하나의 큰 옵션 거래가 S&P 500의 정오 상승을 부추겼다고 Wells Fargo는 말합니다.

(블룸버그) — Wells Fargo & Co에 따르면 하나의 거대한 옵션 거래가 수요일 S&P 500의 반등을 촉발했을 수 있습니다.

블룸버그에서 가장 많이 읽은

회사의 주식 전략 책임자인 Chris Harvey는 약 31만 달러의 비용으로 지수에 연결된 콜 옵션을 사고 파는 거래가 벤치마크 게이지가 1.8% 하락을 지우는 회복을 촉진하는 데 도움이 되었을 것이라고 말했습니다.

파생 상품 거래가 잠재적으로 기초 자산의 움직임을 주도했다는 이론은 올해의 혼란스러운 시장에서 비교적 일반적이었지만 논쟁의 여지가 많습니다. 일반적으로 옵션 거래의 반대편에 있는 시장 조성자는 균형 포지셔닝을 위해 주식을 사거나 팔아야 한다는 견해가 있습니다.

노출에 따라 그리스 단어 델타로 언급되는 개념인 딜러가 시장에 막대한 영향력을 행사할 수 있습니다. 이번에는 Harvey의 눈에 그 영향이 긍정적이었습니다.

Harvey는 고객에게 보낸 메모에서 "그리스인들이 S&P 500 지수를 한낮에 폭락하게 만든 것 같다"고 썼다.

이 거래에는 행사가 20,000으로 500월에 만료되는 S&P 4,500 콜 14,000건과 행사가 4,300으로 48,000월에 만료되는 강세 계약 4,500건을 매수하는 한편 XNUMX월에 만기가 되는 콜 XNUMX건을 행사가 XNUMX에서 매도하는 것이 포함되었습니다. 이는 본질적으로 주식을 말하는 내기입니다. 앞으로 몇 달 안에 랠리할 것입니다.

IUR 캐피탈의 가레스 라이언(Gareth Ryan) 전무이사는 "이의 반대편을 택한 딜러들은 상쇄할 엄청난 위험을 감수해야 했다"며 "장부가 중립을 유지하기 위해 주식 선물을 살 수도 있었을 것"이라고 말했다. “확실히 현금 시장에 영향을 미칠 수 있습니다. 이것은 내가 오랫동안 본 가장 큰 규모의 거래 중 하나입니다.”

이야기는 계속됩니다.

모든 사람이 이 거래를 S&P 500 지수 급등의 명백한 이유라고 생각하는 것은 아닙니다. Susquehanna International Group의 파생 상품 전략 공동 책임자인 Chris Murphy는 S&P 500의 회복이 달러의 후퇴와 애틀랜타 연방 준비 은행의 GDPNow 지수의 상향 조정과 일치했다고 지적했습니다.

머피는 "미국 달러가 고점을 회복한 것은 S&P 반등과 애틀랜타 GDP 상승의 주요 촉매제였다"고 말했다. “옵션 거래의 델타 요소는 크지 않았습니다. S&P 500 랠리에는 큰 영향을 미치지 않았다”고 말했다.

블룸버그 비즈니스위크에서 가장 많이 읽은 기사

© 2022 Bloomberg LP