지금까지 주식시장이 좋지 않았던 한 해는 석유주에는 신의 선물이었습니다. 급등하는 천연가스와 유가는 전염병 수요 붕괴로 인해 얇아진 에너지 산업 대차대조표를 보충했습니다. 그리고 유전으로 향하는 굴착 장치의 수가 꾸준히 증가하면서 새로운 석유 공급의 대박이 곧 찾아올 수 있다는 희망이 생겼습니다.
X
석유수출국기구(OPEC)가 월간 생산 증가 예산을 50월 이후 처음으로 10% 이상 늘리면서 이러한 낙관론은 목요일 어느 정도 지지를 받는 것으로 보였습니다. 그러나 금요일에 실시된 새로운 굴착 장치 데이터에 따르면 시추 활동이 3주간 진전이 정체된 것으로 나타났습니다. 동시에 미국 유가는 거의 120% 급등해 배럴당 XNUMX달러를 넘어섰습니다.
올해 증시 상승세를 큰 폭으로 주도한 석유주는 금요일 긍정적인 반응을 보였다. 해당 그룹의 선두에 있는 석유 및 가스 시추업체는 IBD가 추적하는 96개 산업 그룹 중 197월까지 XNUMX% 이상 증가하여 가장 높은 상승률을 기록했습니다.
그룹과 함께 토지 굴착 장치 리더 패터슨 에너지 (프텐), Helmerich & Payne (HP) and 나 보스 산업 (NBR) 올해 초보다 가격이 두 배 이상 올랐습니다.
그러나 XNUMX분기 보고 시즌에 발표된 강력한 자본 지출 증가에도 불구하고 석유 및 가스 회사들은 조만간 생산 규모를 확대할 가능성이 낮다고 업계 관계자는 말합니다. 그리고 연료 가격이 소비자들에게 고통스러울 정도로 높은 상태임에도 불구하고, 금요일에 발표될 예정인 시추 장치 활동에 대한 면밀한 관찰을 통해 최근 시추 장치 활동의 성장이 이미 안정되기 시작했는지 여부를 알 수 있습니다.
유가, 러시아, OPEC
원유 가격은 지난해 초부터 상승세를 이어갔다. 지난 130월 러시아의 우크라이나 침공과 침공에 대한 전 세계적인 반발로 인해 러시아 석유 구매가 기피되면서 가격은 급격히 상승했습니다. 미국 원유 현물 가격은 XNUMX월에 잠시 XNUMX달러에 도달했습니다.
높은 유가로 인해 수요가 파괴될 것을 우려하고 있는 OPEC은 시장에서 손실된 러시아 배럴의 균형을 맞추기 위한 노력의 일환으로 목요일 생산량 할당량을 늘리겠다고 발표했습니다. (그리고 유가 완화를 도와달라는 바이든 행정부와 다른 정부의 요청을 달래기 위한 것일 수도 있습니다.)
그리고 과거의 높은 가격으로 인해 석유 산업이 생산량을 늘리기 위해 전력 질주를 촉발한 반면, 미국 생산자들은 이번에는 보류했습니다. 노동력 및 자재 부족 문제로 인해 노력이 제한되고 비용이 상승했습니다. 몇 년간의 가혹한 오일 패치 파산 이후 이러한 유전 인플레이션을 쫓는 대신 회사 이사회는 자사주 매입과 배당금 인상으로 투자자들을 달래기 위해 투표하고 있습니다.
석유 주식: 투자자들의 통제권 주장
23분기 보고에 따르면 올해 석유 및 가스 생산업체의 자본 지출 예산은 2021년에 비해 평균 57% 증가한 것으로 나타났습니다. 여기에는 전년 대비 XNUMX% 증가도 포함됩니다. 엑손 모빌 (XOM), 올해에는 4.9억 달러에 달할 것입니다. 다우존스 에너지 대기업 갈매기 표 수장 (CVX)는 이전에 발표한 올해 12% 증가액인 2.8억 달러를 고수했습니다. 일부 분석가들은 이 지출의 대부분이 현재 유전의 인플레이션 비용을 충당하는 데 약 8분의 XNUMX에 달하는 것으로 추산하며, 단지 XNUMX%만이 새로운 생산 증가에 사용될 것입니다.
