페덱스를 생각했다면 지난 주 수익 보고서와 함께 큰 알을 낳았습니다., 목요일 거래가 마감된 후 발표될 Nike 회계 XNUMX분기 실적에 대비하십시오.
글로벌 경제 침체부터 중요한 휴가 시즌을 앞두고 부풀려진 부풀려진 재고, 지속적인 공급망 인플레이션, 중국의 수요 약세, 미 달러화 약세 등 주요 소매업체가 직면한 점점 더 잔인한 역풍이 발생하고 있습니다. 신선한 20년 최고치 기업 이익에 무게를 둡니다.
이러한 우려로 인해 월스트리트 분석가들은 마이티 다우 컴포넌트 나이키 이번 주 후반에 추가 매도 가능성이 있습니다(주가는 지난 달에 이미 12% 하락했습니다).
Barclays 소매 분석가는 "정말, 정말 힘든 휴가가 될 것이라고 생각합니다."라고 말했습니다. Adrienne Yih는 Yahoo Finance Live에서 말했습니다.. “그리고 이것의 일부는 실제로 2023년 도매 채널에서의 구매 행동에 관한 것입니다. Nike는 D55C(direct-to-consumer)로의 전환에서 큰 진전을 이루고 있음에도 불구하고 여전히 도매 채널에서 비즈니스의 약 XNUMX%를 보유하고 있음을 기억하십시오. 그래서 그것이 중장기적 관점에서 일종의 핵심입니다.”
Morgan Stanley의 오랜 소매 분석가인 Kimberly Greenberger는 최근 메모에서 Nike 사전 수익에 대한 통찰력을 추가했습니다.
가격 목표 : $129($149에서 인하)
평가: 과체중(반복)
주가 움직임 가정: 37%
Greenberger는 Nike의 XNUMX분기 실적에 대한 "속삭이는 숫자"가 충분히 낮지 않을 수 있다고 암시합니다. 이는 많은 투자자가 회사의 보고서 및 지침에 부정적으로 놀랄 수 있음을 의미합니다.
"함께 종합하면 [판매, 일반 및 관리] 보수주의와 중국의 강력한 반등으로 북미/유럽의 약세와 총 마진 압력을 상쇄하고 Nike가 0.90Q1 EPS에 $23를 제공할 수 있을 것으로 예상합니다. $0.92에. 그리고 일반 판매/총 마진 예측은 낙관적일 수 있지만, 우리의 투자자 대화에 따르면 시장은 유사하게 1Q23 매출 및 총 마진 추세가 완화될 것으로 예상하지만 인라인 EPS는 예상하고 있습니다. 따라서 주식은 이미 이 결과에 대해 가격이 책정되었을 것입니다.”
Greenberger의 분석에 따르면 투자자들은 Nike의 지침 경고를 예상해야 합니다.
"우리에게 이 모든 것은 Nike가 회계연도 가이던스를 인하할 가능성을 증가시키며, 이후 Nike의 이전 내재 EPS 가이던스 범위(~$2023-3.35)의 하단에서 FY 3.46 EPS 예측을 이전 $3.35에서 $3.65로 낮춥니다. . 그러나 우리는 컨센서스 10% 미만의 EPS 예측조차도 경기 침체를 고려하지 않았으므로 북미/유럽에서 경기 침체가 현실화될 경우 추가 하락 위험이 있음을 경고합니다. 간단히 말해서 Nike는 수정된 $3.35 예측치보다 낮은 EPS 결과를 제시합니다. 포지셔닝과 관련하여 투자자 가이던스 기대치는 엇갈린 것으로 보입니다. 일부는 인하(~$3.30 수준, 우리보다 약간 낮음)에 대비하고 있는 반면, 다른 이들은 Nike가 이전 가이던스를 반복할 수 있다고 생각합니다. 이것은 다양한 주식 반응 결과로 이어질 수 있습니다.”
나이키의 고민은 내년에도 계속될 수 있다.
"악화되고 있는 거시적 배경/전망, 소매 1분기 실적 결과/대부분 낮아진 회계연도 가이드, 최근 스포츠웨어 채널 점검, Nike의 일부 도매업체와의 분기 내 대화를 바탕으로 우리는 잠재적인 23QXNUMX 수요 부드러움 이상을 두려워합니다. 판촉/할인 활동은 최소한 연말까지 계속되며 잠재적으로 내년까지 계속됩니다(재고 정리 궤적에 따라 다름).”
Greenberger는 여전히 장기적으로 Nike 주식을 좋아합니다.
“나이키는 도매업체에서 소비자에게 직접 판매하는 브랜드로의 전환 초기 단계에 있습니다. 성공하면 전자 상거래로의 전환('20 매출의 ~21%)의 혜택을 누릴 수 있는 몇 안 되는 기업 중 하나가 될 것입니다. 소비자 직접 거래(37년 매출의 약 2021%)는 마진 증가 매출 성장의 다음 단계에 불을 붙이고 XNUMX대 초반의 XNUMX년 EPS 복합 연간 성장률을 주도하고 있습니다. Nike는 또한 전 세계 소비자 활동복 수요가 증가함에 따라 혜택을 볼 것입니다.
▪ Nike의 전략적 포트폴리오 결정, 기술 투자 및 공급망 혁신은 또한 장기적인 경쟁 우위를 창출하고 업계 최고의 대차 대조표에 의해 더욱 뒷받침됩니다.”
브라이언 소찌 대규모 편집자이며 Yahoo Finance의 앵커. Twitter에서 Sozzi 팔로우 @ 브라이언 소치 및에 링크드인.
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출처: https://finance.yahoo.com/news/nike-stock-in-focus-after-fedex-ford-earnings-wiffs-145050374.html