그러나 Occidental 주식은 시간 외 거래에서 1.3% 하락한 $64.20입니다.
Occidental은 1.1월 1일까지 181.7억 달러의 주식을 다시 사들였습니다. 그 중 절반은 19.5월에, 절반은 3.16분기에 다시 사들였습니다. 버크셔의 3.03억 32만 옥시덴탈 주식은 XNUMX월 말 기준 XNUMX%의 지분을 보유하고 있다. Occidental은 XNUMX분기에 조정된 주당 XNUMX달러의 수익을 올렸으며, 이는 컨센서스 추정치인 주당 XNUMX달러를 웃돌았으며, 전년 동기의 XNUMX센트에서 크게 증가한 수치입니다.
옥시덴탈이 20억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램을 완료함에 따라 버크셔의 지분은 앞으로 몇 달 안에 3%가 될 것입니다. 지분이 20%라면 버크셔는 옥시덴탈의 이익 중 일정 비율을 수익에 포함할 수 있다. 그 수입과 관련된 현금이 많지는 않지만 버크셔의 보고된 수입이 약 2억 달러 증가할 것입니다.
Occidental의 보유자인 Smead Value 펀드의 공동 관리자인 Cole Smead는 "Oxy는 주당 장부가치 증가에 있어 그것을 죽이고 있습니다."라고 말합니다. "장부 가치를 빠르게 성장시키는 회사를 어디에서 찾을 수 있습니까?" 그는 Occidental이 이 기간 동안 주당 순자산을 약 11% 증가시키면서 엄청난 자기자본이익률(ROE)을 달성했다고 계산합니다.
최근 몇 분기 동안 Occidental의 전략은 충분한 여유 현금 흐름을 사용하여 21.7월 30일에 총 XNUMX억 달러에 달하는 부채를 상환하고 현재 비즈니스의 더 많은 지분을 소유하고 있는 주주에게 부를 효과적으로 이전하는 것이었습니다. Smead와 다른 사람들은 Berkshire의 CEO인 Buffett이 이 전략에 흥분하고 있다고 생각합니다.
버크셔는 거의 20%의 보통주 지분을 소유하고 있으며 83.9만 옥시덴탈 주식을 59.62만 달러에 매입할 수 있는 신주인수권을 보유하고 있으며 10% 우선주 8억 달러를 소유하고 있습니다.
앞으로 Occidental은 부채를 상환하는 것보다 주주에게 현금을 돌려주는 데 더 중점을 둘 것입니다. 여기에는 더 높은 배당금이 포함될 수 있으며, 현재는 52% 미만의 수익률에 대해 연간 1센트로 낮습니다. 대부분의 에너지 회사는 옥시덴탈보다 보유자에게 훨씬 더 많은 현금을 돌려주고 있습니다.
2023년에 Occidental은 높은 이율의 Berkshire 우선주를 상환하기 시작할 수 있습니다. 공식에 따르면 회사는 주어진 연도에 보통주에게 주당 4달러 이상을 반환할 경우 우선주를 상환하기 시작해야 합니다.
투자자들은 수요일 아침 회사 컨퍼런스 콜에서 Occidental CEO Vicki Hollub으로부터 자본 할당, 배당금, 부채 감소, 에너지 생산량 및 Berkshire의 의도에 대한 단서에 대한 자세한 내용을 듣고 싶어할 것입니다. 버핏이 최근 몇 달 동안 버크셔의 지분을 급격히 늘린 후 나머지 옥시덴탈을 사길 원할 수도 있다고 생각하는 사람들이 있습니다. 버크셔는 즉각적인 논평을 위해 연락할 수 없었다.
Smead는 올해 두 배로 올랐고 S&P 500에서 100위를 차지한 Occidental 주식이 여전히 매력적으로 보인다고 생각합니다. 이제 수익의 90배에 거래됩니다. '당신이 자본으로 할 수 있는 그 어떤 것에 비해 확실히 저렴합니다.' 그는 그 가치를 주당 약 XNUMX달러로 평가했으며 버핏이 주당 XNUMX달러를 지불할 용의가 있다고 생각합니다.
Occidental은 미국의 큰 에너지 생산업체로 하루 80만 배럴이 넘는 에너지 생산량의 약 XNUMX%를 국내에서 얻고 있습니다. 그리고 버핏은 미국 기업을 사랑합니다.
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