On The Horizon For Solar: 수직 소프트웨어 Decacorn

올해는 2015년입니다. 당신은 태양열, 풍력, 배터리, 에너지 효율성, 탄소 제거 또는 벤처 캐피탈리스트가 이전에 들어본 적이 없는 다른 최신 산업과 같은 지속 가능한 기술 수직에 초점을 맞춘 기후 소프트웨어 기업가입니다. 당신은 용감한 얼굴을 하고 피치 데크를 꾸리고 Sand Hill Road를 따라 여행합니다…

2022년으로 빨리 감기. 오늘날 벤처 자본가들은 기후 기술의 잠재력에 눈을 떴습니다. 작년에만 기후 기술에 87억 달러 이상이 유입되었습니다. 투자자들이 몇 년 전에 언급한 장벽, 즉 제한된 시장 규모, 단편화된 "롱테일" 고객 기반, 붐비는 경쟁 벤더 환경, 기존 기업의 충분한 자금 지원을 받은 소프트웨어 R&D 노력 등은 이제 신흥 기후 소프트웨어 회사에 의해 탈선하고 있습니다.

Energize는 수직 기후 소프트웨어에 대해 특히 낙관적입니다. BlackRock의 Larry Fink가 연례 서한에서 말했듯이 다음 1,000개의 유니콘은 친환경 에너지 회사가 될 것입니다. 한 단계 더 나아가 우리는 믿습니다. 향후 XNUMX년 안에 버티컬 솔라 소프트웨어에 데카콘이 등장할 것입니다..

수직 소프트웨어 플레이북

역사는 기업 가치가 10억 달러 이상이고 연간 반복 수익(ARR)이 수억 달러로 확장되는 수직 소프트웨어 개척자의 우선 순위를 제공합니다. Veeva Systems는 수직 소프트웨어의 모범입니다. Veeva는 전통적으로 졸린 생명 과학 산업을 다루는 30억 달러 이상의 수직 소프트웨어 거대 기업입니다. Veeva의 첫 번째 제품인 Commercial Cloud는 제약 산업 고객 관계 관리 시스템이었습니다. Veeva는 생명 과학 데이터 및 배포 강점을 활용하여 제약 회사의 콘텐츠 관리를 지원하는 두 번째 제품인 Vault를 출시했습니다.

Veeva는 3년까지 1억 달러의 연간 매출과 2025억 달러의 영업 현금 흐름을 예상합니다. 이는 15년에 걸쳐 체계적으로 구축된 수직 소프트웨어 회사로서는 엄청난 규모이지만 Veeva 자체 TAM(Total Addressable Market) 추정이 사실이라면 여전히 25%의 시장 점유율에 불과합니다.

플레이북?

· 신규 시장 또는 서비스가 부족한 시장을 목표로 삼고, 기존 업체를 능가하고 고객이 구축한 소프트웨어를 "전면 교체"합니다. 최고의 수직 소프트웨어는 고객의 수익과 이익을 가속화합니다.

· 제품 중심의 경쟁 우위를 확고히 하여 고객 유통 레버리지와 데이터 해자를 창출합니다.

· 해당 데이터 해자를 활용하여 새로운 제품을 출시하여 고객 내의 신규 사용자를 처리함으로써 계정 확장 및 더 많은 고객 충성도를 유도합니다.

· 마지막으로 여러 제품을 제공함으로써 평생 가치(LTV) 및 고객 획득 비용(CAC) 역학이 우수한 수익 "층 케이크"를 구축합니다.

성공적인 수직 소프트웨어 비즈니스는 영업 현금 흐름을 활용하여 M&A, 데이터 수익 창출, 핀테크 제공 등과 같은 추가 성장 수단을 추구할 수 있는 고수익, 자본 효율성, 현금 흐름 기계입니다.

태양열 + 수직 소프트웨어: 지진 일치

2020년 현재 Bessemer Venture Partners는 수직 소프트웨어 시가총액이 지난 10년 동안 653배 증가하여 총 10억 달러에 이른다고 밝혔습니다. 전통적이고 덜 섹시한 산업이 이러한 성장에 크게 기여했습니다. 건설 회사인 Procore와 주택 유지 관리 서비스 제공업체인 Service Titan과 같은 회사가 기업 가치가 XNUMX억 달러 이상인 수직 소프트웨어 대기업입니다.

