전설에 따르면 Ernest Hemingway와 F. Scott Fitzgerald는 부자에 대해 의견이 달랐습니다.
눈에 별이 있는 피츠제럴드는 "부자는 우리와 다르다"고 말한 것으로 추정됩니다.
"네." 헤밍웨이가 대답했지만 그렇지 않았습니다. "돈이 더 많다."
그 교환은 적어도 직접적으로 일어나지 않았을 수도 있습니다. 이야기는 단순히 두 사람이 별도로 말하고 쓴 내용을 기반으로 할 수 있습니다.
그러나 어느 쪽이든: 누가 옳았습니까?
음, 거기에 새로운 연구 밖으로 그것은 말한다: 어쩌면 둘 다의 약간.
그들의 투자 포트폴리오와 은퇴 계획 및 재산에 관해서는 부자들은 우리 나머지 사람들과 정말로 다를 수 있습니다. 그리고 단순히 그들이 더 많은 돈을 가지고 있다는 의미가 아닙니다.
하버드, 프린스턴, 시카고 대학의 139,000명의 경제학자들은 투자 자문가들이 사용하는 자산 관리 플랫폼인 Addepar의 상세한 월별 포트폴리오 데이터를 분석했습니다. 이를 통해 최대 1.8가구 포트폴리오에 대한 정보를 얻을 수 있었고 총 자산은 XNUMX조 XNUMX억 달러에 달했습니다. 즉, 적당한 크기의 샘플입니다.
그들은 그 투자자들이 2016년 2021월부터 2016년 2018월까지 월별로 무엇을 했는지 살펴보았습니다. 그 기간은 총 2020년이 채 안되었지만 XNUMX년 대선을 둘러싼 혼란, 시장의 급격한 하락 등 많은 흥분을 포함했습니다. XNUMX년 말, XNUMX년 XNUMX월의 코로나 사태와 두 번의 엄청난 붐.
그러나 가장 중요한 것은 경제학자들이 포트폴리오를 크기별로 그룹화할 수 있다는 것입니다. 표본에는 각각 자산이 1,000억 달러 이상인 거의 100개의 "초고액 순자산" 가구가 포함되었습니다.
그리고 그들은 매우 흥미롭고 중요한 것을 발견했습니다.
일반 투자자는 시장이 이미 상승할 때 매수하고 하락할 때 매도하는 경향이 있지만 연구원들이 UHNW라고 명명한 투자자는 그렇지 않습니다.
연구원들은 "유동성 위험 자산으로의 흐름이 자산 분포 전반에 걸쳐 총 주식 수익률에 어떻게 반응하는지 추정합니다."라고 썼습니다. “매우 놀랍게도, 우리는 부의 민감도가 급격히 감소한다는 것을 발견했습니다. 실제로 자산이 100억 달러 이상인 가계의 흐름은 본질적으로 주식 수익률에 둔감합니다.”
다시 말해, "덜 부유한 가계는 경기 순환에 따라 행동하지만 UHNW 가계는 경기 침체기에 주식을 구매합니다." (경기순응적이란 시장이 상승할 때 매수하고 하락할 때 매도하는 것을 의미합니다.)
실제로 UHNW 가계는 경기에 매우 민감하여 경기 침체기에 시장을 안정시키는 데 도움이 됩니다. 그들은 다른 사람들이 팔 때 사는 사람들입니다.
이것은 필연적으로 우리를 오래된 역설로 다시 이끕니다. 부자는 더 부자가 됩니다.
한편, 우리는 이미 알고 있습니다. 평범한 엄마와 대중 투자자는 잘못된 시간에 시장에 들어갔다가 나옵니다.. 시장이 침체된 후 매도하고 이미 상승했을 때 매수합니다.
왜이 일을 하는가?
시장이 이미 401분의 XNUMX로 하락한 지금 XNUMX(k)의 주식 펀드를 판매할 생각이라면 명심해야 할 사항입니다.
또한 다음에 시장이 호황을 누리고 머리에 먼저 뛰어들고 싶을 때 염두에 두어야 할 사항입니다.
부자들은 “안전한” 자산과 “위험한” 자산 사이의 균형이 무엇인지 미리 결정하는 경향이 있는 것 같습니다. 그들은 항상 그것을 동일하게 유지하려고 노력합니다. 충돌하고 있습니다.
또한 현재 시장에 대한 흥미로운 질문을 제기합니다. 일부 시장 평론가들은 개인 투자자들이 구제될 때까지 시장 최저점에 도달하지 않을 것이라고 말했습니다. 그들은 예를 들어, BofA 증권의 개인 고객 데이터.
