Oaktree의 Marks는 경기 침체가 다가오면서 '훌륭한 거래'가 오는 것을 봅니다.

(Bloomberg) — Oaktree Capital Group LLC의 공동 설립자인 Howard Marks는 더 높은 이자율과 다가오는 경기 침체가 더 많은 기업을 곤경에 빠뜨리면서 글로벌 금융 위기 이후 최고의 매수 기회 중 하나를 준비하고 있습니다.

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지난 몇 년 동안 부분적으로 저렴한 신용으로 인해 "보통" 수익률에 만족한 후 로스앤젤레스에 본사를 둔 약 163억 달러의 자산을 보유한 이 회사는 부채 상환에 어려움을 겪고 있는 회사에 자금을 조달할 방법을 모색하고 있습니다.

그는 이번 주 싱가포르 투자자들과 블룸버그 뉴스와의 후속 인터뷰에서 "이제 우리의 시간이 돌아오고 있다"고 말했다.

Marks는 미국 인플레이션이 정점에 도달했을 가능성이 높다고 예측하고 금리가 향후 5~5년 동안 10% 수준에 머물 것으로 예상합니다. 높은 차입 비용과 함께 소비자 식욕의 동반 변화는 많은 회사에서 "심각한 고통"을 초래할 것이라고 그는 말했습니다.

그는 투자자들에 대해 “XNUMX년 전에는 전망이 완벽하다고 생각했고 그들이 희망이 없다고 생각하는 지점에 도달할 것이라고 생각한다”고 말했다. “그리고 그때 큰 구매를 할 때입니다. 그때가 바로 자산을 저렴하게 구입하고 안전하고 높은 이율로 대출을 제공하는 사람이 되는 때입니다.”

연준이 1980년대 초 이후 가장 빠른 속도로 금리를 인상함에 따라 신용 시장이 얼어붙었습니다. 몇 달 전에 한 가격으로 대출을 지원하기로 합의한 은행들은 입맛이 바뀌었고 펀드는 더 높은 수익률을 요구하고 있음을 깨닫고 있습니다. 이는 부실채권 전문 기업들이 잠재적 호황에 대비하도록 촉구하고 있다.

Marks는 중단된 브리지 론 거래로 인한 은행의 손실이 신용 시장을 손상시켰다고 말했습니다. 한 가지 예는 Twitter Inc.의 인수였습니다. Elon Musk는 거의 13억 달러의 부채로 회사를 떠맡았고 현재 월스트리트 은행은 투자자에게 부담을 전가하기 위해 고군분투하고 있습니다.

이야기는 계속됩니다.

불충분한 시기의 부채 매각 후 은행들은 달러당 70센트까지 할인된 가격으로 대출을 매각했다고 블룸버그가 이전에 보도했습니다.

"그 손실의 규모를 상상해보십시오."라고 Marks는 말했습니다.

그리고 미국 기업 전체가 레버리지가 높지 않은 반면, 고통은 쌓여가고 있다고 그는 말했습니다.

“이것은 구매자의 시장과 대출 기관의 시장이 될 것입니다. 우리는 훨씬 더 나은 기회를 갖게 될 것입니다. "저희는 폐허 사이에서 아주 싼 물건을 찾을 것입니다."

–Paula Seligson의 도움으로.

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