그러나 버티컬 소프트웨어는 완전히 새롭고 부상하는 산업을 위한 가치를 창출할 수 있는 잠재력의 표면을 긁고 있을 뿐입니다. 태양열, 풍력, 배터리, 전기 자동차 충전, 건물 전기화, 전력망 관리, 농업, 건설, 탄소 제거 및 탄소 시장은 모두 문자 그대로 처음부터 구축되는 지속 가능한 산업을 나타냅니다. Energize에서 우리는 이러한 각 목표 시장에서 수직 소프트웨어 승자(또는 승자!)를 구축할 수 있는 강력한 잠재력을 보고 있으며 특히 태양열 시장이 데카콘을 생산할 수 있는 단기적 가능성에 대해 낙관적입니다.

태양열 산업은 수직 소프트웨어 성공의 전조가 되는 몇 가지 유망한 특성을 보여줍니다. Bessemer Venture Partner의 "수직 소프트웨어 투자 XNUMX년의 XNUMX가지 교훈"은 수직 소프트웨어 기업가가 대상 산업을 평가할 때 식별해야 하는 조건에 대한 훌륭한 입문서를 제공합니다. 우리는 향후 XNUMX년 동안 수직 태양열 소프트웨어가 급증할 수 있는 XNUMX가지 순풍을 확인했습니다.

자본이 태양열 소프트웨어로 몰려들고 있습니다. 우리의 집계에 따르면, 태양광 소프트웨어 또는 소프트웨어 지원 민간 기업은 지난 1년 동안 1.5억 달러 이상의 벤처 및 성장 주식 자금을 조달했습니다. 지난 24개월 동안 거의 XNUMX억 달러에 달하는 태양광 소프트웨어 M&A 거래로 시장 통합이 가속화되고 있습니다. 왜? 태양열 소프트웨어의 재정적 기회는 대부분의 사람들이 생각하는 것보다 훨씬 큽니다.

태양열 소프트웨어는 3년까지 미국에서 19억 달러 TAM이며 국제적으로 2025억 달러입니다. 향후 20년 동안 미국 태양광 산업은 주거용, 상업용 및 유틸리티 규모의 태양광 전반에 걸쳐 총 30억 ~ 343,000억 달러의 수익을 창출할 것으로 예상됩니다. 미국은 XNUMX명의 태양광 근로자를 고용할 것이며 전 세계적으로 XNUMX만 개 이상의 태양광 일자리는 전용 수직 소프트웨어 도구로부터 엄청난 혜택을 받을 강력한 잠재적 사용자 풀을 나타냅니다.

빠르게 성장하고 기술을 선도하는 산업에서 소프트웨어 지출은 ​​수익의 비율로 평균 10~15%입니다. 우리의 경험은 태양열도 다르지 않다는 것입니다. 우리는 민간 독립형 태양열 소프트웨어 회사가 250년에 연간 반복 수익에서 2022억 XNUMX천만 달러를 창출할 것으로 추정하며 대부분의 수익은 북미에 집중되어 있습니다. 가속화된 태양열 소프트웨어 채택의 단기적 잠재력은 엄청납니다!

수학을 해보면 태양광 소프트웨어 데카콘이 가까운 지평에 있다는 것은 불가피합니다. 1%의 시장 점유율을 가진 단일 태양열 소프트웨어 회사는 시간이 지남에 따라 연간 반복 수익에서 10억 달러를 달성할 수 있습니다. 기업 가치의 배수 10배로 보수적으로 평가되는 독립형 태양광 소프트웨어 회사는 기업 가치가 XNUMX억 달러를 초과할 뿐만 아니라 가능할 뿐만 아니라 가능성이 높습니다. 경쟁적인 소프트웨어 회사가 있는 시장에서 문제는 언제가 아니라 누구인가입니다!