니켈 가격 급등은 자동차 제조업체의 EV 계획을 위협할 수 있습니다.

투자자들이 새로운 글로벌 현실을 파악하면서 니켈 가격이 급등하고 있습니다. 니켈의 주요 공급국인 러시아는 현재 우크라이나 침공 이후 광범위한 제재에 직면해 있습니다.

이례적으로 런던 금속 거래소는 100,000개월 계약 가격이 톤당 XNUMX만 달러 이상으로 두 배 이상 오른 니켈 거래를 화요일 아침에 중단했습니다.

니켈은 미국 시장에서 판매되고 계획된 대부분의 전기 자동차에 사용되는 리튬 이온 배터리 셀의 중요한 성분입니다. 그것의 급격한 가격 급등은 애널리스트들과 투자자들로 하여금 자동차 회사들의 야심찬 전기 자동차 프로그램에 대해 어려운 질문을 제기하게 했습니다.

Morgan Stanley 자동차 분석가 Adam Jonas는 우려를 제기하는 가장 큰 목소리 중 하나입니다. 월요일 발행된 메모에서 그는 "이 글을 쓰는 시점에서 니켈은 오늘 67.2% 상승했으며 이는 미국에서 평균 EV의 입력 비용이 약 1,000달러 증가했음을 나타냅니다."라고 말했습니다.

Jonas는 니켈의 갑작스러운 가격 급등이 General Motors와 Ford Motor를 포함한 글로벌 자동차 제조업체가 제시한 야심 찬 EV 계획을 약화시킬 수 있기 때문에 투자자들이 자동차 제조업체의 수익과 향후 몇 년 동안 전기 자동차 판매 침투에 대한 기대치를 줄여야 한다고 썼습니다.

리튬 이온 배터리 셀은 세 개의 레이어로 구성됩니다.

• 니켈 및 코발트, 망간 또는 알루미늄과 같은 기타 광물과 혼합된 리튬을 포함하는 음극
• 탄소 흑연과 때때로 실리콘으로 만들어진 양극
• 다공성 폴리머로 만든 분리막

일반적으로 용매에 용해된 리튬염으로 만들어진 액체 전해질도 있습니다.

배터리 셀이 충전되면 리튬 이온이 음극에서 양극으로 이동합니다. 셀이 방전되면 이온이 음극으로 다시 이동하여 에너지를 방출합니다.

최근 몇 년 동안 자동차 제조업체는 음극에 더 많은 니켈을 추가하면 배터리의 에너지 밀도를 높일 수 있으며 이는 배터리 파운드당 더 많은 범위로 변환될 수 있음을 발견했습니다.

구형 리튬 이온 배터리는 니켈이 약 60/XNUMX인 음극을 사용했습니다. 그러나 최근 몇 년 동안 자동차 제조업체는 배터리의 에너지 밀도를 높이고 차량 범위를 늘리기 위해 음극의 니켈 비율을 늘렸습니다. 대부분은 현재 최소 XNUMX% 니켈을 포함하는 음극을 사용하고 있습니다.

일부는 코발트를 줄이거나 없애고 부분적으로는 프리미엄 애플리케이션을 위해 밀도를 높이기 위해 훨씬 더 많이 사용합니다. 예를 들어 한국의 거대 배터리 회사인 LG 화학이 Tesla에 공급하는 전지의 음극은 90% 니켈입니다.

하이 니켈 배터리는 전기 자동차에 상당한 이점을 제공합니다. 그러나 러시아의 우크라이나 침공 이전에도 니켈은 저렴하지 않았으며 전문가들은 글로벌 자동차 제조업체가 EV 생산을 늘리면서 부족 가능성에 대한 우려를 제기했습니다.

Rystad Energy의 분석가들은 지난 가을 EV 배터리에 필요한 고급 니켈에 대한 전 세계 수요가 2024년까지 공급을 초과할 가능성이 있다고 경고했으며, 이후 Morgan Stanley의 Jonas 분석가를 포함한 다른 상품 분석가들이 이 메시지를 되풀이했습니다.

상대적으로 높은 니켈 비용과 러시아가 우크라이나를 침공하기 전에 제기된 공급에 대한 우려를 감안할 때 자동차 제조업체는 하이 니켈 음극이 있는 리튬 이온 배터리가 프리미엄 애플리케이션으로 제한될 가능성이 높다는 신호를 보냈습니다. 이 경우 에너지 밀도가 필요하거나(대형 트럭과 마찬가지로) 핵심 판매 포인트(고급 세단과 마찬가지로)가 필요합니다.

니켈의 가격 인상이 지속된다고 가정할 때 빠르고 분명한 결론은 전기 자동차 비용이 상승하고 고급 EV의 경우 더욱 증가할 것이라는 점입니다.

침공 이전 가격으로 니켈 공급을 고정하지 않은 자동차 제조업체는 어려운 선택을 하게 될 것입니다. 그들은 비용 증가를 흡수하여 이익 마진을 줄이거 나 소비자에게 전가하도록 선택할 수 있습니다. 대부분은 둘 중 일부를 수행할 것입니다.

모든 EV가 영향을 받는 것은 아닙니다. 저비용 EV에 이미 사용되고 있는 대체 유형의 배터리가 있지만 절충안이 있습니다. 리튬 철 인산염(LFP) 배터리는 음극에 인산 철을 사용하며 니켈이나 코발트가 필요하지 않습니다.

LFP 전지는 리튬 이온 전지보다 가격이 저렴하지만 에너지 밀도도 낮습니다. 즉, LFP 배터리 팩은 리튬 이온 전지보다 XNUMX마일당 더 무겁습니다. 추가된 무게가 성능을 제한하고 차량의 핸들링을 방해할 수 있기 때문에 그 무게로 인해 LFP 배터리는 고급 차량에 적합하지 않습니다. 가격 제약이 있는 대중 시장 모델에서는 문제가 되지 않습니다. EV 채택을 장려하라는 정부의 압력을 받고 있는 중국 자동차 제조업체는 몇 년 동안 저가형 전기 자동차에 LFP 배터리를 사용해 왔습니다.

LFP 기술은 Tesla가 지난 가을 보급형 "표준 범위" 모델에 LFP 배터리를 사용하기 시작했을 때 미국에서 가시성이 향상되었습니다. 당시 LFP로의 이전은 Tesla가 해당 모델의 생산 비용을 낮추는 방법, 즉 가격 인상 없이 보급형 차량의 수익성을 높이는 방법으로 여겨졌습니다.

이제 니켈 가격이 천정부지로 치솟으면서 우리는 다시 한 번 주요 글로벌 자동차 회사들이 Tesla의 뒤를 따르는 것을 보게 될 것입니다.