오피니언: 안정적인 경향이 있는 계절적 주식 시장 거래가 목요일 시작됩니다.

어쨌든 이것은 이제 아래에서 볼 수 있듯이 약 4000까지 이동을 목표로하는 거친 "W"가 SPX 차트에 형성되었음을 의미합니다. 그 아래에는 3900에서 저항이 있으며 해당 영역이 어제 랠리를 멈췄습니다. SPX가 3800 이상에서 계속 마감되는 한 랠리는 계속될 수 있습니다.

궁극적으로 정말 강한 저항은 200일 이동 평균(현재 4120에서 하락하고 있음)과 이 약세장의 하락 추세선(아래 두꺼운 파란색 선 참고)의 형태로 나타납니다.

이러한 하락 추세선은 여전히 ​​이것을 약세 시장으로 정의하지만, 이러한 사이클의 랠리는 강할 수 있습니다. 종종 약세의 패기를 시험할 만큼 충분히 강하고 황소를 잘못된 보안 감각으로 달래줍니다. 그럼에도 불구하고 4월 초부터 MVB(McMillan Volatility Band) 매수 신호는 여전히 유효합니다. 목표는 현재 3980에서 상승하기 시작하는 상위 +XNUMXσ "수정된 볼린저 밴드"입니다.

주식 전용 풋 콜 비율은 매수 신호를 확고히 했습니다. 또한, 이러한 매수 신호는 차트에서 극도로 과매도된 위치에서 나온 것이므로 강력해야 합니다. 또한, 합계 풋 콜 비율도 매수 신호입니다. 100 SPX 포인트 상향이라는 목표를 이미 달성했지만 이 세 가지 비율이 감소함에 따라 주식에 대해 낙관적입니다.

Breadth도 마침내 개선되었으며 두 폭 오실레이터 모두 이제 매수 신호입니다. 이번 주에는 또 다른 "90% 상승일"이 있었습니다. 사실, "주식 전용" 폭 오실레이터는 이미 과매수 영역에 있지만, SPX가 새로운 상승을 시작할 때 이는 좋은 일입니다.

NYSE의 새로운 고점 수가 약간 개선되었지만 여전히 이 약세 지표에서 매수 신호를 생성하기에는 아직 충분하지 않습니다.

CBOE 변동성 지수
VIX,
-5.99 %
계속 천천히 감소하고 있습니다. 결과적으로 "스파이크 피크" 매수 신호가 여전히 유효하며 해당 위치에서 스톱을 강화할 것입니다(후속 섹션 참조). VIX는 여전히 20대 고점에 있지만, VIX의 200일 이동평균선 상승에 근접할 정도로 하락하기 시작하고 있다. VIX라면 종료 200일 연속 XNUMX일 미만인 경우 현재를 취소합니다. VIX의 트렌드 매도 신호. VIX의 200일 MA는 대략 26.50에 있으며 상승하고 있습니다.

취소되오니 참고하세요 VIX의 트렌드 매도 신호는 지원 매수 신호. 매수 신호는 VIX의 20일 MA가 또한 200일 이평선을 하향 돌파하고 달성하는 데 시간이 좀 걸릴 것입니다.

XNUMXD덴탈의 구축 2월 XNUMX일의 다음 주 FOMC 회의와 관련하여 옵션 가격 책정에 여전히 약간의 불안이 있지만 변동성 파생 상품의 비율은 약간 개선되었습니다. VIX 선물의 기간 구조는 처음 XNUMX개월 동안 약간 상승한 후 그 이후에는 오히려 뒤죽박죽입니다. 그것은 주식에 대해 완만하게 강세입니다.

요약하자면, 우리는 현재 "핵심" 약세 포지션을 유지하고 있지만 지표가 확인된 매수 신호를 생성함에 따라 그 주변에서 몇 가지 다른 포지션을 거래했습니다. 우리는 계속해서 그 접근 방식을 권장합니다.

새로운 추천: 계절적 매수 신호

이것은 우리 무기고에서 가장 안정적이고 수익성이 높은 계절 거래 중 하나입니다. 계절적 거래는 가격이나 시장 행동이 아닌 달력을 기반으로 한 거래입니다.

이 시스템에서 우리는 "시장"인 SPX를 27월 XNUMX일 거래 종료 시점에 매수합니다.^th 2월 XNUMX일 거래 종료 시점에 매도^nd. (날짜가 주말인 경우 수정될 수 있습니다.)

1997년에 트레이드를 처음 사용했을 때 1978년까지 백 테스트했습니다. 매주 그 기간의 해. 이제 실적은 더 이상 완벽하지 않습니다.

시스템이 활성화된 지난 36년 동안 SPX 가격을 기반으로 하여 31배의 수익을 올렸습니다. 실제로 우리가 옵션을 매수한 이후로 그 몇 년은 시간 가치 하락이나 변동성 감소로 인해 작은 손실을 보였습니다.

당신이 그것을 자르고 싶지만 이것은 수익성 있는 거래 시스템입니다. 사람들은 종종 알아 내려고 노력합니다. why 계절 무역이 작동합니다. 이 경우 원래 많은 뮤추얼 펀드가 XNUMX월 말에 연간 장부를 마감한다는 사실과 관련이 있었습니다. 따라서 시장이 "평범한" XNUMX월 고동을 맞고 있던 달 초에 매도했을 수도 있지만 회계연도 말에 대차대조표에 너무 많은 현금을 표시하지 않기 위해 월말에 매수했습니다.

