노르웨이의 1.3조XNUMX억 달러 자산 펀드, 트레이더들에게 시장에 반대하는 베팅 권장

(Bloomberg) — 1.3조 XNUMX천억 달러 규모의 노르웨이 국부 펀드 대표인 니콜라이 탕겐(Nicolai Tangen)은 트레이더들이 시장에 대해 베팅하기를 원합니다.

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전체 상장 주식의 약 1.3%를 보유하고 있는 세계 최대의 상장 기업 단일 소유주는 목요일 치솟는 인플레이션과 금리 인상으로 악화된 2022년 격동의 시장에서 축적된 손실을 막기 위한 XNUMX개년 계획을 설명했습니다. 그리고 유럽에서의 전쟁. 국부 펀드는 역사상 처음으로 과거에 보았던 것보다 투자 수익이 극히 적은 미래를 내다보고 있습니다.

동포들에게 "매우 낮은 수익"에 대비하라고 반복해서 말한 Tangen은 "초과 수익이 그 어느 때보다 중요하다"는 의미라고 말했습니다.

Tangen은 목요일 인터뷰에서 벤치마크를 상회하는 열쇠는 "펀드가 보다 장기적으로 역발상적이며 네거티브 선택에 보다 적극적이 되도록 하는 것"이라고 말했습니다. 그것은 "우리가 갖고 싶지 않은 것들이 많다"는 것을 의미합니다. 그는 자세히 설명하지 않고 말했습니다.

북해의 석유 및 가스 부자로 구성된 오슬로 기반 펀드는 존재한 지 6년 동안 평균 4.4%의 수익률을 달성한 후 시장의 장기 침체에 대해 경고해 왔습니다. 43분기에는 XNUMX억 달러에 해당하는 XNUMX%의 손실을 입었습니다.

이 펀드는 다른 대형 자산운용사와 달리 소유자가 한 명뿐이며 재무부의 엄격한 지시에 따라 투자하는 지수 추종형 펀드가 대부분입니다. 지난 10년 중 XNUMX년 동안 관리한 벤치마크를 능가하기 위해 제한된 여유를 최대한 활용하려고 합니다.

탕겐은 "변덕스러운 세상에서는 더 장기적이어야 하고 더 역발상적이어야 한다"고 말했다. 그것은 "당신이 다른 사람들과 정반대로 할 수 있을 때 더 많은 기회가 있을 것이기 때문입니다."

이야기는 계속됩니다.

이 전략은 "지정학적 불확실성 증가"와 세계화의 부분적 반전에 작용한다고 그는 국부 펀드가 XNUMX개년 전략을 발표하면서 말했습니다. 이 계획은 기업이 상장되기 전에 투자하고, 주주총회에서 더 적극적으로 투표하고, 트레이더와 포트폴리오 관리자 간의 협업을 개선하고, 부동산 시장의 혼란 기간을 활용하는 것과 같은 목표를 설정합니다.

자금은 또한 사이버 공격을 견딜 준비를 포함하여 "운영상 더 견고해야" 한다고 Tangen은 말했습니다. 그는 이미 개방성과 투명성이 노르웨이인들이 불황기금이 전처럼 빠르게 성장하지 않는 이유를 이해할 수 있도록 하기 위한 우선 순위라고 말했습니다.

이 펀드는 작년에 기업공개(IPO) 참여를 줄였습니다. 돌이켜 보면 "정말 거품이 많은" 시장에서 더 적은 수의 IPO를 매수하고 이러한 IPO가 "정말 형편없는" 성과를 거두면서 총알을 피했다고 Tangen은 말했습니다. 그러나 조건이 개선됨에 따라 변경될 가능성이 있다고 그는 지적했습니다.

공동 최고 주식 책임자인 Pedro Furtado Reis는 "다음 전략 기간에 선택적으로 그 기회를 탐색하는 것은 우리가 살펴볼 것입니다."라고 말했습니다. "그렇게 함으로써 우리는 회사의 수명 주기에 조기에 진입할 수 있고 회사의 성장과 함께 그 가치 창출의 더 큰 몫을 가질 수 있기를 바랍니다."

이 펀드는 앞으로 재생 에너지 저장 및 전송에 대한 투자를 고려하여 보유할 재생 가능 인프라의 범위를 확대할 것이라고 말했습니다. 1.4년 네덜란드 해상 풍력 발전 단지의 지분 1.5%에 약 50억 유로(2021억 달러)를 지출했지만 아직 재생 가능 에너지 인프라 포트폴리오에 더 이상 아무것도 추가하지 않았습니다.

"경쟁력이 있습니다."라고 Tangen은 풍력 및 태양열 프로젝트 시장에 대해 말했습니다. “프로젝트가 많지 않고 경쟁이 치열하며 수익이 매우 낮습니다. 그래서 우리는 공간을 늘리고 싶습니다. 일반적으로 투자 세계에서는 선택할 수 있는 옵션이 많을수록 좋습니다.”

재생 에너지의 더 넓은 범위는 또한 팀 간의 협업을 개선하고 새로운 투자 기회를 식별하기 위한 펀드 내의 노력을 반영한다고 공동 최고 자산 책임자인 Daniel Balthasar가 말했습니다.

Balthasar는 "우리는 구축해야 했던 사일로보다 몇 개 더 많은 사일로를 구축했을 것입니다."라고 말했습니다. “Nicolai가 들어오면서 팀 간 협업에 훨씬 더 많은 노력을 기울였습니다. 또한 이러한 팀 간 협업을 통해 가치 사슬 전반에서 훨씬 더 나은 방식을 살펴볼 수 있습니다.”

(XNUMX번째 단락에서 세부 사항 업데이트, XNUMX번째 단락에서 CEO와의 의견)

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