어쩌면 그들이 옳을 수도 있습니다. 그러나 그 중 부자는 얼마이고 다른 사람들은 얼마입니까?
예를 들어, 뮤추얼 펀드 산업의 거래 기관인 Investment Company Institute의 최신 데이터를 확인하십시오. 개인 투자자, 최소한 401(k), IRA 또는 이와 유사한 것을 가진 모든 사람의 행동에 대한 매우 좋은 대리인입니다.
ICI에 따르면, 개인 투자자들은 2020년 내내 주식 시장에 뛰어들었습니다(물론 매수했어야 할 때). 그런 다음 그들은 2021년의 대부분을 매수하고 있었습니다(물론 매도했어야 하는 시기, 특히 연말에).
올해? 그들은 XNUMX월부터 보석금을 내고 있다. XNUMX분기 순매도 호조.
이 중 어느 것도 당연히 시장이 바닥을 쳤다거나 바닥에 가깝거나 그와 유사한 것을 증명하지 않습니다. 시장의 베테랑이라면 시장 바닥은 백미러에서만 볼 수 있으며 일반적으로 먼 옛날 이야기라고 말할 것입니다.
그리고 부자는 마법의 수정 구슬을 소유하지 않습니다. 당시 세계에서 가장 부유한 사람이었던 John D. Rockefeller는 1929년 초기 월스트리트 붕괴 이후 시장을 매입한 것으로 유명합니다. 지난 주"라고 공개적으로 말했다. "저와 제 아들은 며칠 동안 건전한 보통주를 구매했습니다."
물론 결국 성공했습니다. 그러나 그는 유감스럽게도 80년 정도 빨랐다. 시장은 바닥을 치기 전에 XNUMX% 더 하락할 것입니다. (공정하게 말하면, 그는 연준, 미 재무부, 미 의회가 역사상 최악의 불황을 초래한 미친 정책으로 붕괴에 대응할 것이라고 예상할 수 없었습니다.)
그럼에도 불구하고 다음에 시장에 대해 패닉에 빠지고 싶은 유혹이 들 때 다음과 같이 자문해 볼 수 있습니다. "정말로 부자가 되면 무엇을 할까?"
출처: https://www.marketwatch.com/story/one-reason-the-rich-get-richer-11668101364?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
부자가 더 부자가 되는 한 가지 이유
전설에 따르면 Ernest Hemingway와 F. Scott Fitzgerald는 부자에 대해 의견이 달랐습니다.
눈에 별이 있는 피츠제럴드는 "부자는 우리와 다르다"고 말한 것으로 추정됩니다.
"네." 헤밍웨이가 대답했지만 그렇지 않았습니다. "돈이 더 많다."
그 교환은 적어도 직접적으로 일어나지 않았을 수도 있습니다. 이야기는 단순히 두 사람이 별도로 말하고 쓴 내용을 기반으로 할 수 있습니다.
그러나 어느 쪽이든: 누가 옳았습니까?
음, 거기에 새로운 연구 밖으로 그것은 말한다: 어쩌면 둘 다의 약간.
그들의 투자 포트폴리오와 은퇴 계획 및 재산에 관해서는 부자들은 우리 나머지 사람들과 정말로 다를 수 있습니다. 그리고 단순히 그들이 더 많은 돈을 가지고 있다는 의미가 아닙니다.
하버드, 프린스턴, 시카고 대학의 139,000명의 경제학자들은 투자 자문가들이 사용하는 자산 관리 플랫폼인 Addepar의 상세한 월별 포트폴리오 데이터를 분석했습니다. 이를 통해 최대 1.8가구 포트폴리오에 대한 정보를 얻을 수 있었고 총 자산은 XNUMX조 XNUMX억 달러에 달했습니다. 즉, 적당한 크기의 샘플입니다.
그들은 그 투자자들이 2016년 2021월부터 2016년 2018월까지 월별로 무엇을 했는지 살펴보았습니다. 그 기간은 총 2020년이 채 안되었지만 XNUMX년 대선을 둘러싼 혼란, 시장의 급격한 하락 등 많은 흥분을 포함했습니다. XNUMX년 말, XNUMX년 XNUMX월의 코로나 사태와 두 번의 엄청난 붐.
그러나 가장 중요한 것은 경제학자들이 포트폴리오를 크기별로 그룹화할 수 있다는 것입니다. 표본에는 각각 자산이 1,000억 달러 이상인 거의 100개의 "초고액 순자산" 가구가 포함되었습니다.
그리고 그들은 매우 흥미롭고 중요한 것을 발견했습니다.
