Nvidia의 '차이나 신드롬': 주가가 녹고 있습니까?

52.6% 급락한 Nvidia는 PHLX 반도체 지수를 구성하는 2022개 종목 중 30년 최악의 성능을 보이는 칩 주식입니다.
삭스,
-1.92 %,
이는 전년 대비 33.5% 감소한 수치입니다. 이에 비해 S&P 500 지수는
SPX,
0.30%
17% 하락했고 기술 중심의 나스닥 종합 지수
COMP,
-0.26 %
24.7 % 감소했습니다.

목요일에 Nvidia 주식의 움직임은 칩 제조업체가 발표한 후 도착했습니다. 증권 거래위원회 제출 수요일 늦은 수요일 미국 규제 당국은 "회사의 A100 및 곧 출시될 H100 집적 회로의 향후 중국(홍콩 포함) 및 러시아 수출에 대해 즉시 유효한 새로운 라이센스 요구 사항을 부과합니다. DGX 또는 A100 또는 H100 집적 회로와 A100X를 통합하는 기타 시스템도 새로운 라이선스 요구 사항의 적용을 받습니다.”

전체 뉴스: 미국이 중국에서 데이터 센터 판매를 제한하기로 한 후 Nvidia 주가 하락

분석가들은 이미 Nvidia가 명확한지 여부에 대해 토론했습니다. 칩 제조업체가 전망을 하향 조정한 후 먼저, 위한 것이 아닙니다. 초, 하지만 제삼 몇 개월의 시간. 이제 올해 네 번째로 Nvidia는 분석가들에게 수익 예측이 여전히 빗나갈 수 있다고 제안하고 있습니다.

단기 효과: 중국에서 예상되는 400분기 매출 약 28.09억 달러가 위험에 처할 수 있습니다. 팩트셋이 조사한 애널리스트들은 지난 33.35월 말 예상 34.54억XNUMX만 달러, XNUMX월 말 추정치 XNUMX억XNUMX만 달러와는 크게 다른 연간 평균 매출 XNUMX억XNUMX만 달러를 예상했다. 이제 분석가는 목표를 다시 낮춰야 하는지 여부를 고려해야 합니다.

읽기 : 분석가는 '25년 만에 최악의 반도체 침체에 접어들면서 칩 주가가 XNUMX% 추가로 떨어질 수 있다'고 말했다.

번스타인(Bernstein) 분석가 스테이시 라즈곤(Stacy Rasgon)은 "중국 신드롬?

"차이나 신드롬" 이론적으로 지구 반대편, 즉 중국으로 불타기 시작할 원자로를 묘사했습니다. 이전에 잘 알려지지 않은 용어는 16년 1979월 XNUMX일 영화가 데뷔하면서 미국 사전에 빠르게 자리 잡았습니다. 펜실베니아 주 미들타운 근처의 쓰리마일 아일랜드 원자력 발전소 사고가 일어나기 XNUMX주 전.

Rasgon은 회사가 대안을 연구하고 있으며 비군사 고객을 위한 라이선스를 찾고 있음을 표명했지만 이러한 구제책의 시기와 영향은 불분명하다고 말했습니다. 그는 새로운 인하가 "사소하지는 않지만 극복할 수 없는 타격도 아니다. 물론 사업이 영구적으로 손상될 수 있기 때문에 분명히 점진적인 부정적인 영향을 미칠 것"이라고 말했다.

Rasgon은 또한 Advanced Micro Devices Inc.의 일부
AMD,
-2.99 %
GPU도 금지의 영향을 받습니다. "그러나 AMD의 데이터 센터 GPU 판매는 미미하며 현재로서는 비즈니스에 큰 영향을 미칠 것으로 예상하지 않습니다."라고 Rasgon이 말했습니다. 그는 Nvidia에서 $180, AMD에서 $135의 목표주가로 두 주식에 대해 높은 평가를 받았습니다.

그러나 금지의 효과는 현재 분기를 훨씬 넘어서도 지속될 수 있습니다. Morgan Stanley의 Joseph Moore 애널리스트는 규제 기관이 금지의 영향을 받는 제품의 전체 범위를 결정하는 데 18~24개월이 걸릴 것으로 예상하고 있으며, 약세에 대한 예측이 있더라도 알려진 제한 사항에 따라 Nvidia는 2년에 최소 2023억 달러의 수익을 잃을 것이라고 말했습니다. 중국의 데이터 센터 수요.

"제한의 광범위한 결과는 모르지만 A100 및 H100(기본적으로 지난 3년 동안 도입된 교육용 제품)에 대한 특정 제한은 이것이 신제품에 영향을 미친다고 말할 수 있습니다."라고 인라인 등급 및 Nvidia의 목표 가격은 182달러입니다. "우리는 이것이 AI와 관련된 제한이라고 추측할 수 있으므로 비 AI 칩에 대한 파급 효과는 기대하지 않을 것이지만 제한이 GPU에만 있는지, 맞춤형 AI ASIC 또는 Intel과 같은 특수 칩인지는 알 수 없습니다.
인티씨,
-0.50 %
하바나 프로세서.”

심도 : 전자 제품에 대한 전염병 수요가 급감하면서 칩 주식이 급락했지만 여전히 승자가 있습니다.

제한은 또한 Nvidia를 넘어 문제를 일으킬 수 있습니다. 씨티 리서치의 애널리스트 아티프 말릭은 "미국 반도체가 중국에 대한 규제가 확대되고 반도체 및 장비 그룹의 변동성이 증가하는 것을 보고 있다"고 말했다.

미즈호의 애널리스트 조던 클라인은 "다음에 어떤 제약이 올 수 있는지에 대해 부정적인 의견이 세미 전역에 널리 퍼질 것"이라고 말했다.

이 모든 것이 Nvidia의 큰 19월 XNUMX일부터 시작되는 GTC 컨퍼런스, 회사는 현재 XNUMX년 된 "Ampere" 아키텍처를 대체할 차세대 "Lovelace" 칩 아키텍처를 공개할 예정입니다. 소비자 기술 슬럼프 동안. 사실 엔비디아는 최근 1.22억 XNUMX만 달러 재고 비용 "Lovelace"가 출시되기 전에 많은 오래된 인벤토리를 정리했습니다.

Nvidia 주식은 또한 S&P 500 지수에서 가장 활발하게 거래되었습니다.
SPX,
0.30%
예비 거래량은 117.3억 94.5만 주이며 AMD의 주식은 52만 주 이상으로 49위입니다. Nvidia 주식의 83주 평균 일일 거래량은 XNUMX만, AMD는 약 XNUMX만입니다.

Nvidia를 다루는 44명의 분석가 중 35명은 매수 등급, 210명은 매도 등급, 237.50명은 매도 등급입니다. 그 중 XNUMX곳이 목표주가를 낮추어 평균 목표주가는 XNUMX달러로 한 달 전의 XNUMX달러에서 하락했다.