우리는 이전에 XNUMX월이 "곰 킬러"라고 언급했습니다. 이는 XNUMX월 초에 약간의 심한 하락이 있었지만 월말까지 시장이 상승하고 있음을 의미합니다. 그것이 시스템이 작동하는 또 다른 요인일 수 있습니다. 누군가 월초에 판매한 사람은 월말까지 계정에 너무 많은 현금을 표시하고 싶지 않을 수 있습니다.

27월 XNUMX일 목요일 거래 종료 시^th,

2 SPY 구매 11월(XNUMX일^th) 등가격 통화

2월 11일 SPY 판매^th) 가격이 15포인트 더 높습니다.

포지션이 설정되면 SPDR S&P 500 ETF Trust
스파이,
2.38%
거래 언제든지 더 높은 행사가에서 스프레드의 양면을 15포인트만큼 롤업하여 11월(XNUMX^th) 만료. 2월 XNUMX일 수요일 거래 종료 시 전체 포지션을 종료합니다.^nd.

새로운 추천: Kimberly-Clark

새로운 매수 신호가 생성되었습니다. 가중 Kimberly Clark의 풋콜 차트
KMB,
2.46%.

2KMB 구매 20월(XNUMX^th) 120 통화

5.20 이하의 가격.

KMB: 120.07월 20일(XNUMX일^th) 전화: 4.90 입찰, 5.20에 제공

후속 조치

달리 명시되지 않는 한 모든 중지는 정신적 폐쇄 중지입니다.

우리는 SPY 스프레드에 대해 "표준" 롤링 절차를 사용하고 있습니다. 수직 강세 또는 약세 스프레드에서 기초가 공매도에 도달하면 전체 스프레드를 롤링합니다. 롤이겠지 up 콜 황소 스프레드 또는 롤의 경우 아래 (down) 베어 풋 스프레드의 경우. 동일한 만료 시간을 유지하고 별도의 지시가 없는 한 스트라이크 사이의 거리를 동일하게 유지하십시오.

Long 1 SPY 18월(XNUMX일)^th) 352 풋 및 매도 1 SPY 18월 (XNUMX일)^th) 325 넣어: 이것은 우리의 "핵심" 약세 포지션입니다. 이전에는 세 번 롤다운되었습니다. 멈추지 않고 계속 유지합니다.

만료: Long 1 SPY 28월(XNUMX일)^th) 391 및 Long 1 SPY 28월(XNUMX일)^th) 366 넣어: 이것은 긴 391로 시작되었습니다. 태도 불명; 그런 다음 28월(XNUMX^th) 391은 28월(XNUMX일)^th) 366 넣어. 가능하다면 지금 포지션을 매도하십시오.

만료: Long 1 SPY 28월(XNUMX일)^th) 352 풋 및 매도 1 SPY 28월 (XNUMX일)^th) 327 넣어: 이 스프레드는 VIX의 트렌드 매도 신호를 보내 하락했습니다. 이제 다음으로 교체하십시오. 1 SPY 구매 18월(XNUMX일^th) 352 풋 및 매도 1 SPY 18월 (XNUMX일)^th) 328 넣어. VIX라면 그만 종료 이틀 연속 26.50 이하.

Long 1 SPY 18월(XNUMX일)^th) 376 콜 및 숏 1 SPY 18월(XNUMX일)^th) 396 전화: 이것은 4월 XNUMX일 아침에 수립된 새로운 MVB 매수 신호입니다.^th. 이 거래의 목표는 SPX가 상위 +4σ 밴드에서 거래되는 것입니다. 이 위치에 대한 중지는 SPX가 -4σ 밴드 아래로 다시 닫히는 경우입니다.

Long 5 HLIT 18월(XNUMX일)^th) 12.5 통화: 14.20에서 트레일링 스톱을 올립니다.

긴 1 스파이 18월 (XNUMX^th) 367 콜 및 숏 1 SPY 18월(XNUMX일)^th) 387 전화: 이 스프레드는 17월 XNUMX일 월요일에 확인된 최신 VIX "스파이크 피크" 매수 신호에 따라 매수되었습니다.^th. VIX가 3.00일, 1일 또는 2일 동안(종가를 사용하여) 최소 3포인트 높게 마감되면 그만 두십시오. 그렇지 않으면 22거래일(약 한 달) 동안 보류됩니다.

롱 300 KLXE: 11.80에서 마감 후행 정지를 설정하십시오.긴 2 WRK 20월(XNUMX^th) 32.5 통화:  우리는 오래 유지할 것입니다 가중 풋콜 비율은 매수 신호를 유지하고 있습니다.

질문 보내기: [이메일 보호].

Lawrence G. McMillan은 등록된 투자 및 상품 거래 고문인 McMillan Analysis의 사장입니다. McMillan은 이 보고서에서 권장하는 유가 증권의 포지션을 개인적으로 또는 고객 계정에서 보유할 수 있습니다. 그 경험 많은 트레이더이자 자금 관리자이며 베스트셀러인 Options as Strategic Investment의 저자입니다. www.optionstrategist.com

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