일반 투자자는 시장이 이미 상승할 때 매수하고 하락할 때 매도하는 경향이 있지만 연구원들이 UHNW라고 명명한 투자자는 그렇지 않습니다.
연구원들은 "유동성 위험 자산으로의 흐름이 자산 분포 전반에 걸쳐 총 주식 수익률에 어떻게 반응하는지 추정합니다."라고 썼습니다. “매우 놀랍게도, 우리는 부의 민감도가 급격히 감소한다는 것을 발견했습니다. 실제로 자산이 100억 달러 이상인 가계의 흐름은 본질적으로 주식 수익률에 둔감합니다.”
다시 말해, "덜 부유한 가계는 경기 순환에 따라 행동하지만 UHNW 가계는 경기 침체기에 주식을 구매합니다." (경기순응적이란 시장이 상승할 때 매수하고 하락할 때 매도하는 것을 의미합니다.)
실제로 UHNW 가계는 경기에 매우 민감하여 경기 침체기에 시장을 안정시키는 데 도움이 됩니다. 그들은 다른 사람들이 팔 때 사는 사람들입니다.
이것은 필연적으로 우리를 오래된 역설로 다시 이끕니다. 부자는 더 부자가 됩니다.
한편, 우리는 이미 알고 있습니다. 평범한 엄마와 대중 투자자는 잘못된 시간에 시장에 들어갔다가 나옵니다.. 시장이 침체된 후 매도하고 이미 상승했을 때 매수합니다.
왜이 일을 하는가?
시장이 이미 401분의 XNUMX로 하락한 지금 XNUMX(k)의 주식 펀드를 판매할 생각이라면 명심해야 할 사항입니다.
또한 다음에 시장이 호황을 누리고 머리에 먼저 뛰어들고 싶을 때 염두에 두어야 할 사항입니다.
부자들은 “안전한” 자산과 “위험한” 자산 사이의 균형이 무엇인지 미리 결정하는 경향이 있는 것 같습니다. 그들은 항상 그것을 동일하게 유지하려고 노력합니다. 충돌하고 있습니다.
또한 현재 시장에 대한 흥미로운 질문을 제기합니다. 일부 시장 평론가들은 개인 투자자들이 구제될 때까지 시장 최저점에 도달하지 않을 것이라고 말했습니다. 그들은 예를 들어, BofA 증권의 개인 고객 데이터.
어쩌면 그들이 옳을 수도 있습니다. 그러나 그 중 부자는 얼마이고 다른 사람들은 얼마입니까?
예를 들어, 뮤추얼 펀드 산업의 거래 기관인 Investment Company Institute의 최신 데이터를 확인하십시오. 개인 투자자, 최소한 401(k), IRA 또는 이와 유사한 것을 가진 모든 사람의 행동에 대한 매우 좋은 대리인입니다.
ICI에 따르면, 개인 투자자들은 2020년 내내 주식 시장에 뛰어들었습니다(물론 매수했어야 할 때). 그런 다음 그들은 2021년의 대부분을 매수하고 있었습니다(물론 매도했어야 하는 시기, 특히 연말에).
올해? 그들은 XNUMX월부터 보석금을 내고 있다. XNUMX분기 순매도 호조.
이 중 어느 것도 당연히 시장이 바닥을 쳤다거나 바닥에 가깝거나 그와 유사한 것을 증명하지 않습니다. 시장의 베테랑이라면 시장 바닥은 백미러에서만 볼 수 있으며 일반적으로 먼 옛날 이야기라고 말할 것입니다.
그리고 부자는 마법의 수정 구슬을 소유하지 않습니다. 당시 세계에서 가장 부유한 사람이었던 John D. Rockefeller는 1929년 초기 월스트리트 붕괴 이후 시장을 매입한 것으로 유명합니다. 지난 주"라고 공개적으로 말했다. "저와 제 아들은 며칠 동안 건전한 보통주를 구매했습니다."
물론 결국 성공했습니다. 그러나 그는 유감스럽게도 80년 정도 빨랐다. 시장은 바닥을 치기 전에 XNUMX% 더 하락할 것입니다. (공정하게 말하면, 그는 연준, 미 재무부, 미 의회가 역사상 최악의 불황을 초래한 미친 정책으로 붕괴에 대응할 것이라고 예상할 수 없었습니다.)
그럼에도 불구하고 다음에 시장에 대해 패닉에 빠지고 싶은 유혹이 들 때 다음과 같이 자문해 볼 수 있습니다. "정말로 부자가 되면 무엇을 할까?"
출처: https://www.marketwatch.com/story/one-reason-the-rich-get-richer-11668101364?siteid=yhoof2&yptr=yahoo