아니요, 여기에서 Exxon과 Chevron을 판매하지 않습니다.

글쎄요. 세계는 경기 침체에 있습니다. 아니요, 나는 끝없는 광대 쇼 FinTV 네트워크의 일부 광대가 필연적으로 숨 가쁘게 "경기 침체가 아님"으로보고 할 내일의 미국 비농업 급여 보고서에 대해 이야기하는 것이 아닙니다.

아니요, 저는 어른들이 운영하는 실제 세계에서 거래하고 있습니다. 즉, 건식 벌크 배송입니다. 저는 2006년부터 이 그룹을 팔로우하고 있으며, 운임 가격 책정에 있어 믿을 수 없을 정도로 높은 곳과 낮은 곳을 보았습니다. 건화물 운송의 가장 큰 장점은 런던의 Baltic Exchange에서 수집한 표준 일일 지수인 Baltic Dry Index가 있다는 것입니다.

주요 벌크에는 석탄, 철광석 및 곡물이 포함되며 이러한 화물을 운송하는 가격은 이번 여름에 급격히 떨어졌습니다. Trading Economics에는 BDI 시계열 차트가 있습니다. 여기에서 지금 확인해 보세요..

이것이 우리에게 말해주는 것은 글로벌 경제 활동의 전반적인 수준이 지난 XNUMX개월 동안 극적으로 둔화되었다는 것입니다. 아니요, Amazon(AMZN) 프라임 배송 주문(저는 프라임 회원입니다... 방금 주문했습니다) 하지만 현실 물건. 식품, 철강(Bessemer 공정에서 결합된 석탄 및 철광석) 및 불을 켜고 공장을 계속 운영할 수 있는 전력과 같은 무형의 물건이 되는 해상 원자재 선적.

수요의 델타는 항상 중국입니다. 산발적인 코비드 락다운이 여전히 발생하고 있는 가운데 – 보고된 바에 따르면 XNUMX건의 무증상 사례를 근거로 우한을 봉쇄했으며, 이는 드라이 벌크 상품과 물론 석유에 대한 수요에도 타격을 줍니다.

그러나 BDI가 하락하는 동안 Navios Group 회사(NM), (NMM) 및 스타 벌크(SBLK) 페널티 박스에서 탄화수소 이름과의 비교를 그리는 데 주의하겠습니다. 석유 시추와 건식 벌크선 운영은 완전히 다른 두 가지 사업입니다. 그래서, 질문에 답하기 위해 저는 지난 며칠간 에너지가 과체중인 몇몇 고객으로부터 다음과 같은 질문을 받았습니다. “아니요, 저는 Exxon을 판매하지 않습니다(XOM) 및 셰브론 (CVX) 여기."

월물 WTI 원유 선물 계약은 배럴당 $90 아래로 떨어졌습니다. 이것은 사실이지만 곡선이 상당히 평평해졌습니다. 몇 달 전의 곡선 상태는 이제 과거의 일이 되었습니다. 12개월(2023년 81월)에 원유 배럴을 사고 싶다면 nbbl당 약 $100를 지불해야 합니다. 나는 $80/bbl 이상의 석유를 "호황"이라고 생각하지만 더 중요한 것은 $XNUMX/bbl 이상의 모든 것을 "승인"이라고 생각합니다. 즉, 회사는 엄청난 양의 현금 흐름을 창출할 것입니다.

지금으로부터 XNUMX년 후에 만료되는 계약에도 WTI 오일이 "그린라이트 영역"에 표시되어 있기 때문에 우리에게는 여전히 모든 시스템이 필요합니다. 사기 이 스태그플레이션 환경을 활용하기 위해 작년 36월에 만든 모델 포트폴리오입니다. 재투자를 위해 조정된 HOAX(모든 HOAX 구성 요소 주식은 배당금을 지급함)는 도입 이후 XNUMX% 증가했으며 캐시 우드(Cathie Wood's)아크) , 이번 주 나스닥의 무의미한 급등으로 이익을 얻었지만 못 배당금을 지급하고 배당금을 지급하는 주식을 XNUMX주 보유하고 있습니다. 여전히 HOAX가 시작된 날짜인 50/12/23 이후 21% 이상 하락했습니다.

내 고객과 나는 지원 코스 변경. Exxon은 현재 수준에서 4%, Chevron은 3.7%의 수익률을 기록하고 있으며 두 회사 모두 엄청난 양의 주식을 매입하고 있습니다. 그것들을 보기 전까지 실제 수익 변할 가능성이 있는 특성 - 그렇지 않음 - 나는 고수익 주식을 팔지 않을 것입니다.

당신은 다른 편에 서서 Elon Musk와 Cathie 그리고 가십거리와 꿈에 내기를 걸고 싶어합니다. 내 손님이 되십시오. 그러나 XOM이 있고 주당 $88(XOM은 여전히 40% ytd), 그런 다음 저에게 이메일을 보내주세요. 나는 당신의 주식을 살 것입니다.

BDI는 우리에게 글로벌 경기 침체의 배경을 제공하고 있습니다. 하지만 그것은 나를 배우기 매달리는 경향이 있다. 실제 수익 특히 10년물 UST 수익률이 하락함에 따라 상대적인 기준으로 배당금이 훨씬 더 매력적입니다. 나는 아무데도 가지 않는다.

Exxon의 수익률은 4%, Uncle Sam(10년 UST)은 2.67%, Elon's(Tesla(TSLA) ) 회사는 배당금을 지급하지 않았으며 TSLA 주식 한 주를 다시 사들인 적이 없습니다. 내 고객과 나는 힘들게 번 자본으로 실제 수익을 얻기로 선택합니다. 글로벌 경기 침체에서 그렇게 하는 것은 까다로울 수 있지만 결국 우리는 알고 있습니다. 우리는 우리의 문제에 대한 대가를 받고 있습니다. 한편, 나머지 시장은 특정 자산에 대해 더 높은 가격을 지불할 Greater Fool을 찾기를 바랄 뿐입니다.

그것이 제 투자 철학이며 사기가 아닙니다.

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