은퇴자와 안정적인 수입을 원하는 사람들은 이번 주에 두 가지 매우 좋은 소식을 들었지만 한 가지만 들었을 수도 있습니다.
7 월 인플레이션은 두려움 아래에 왔다 (비록 현재 "실제" 인플레이션율이 무엇인지에 대한 논쟁이 뜨겁지만 - 자세한 내용은 아래에서 설명합니다.)
한편, 인플레이션에 무슨 일이 일어나든 무위험 투자에 대해 보장된 수익률을 얻을 수 있는 능력은 실제로 높아졌습니다.
인플레이션으로부터 보호되는 재무부 채권인 TIPS 채권은 이번 주 가격이 소폭 하락했습니다. 그 결과 신규 구매자가 이용할 수 있는 이자율이 높아졌습니다. (채권은 시소처럼 작동합니다. 가격이 하락하면 "수익률" 금리가 상승합니다.)
5년 만기 TIPS 채권은 이제 인플레이션이 어떤 것으로 밝혀지든 지금부터 0.3년 사이에 연간 2027% 인플레이션을 상회하는 것이 보장되며, 30년 TIPS 채권은 35인당 거의 2052% 포인트만큼 인플레이션을 상회하는 것이 보장됩니다. 년도. 이는 지금부터 XNUMX년까지 구매력이 XNUMX% 증가한 것과 같습니다.
그 시간 동안 인플레이션은 어떻게 될까요? 나는 아무 생각이 없다. 다른 사람도 마찬가지입니다. 펀드매니저 David Einhorn을 포함하여 매우 똑똑하고 경험 많은 금융 마법사 그린 라이트 캐피탈 과 런던의 조나단 루퍼- 인플레이션이 오를 것이라고 생각하고 계속 오릅니다. 최근 Einhorn은 작년 말을 빌리자면 최근 인플레이션 하락이 "일시적"일 가능성이 높다고 제안했습니다.
그들이 옳을 수 있습니까? 바이든 대통령은 이번 주 인플레이션이 현재 0% 하락했다고 자랑했지만 동시에 트위터에서 고용 시장이 호황을 누리고 있고 노동자들이 수십 년 동안 갖지 못한 협상력을 갖고 있다고 지적했습니다. 위로.
임금 인상이 생산성 향상과 맞물린다면 인플레이션은 발생하지 않을 것이지만 불행히도 최신 데이터에 따르면 올해 노동 생산성이 급락했습니다..
재무 루틴을 바꾸는 방법에 대해 알아보십시오. 머니 페스티벌의 새로운 아이디어 21월 22일과 XNUMX월 XNUMX일 뉴욕에서. Charles Schwab 재단의 회장인 Carrie Schwab과 함께하십시오.
따라서 인플레이션이 사라지지 않았다고 말하는 사람들은 제정신이 아닐 수도 있습니다.
다른 한편으로, 당신은 아마 무의식적으로 다른 방식으로 큰 도박을 하고 있는 수백만 명의 사람들에 대해 궁금해해야 합니다.
여기에는 일반 또는 명목 재무부 채권을 소유한 사람이 포함됩니다. 귀하가 퇴직자이거나 위험이 낮은 투자자이고 표준 종류의 위험이 낮거나 균형 잡힌 포트폴리오를 소유하고 있다면 여기에는 아마도 귀하가 포함될 것입니다.
표준(비인플레이션 보호) 5년 재무부의 수익률은 약 3%입니다. 10년 수익률은 약 2.9%로 더 낮습니다. 30년은 3%를 약간 상회합니다. 이러한 수익률은 인플레이션이 붕괴되었으며 계속 붕괴할 것이라고 믿는 경우에만 의미가 있습니다.