댈러스 연방준비은행이 실시한 2021월 설문 조사에 응답한 대형 석유 및 가스 회사 중 2022분의 XNUMX은 생산량 수준이 XNUMX년 XNUMX분기부터 XNUMX년 XNUMX분기까지 동일하게 유지될 것으로 예상한다고 말했습니다. 또한 경영진의 XNUMX%는 다음과 같이 말했습니다. 자본 규율을 유지하라는 투자자의 압력”은 유가 상승에도 불구하고 상장 석유 생산업체들이 성장을 억제하는 주된 이유입니다.
IBD SwingTrader로 구매 포인트 근처의 주식에 대한 알림 받기
Kpler의 미주 지역 수석 석유 분석가인 Matt Smith는 “매달 하루 생산량이 약 100,000배럴씩 증가하고 있습니다.”라고 말했습니다. "그러나 가격 상승에 대한 반응 자체는 실제로 보이지 않습니다."
“핵심 동인은 상장 석유회사들의 생산량 증대 의지가 부족하다는 점입니다.”라고 그는 덧붙였습니다. “그들은 본질적으로 생산에 투자하기보다는 현금 흐름이 그들에게 돌아가는 것을 선호하는 주주들에게 신세를 지고 있습니다.”
미국 원유 생산량
미국 에너지정보청(US Energy Information Administration)에 따르면 11.9년 미국 원유 생산량은 하루 평균 2022만 배럴로 추정되며, 이는 700,000년에 비해 하루 평균 2021만 배럴 증가한 수치입니다.
정부 예측에 따르면 2023년에는 원유 생산량이 다시 하루 12.8만 배럴 이상으로 증가할 것으로 예상됩니다. 만약 이 예측이 성립한다면 12.3년의 연평균 일일 기록인 2019만 배럴을 넘어설 것입니다.
셰일 거인 개척자 천연 자원 (PXD) CEO Scott Sheffield는 이러한 예측에 동의하지 않았습니다. 그는 지난 XNUMX월 투자자들에게 생산량이 훨씬 줄어들 것으로 예상해야 한다고 경고했습니다.
Sheffield는 XNUMX분기 실적 발표에서 "EIA와 다른 싱크탱크 회사의 성장 프로필은 향후 XNUMX년 동안 미국 석유 생산에 대해 너무 공격적이라고 생각합니다."라고 말했습니다.
셰필드는 올해 미국의 전체 석유 생산량이 하루 500,000만 배럴에서 하루 600,000만 배럴까지 증가할 것으로 추정했습니다. 텍사스 철도위원회에 따르면 미국 상위 2021대 석유 생산업체 중 하나이자 5년 페름기 분지 생산 지역의 주요 석유 생산업체인 PXD도 올해 자체 석유 생산량이 XNUMX% 이하로 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
최근 시추 장비 및 생산량의 증가에도 불구하고 미국 원유 생산량은 2019년 수준에 비해 크게 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 11.7월 미국의 현장 생산량은 하루에 거의 3만 배럴이었습니다. 이는 전월 대비 9% 증가한 수치지만, 12.8년 2020월 XNUMX만 배럴보다는 XNUMX% 감소한 수치입니다.
2019년 13월 팬데믹이 시작되기 몇 달 전, 미국의 월간 원유 생산량은 하루 XNUMX만 배럴에 가까운 사상 최고치를 기록했습니다.
숫자로 보는 석유 굴착 장치
이번 주에는 727개의 미국 석유 굴착 장치가 활동했는데, 이는 작년보다 60% 증가한 수치입니다. 그 숫자는 한 리그씩 감소했던 전주와 변함이 없었습니다. 그 약간의 하락으로 10주 동안의 장비 수 증가가 깨졌습니다. 베이커 휴즈 (BKR)는 금요일에 주간 인구 조사를 발표합니다. 이번 XNUMX주간의 정체는 업계 활동의 평준화를 암시할 수 있습니다.
2020년 팬데믹 속에서 활동 중인 육상 석유 굴착 장치는 300개 미만으로 떨어졌습니다. 2020년 244월 2022개로 최저치를 기록한 이후 시추 장치 수는 꾸준히 증가했습니다. 588년 XNUMX월 첫째 주에는 XNUMX개의 활성 굴착 장치가 있었습니다.
