나이든 투자자들은 주식에 많은 돈을 가지고 있습니다. 너무 많은지 확인하는 방법.

주식에 대한 과도한 배분은 젊을 때 주식이 많은 포트폴리오에서 은퇴 후에는 보다 균형 잡힌 주식-채권 혼합으로 전환해야 한다는 기존의 통념을 깨뜨립니다. 목표는 인출 시 약세장의 영향을 줄이는 것이며, 이는 둥지 알을 고갈시킬 수 있는 조합입니다.

주식을 그렇게 많이 보유하려는 나이든 투자자들의 결정은 지금 시험대에 직면해 있습니다. 나스닥 종합지수가 조정에 돌입하면서 주요 시장 지수는 지난주 모두 급락했다. 장중 거래에서는 S&P 500이 며칠 동안 3% 이상 변동하는 모습을 보였습니다.

더 넓은 매도세와 변동성에도 불구하고 1946년에서 1964년 사이에 태어난 베이비붐 세대는 주식 포트폴리오를 너무 많이 팔지는 않을 것 같다고 자문가와 기타 재무설계사는 말합니다. 그들은 많은 미국 노인들이 2000년대 초반과 2020년의 약세장에서 상대적으로 빠르게 회복되면서 용기를 얻었다고 말합니다. 그리고 많은 사람들은 여전히 ​​현명하게 투자할 다른 곳을 찾지 못하고 있습니다.

플로리다주 클리어워터의 고문 폴 오슬랜더는 “어떤 사람들은 주식시장 변동성에 대해 거의 허무하다고 느낀다”고 말했다. 폴 오슬랜더는 고객들에게 장기 재정 계획을 고수하라고 조언하고 있다. "하지만 그들은 나이가 들고 손실을 만회할 시간이 점점 줄어들고 있습니다."

일부 노인 미국인들은 연금이나 지출 요구의 상당 부분을 충당하는 급여를 통해 돈이 들어오기 때문에 투자에 공격적인 접근 방식을 취할 수 있습니다.

다른 사람들은 다른 방법으로는 감당할 수 없는 생활 방식을 지원하기 위해 채권보다 더 높은 수익을 얻기 위해 주식에 주사위를 굴리는 것 같다고 조언자들은 말합니다. 채권수익률이 낮은 상황에서 일부는 원금을 들이지 않고도 노후소득을 창출하기 위해 고배당수익률을 내는 주식에 투자하고 있다.

한 가지 요인은 많은 노년층 미국인들이 자신의 투자 구성을 담당하고 있다는 점입니다.

많은 베이비 붐 세대는 투자자가 나이가 들수록 더욱 보수적이 되는 주식과 채권의 다양한 혼합을 보유하는 목표 날짜 펀드가 확산되기 훨씬 전에 투자를 시작했습니다. Fidelity의 사고 리더십 이사인 Kirsten Hunter Peterson은 이러한 펀드가 20대, 30대, 40대 초반의 투자자들 사이에서 인기를 얻었지만 베이비붐 세대는 DIY 투자자가 될 가능성이 훨씬 더 높다고 말했습니다.

피델리티는 목표일자 펀드에서 2025년까지 은퇴를 계획하는 투자자에게 투자금의 57%를 주식에 보유할 것을 권장합니다. Fidelity에 따르면 현재 40~401세의 Fidelity 60(k) 투자자 중 약 69%가 포트폴리오의 67% 이상을 주식으로 보유하고 있습니다. 70세 이상의 투자자 중 거의 절반이 Fidelity의 권장 사항보다 최소 10% 포인트 높은 주식 할당을 보유하고 있습니다.

일부 투자자들은 자신의 포트폴리오가 주식에 크게 편향되어 있다는 사실을 인식하지 못합니다.

Auslander 씨는 "60/40 포트폴리오가 있다고 생각하지만 주식이 너무 많이 올랐기 때문에 주식 비중이 80%로 떨어졌다는 것을 발견한" 잠재 고객들을 만났다고 말했습니다.

현재 무엇을 해야 할지 고민하고 있는 투자자들이 지금 취해야 할 몇 가지 단계가 있습니다.

코네티컷 주 이스트퍼드에 본사를 둔 독립 금융 자문가인 윌리엄 번스타인(William Bernstein)은 주식 시장 위험을 얼마나 감당할 수 있는지 평가해 볼 것을 권장합니다.

예를 들어, 기대 수명이 65년이고 연간 25만 달러 포트폴리오의 2%, 즉 1달러를 지출하는 20,000세 노인은 5년이 필요한 사람보다 주식에 투자하고 손실을 훨씬 더 많이 감당할 수 있습니다. % 인출 또는 연간 $50,000.

이렇게 큰 규모의 인출이 필요한 사람은 주식을 50% 이상 보유해서는 안 된다고 번스타인은 조언합니다.

주식에 대한 편안함을 측정하는 한 가지 방법은 원하는 배분을 주식에 투자하고 한 세대에 한두 번 발생할 수 있는 약 50%의 매도를 경험한다면 얼마나 많은 돈이 남을지 계산하는 것이라고 번스타인 씨는 말했습니다. 1% 또는 $4 인출을 목표로 하는 40,000만 달러 포트폴리오를 가진 사람을 생각해 보십시오. 투자자가 60%, 즉 600,000만 달러를 주식에 투자하기로 결정한 경우 다음 단계는 그 돈의 절반을 잃는 느낌이 어떤지 고려하는 것입니다.

그 계산이 당신을 불안하게 만든다면 번스타인 씨는 지분 배분을 줄일 것을 권고합니다. 주식 보유량을 결정한 후에는 원하는 주식 할당량에 도달할 때까지 한 번에 매도하세요.

번스타인 씨는 “그냥 총알을 깨물어라”고 말했다. S&P 500이 지난 10년 동안 연평균 XNUMX%가 넘는 수익률을 기록했기 때문에 “이익을 얻기에 나쁘지 않은 시기입니다.”

Auslander씨는 돈이 인출될 때까지 세금이 유예되므로 401(k) 또는 개인 퇴직 계좌에서 판매를 하라고 말합니다. 과세 계정에서는 이익에 대한 자본 이득세를 납부해야 합니다.

또 다른 큰 단계는 적어도 조금이라도 계속 주의를 기울이는 것입니다.

재조정, 즉 주기적으로 승자로부터 이익을 빼내고 그 수익금을 패자에게 분배하는 것은 원하는 주식 배분을 고수하는 데 도움이 될 수 있습니다. Vanguard에 따르면 개인 투자자 중 약 절반만이 정기적으로 재조정을 하려고 합니다.

번스타인은 XNUMX~XNUMX년에 한 번씩 재조정을 하는 것이 대부분의 사람들에게 의미가 있다고 말했습니다. 더 자주 하는 것은 귀찮을 수 있기 때문입니다. XNUMX년 이상 기다리면 포트폴리오가 목표 할당에서 너무 멀어질 위험이 있습니다.

투자 관리 그룹인 PGIM의 은퇴 연구 책임자인 데이비드 블란쳇은 "체계적인 접근 방식을 갖고 이를 따르십시오"라고 말했습니다.

푸르덴셜 파이낸셜 주식 회사

에 쓰기 Anne Tergesen at [이메일 보호]