자 John 또는 "Jack" Bogle에 의해 만들어졌기 때문에 펀드 회사에 빽빽하게 붙어 있던 나이든 투자자들로 가득합니다. 고령 투자자들은 또한 디지털 명세서보다 종이 명세서를 선호하는 경향이 있습니다.
투자자 영향. 은퇴 후 인출 단계에 있는 가장 나이 많은 투자자의 경우, 계정이 작아질수록 펀드당 수수료 $20가 소비하는 비율이 커지면 수수료가 문제가 될 수 있습니다. 소규모 계정 문제로 인해 다음과 같은 사이트에서 Vanguard의 가장 충성스러운 팬 사이에서 수많은 질문, 불만 및 말다툼이 발생했습니다. Bogleheads.org.
Bogle이 매수 후 보유 투자를 믿었던 것처럼 브로커, 특히 상장지수펀드에서 발생하는 빠른 거래를 결코 좋아하지 않았다는 사실을 감안할 때, 이러한 변화는 Bogle이 2019년에도 Bogle을 보유했을 때와 비교하여 오늘날 Vanguard가 얼마나 다른지를 상징적으로 보여줍니다. 돌아가 셨다.
Wiener는 이러한 변화에 더하여 Vanguard는 이제 설립자가 일시 중지할 수 있는 사모 펀드와 같은 다른 더 모호한 투자 영역으로 이동하고 있다고 지적합니다. "이것은 더 이상 Jack Bogle의 Vanguard가 아닙니다."
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출처: https://www.barrons.com/advisor/articles/vanguard-account-fees-costs-loyal-customers-51661283029?siteid=yhoof2&yptr=yahoo