장비 수는 여전히 팬데믹 이전 수준보다 훨씬 낮습니다. 1,000년 2018월부터 2019년 XNUMX월까지 활성 굴착 장치의 수는 XNUMX개를 훨씬 넘었습니다.
주목해야 할 석유 주식
Kpler의 Smith에 따르면 육상 석유 및 가스 시추는 생산 회복을 주도하는 핵심이 될 것입니다.
Helmerich & Payne, Patterson-Uti Energy 및 Nabors Industries는 석유 및 가스 시추 그룹의 주요 육상 장비 공급업체입니다.
그룹 자체가 1위를 차지하고 있습니다. IBD의 197개 산업 그룹.
Helmerich & Payne 주가는 금요일 2.87% 상승하여 10월 돌파와 93월 98주 지지에서 약한 반등을 보인 후 XNUMX월 XNUMX년 내 최고치에 가깝게 거래되었습니다. 에 따르면 복합 등급은 XNUMX이고 상대 강도 등급은 XNUMX입니다. IBD 주식 검진.
HP는 171분기를 XNUMX개의 활성 리그로 마감했으며 "시장에서 더 많은 리그 이탈이 발생하고 있기 때문에" 다음 분기에는 적당한 성장을 예상한다고 보고했습니다.
나보르스 주가는 2.88% 상승했다. 주식은 207.77주 컵 베이스에 매수 포인트가 89로 설정되어 있습니다. 복합 등급은 98이고 상대 강도 등급은 XNUMX입니다.
페름기의 생산 윙윙거림
현재 미국 원유 생산량의 대부분은 서부 텍사스와 뉴멕시코의 퍼미안 분지에서 나옵니다. 이 유전은 하루 5만 배럴 이상을 공급하고 있으며 이는 이 지역 최고 수준입니다. 지금까지 생산량 증가의 대부분은 소규모 비상장 기업에서 비롯되었습니다.
그러나, 다이아몬드 백 에너지 (FANG) 보도에 따르면 공격적으로 변했다 자원이 풍부한 지역에서 12개의 굴착 장치를 운영하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 유정 완성 서비스, 자재 및 노동력은 점점 더 비싸지고 조달도 어려워지며 시추 작업의 대부분은 단순히 생산량 수준을 안정적으로 유지하는 데 사용됩니다.
“모래, 케이싱, 새로운 고사양 장비, 프랙 크루 등 모든 것이 전반적으로 단단합니다. CFO인 Kaes Van't Hof는 1월 회사의 XNUMX분기 실적 발표에서 모든 것이 매우 매우 빠듯하다고 말했습니다. “활동 수준을 일정하게 유지함으로써 우리는 우리의 역할을 다하고 있습니다.”
그러나 급등하는 유가로 인해 생산을 안정적으로 유지하는 것이 승리 전략이 되었습니다. 분석가들은 Diamondback의 6.36분기 수익을 주당 165달러로 예상합니다. 이는 64년 전보다 2.39% 증가한 수치입니다. 매출 예측에서는 2022% 증가한 116억 24.32천만 달러를 예상합니다. 분석가들은 36년 전체 다이아몬드백 수익이 9.27% 증가한 주당 XNUMX달러, 매출은 XNUMX% 증가한 XNUMX억 XNUMX천만 달러로 예상합니다.
FANG 주식은 미국 탐사 및 생산 그룹의 석유 주식 중 17위를 차지하고 있습니다. 이익 성장으로 인해 주당순이익 등급 최근 주가 움직임으로 인해 상대 강도 등급은 94이 되었습니다. 이들과 다른 강력한 IBD 기본 및 기술 등급을 합치면 완벽한 97에 도달했습니다. 종합 평가.
Twitter에서 Kit Norton을 팔로우하세요. @킷노턴 더 많은 커버리지를 위해.
당신은 또한 같은 수 있습니다
이것은 궁극적 인 Warren Buffett 주식이지만 그것을 사야할까요?
IBD/TIPP 여론조사: 경제 낙관 지수로 미국 경제 추적
출처: https://www.investors.com/news/oil-stocks-public-companies-hold-firm-on-production-levels/?src=A00220&yptr=yahoo