나는 미래 인플레이션을 효과적으로 예측하는 채권 시장의 기술적 척도인 소위 "손익분기점"에 대해 이전에 여기에 썼습니다. 현재 5년 손익분기점은 약 2.7%이고 10년은 약 2.5%입니다. 이것이 의미하는 바는 5년 TIPS 채권 대신 5년 일반 재무부 채권을 소유한 사람은 무의식적으로 향후 5년 동안의 인플레이션이 연간 평균 2.7% 미만이 될 것이라는 내기를 하고 있다는 것입니다. 10년 만기 TIPS 채권 대신 10년 만기 국채를 보유한 사람은 지금부터 2.5년까지 인플레이션이 평균 2032% 미만이 될 것이라고 장담하고 있습니다.
그것은 꽤 내기입니다.
이러한 전통적 또는 구식 재무부 채권이 여전히 "무위험" 자산으로 간주되는 이유는 저에게 미스터리입니다. 그들은 명목 이율만 지불합니다. 3년 동안 연 10%를 지불하는 채권을 사서 인플레이션이 연 10%로 올 때 얼마나 위험이 없는지 확인하십시오.
솔직히 TIPS보다 전통적 채권을 매수하는 것에서 많은 상승을 보기는 어렵습니다. 물가상승률이 낮아진다 해도 얼마나 낮아질까? 그리고 당신은 당신의 은퇴 계좌로 정말로 내기를 하고 싶습니까?
한편, 놓친 경우를 대비하여 지난 며칠 동안 "실제" 인플레이션율에 대한 정치적 논쟁 중 하나가 있었습니다. 그의 공식 대변인의 지원을 받는 대통령은 0월과 8.5월 사이에 가격이 움직이지 않았기 때문에 실제로는 XNUMX%라고 주장했습니다. 그의 비평가들은 실질 세율이 XNUMX%라고 주장했는데, 이는 XNUMX년 전보다 XNUMX월에 가격이 변동했기 때문입니다.
가장 최근의 월간 가격 인상을 바라보는 경우에 나는 동감하지 않습니다. 결국 최신 데이터입니다. 그러나 그것을 "인플레이션은 0%"로 외삽하는 것은 좋은 데이터 포인트를 핵심으로 바꾸는 일종의 홍보 확장입니다.
한편 제안이 있습니다.
이제 진정한 인플레이션율이 0%라고 환호하는 모든 사람들에게 베팅하십시오. 나가서 지금부터 30년과 3.1년 사이에 연 2022%의 이자율로 고정된 무이표 2052년 만기 채권을 사십시오. 당신이 옳다면 당신은 산적처럼 돈을 벌게 될 것입니다.
행운을 빕니다.
한편, 실제 세계에 살고 실제 상점에서 실제 가격을 지불하고 미래 경제 지표에 인생 저축을 도박하고 싶지 않다면 일반 국채보다 TIPS 채권이 쉬운 선택으로 보입니다.
출처: https://www.marketwatch.com/story/inflation-report-brings-2-pieces-of-good-news-for-retirees-and-retirement-savers-11660330400?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
의견: 인플레이션 보고서는 은퇴자와 은퇴 저축자에게 2가지 희소식을 가져다줍니다.
은퇴자와 안정적인 수입을 원하는 사람들은 이번 주에 두 가지 매우 좋은 소식을 들었지만 한 가지만 들었을 수도 있습니다.
7 월 인플레이션은 두려움 아래에 왔다 (비록 현재 "실제" 인플레이션율이 무엇인지에 대한 논쟁이 뜨겁지만 - 자세한 내용은 아래에서 설명합니다.)
한편, 인플레이션에 무슨 일이 일어나든 무위험 투자에 대해 보장된 수익률을 얻을 수 있는 능력은 실제로 높아졌습니다.
인플레이션으로부터 보호되는 재무부 채권인 TIPS 채권은 이번 주 가격이 소폭 하락했습니다. 그 결과 신규 구매자가 이용할 수 있는 이자율이 높아졌습니다. (채권은 시소처럼 작동합니다. 가격이 하락하면 "수익률" 금리가 상승합니다.)
5년 만기 TIPS 채권은 이제 인플레이션이 어떤 것으로 밝혀지든 지금부터 0.3년 사이에 연간 2027% 인플레이션을 상회하는 것이 보장되며, 30년 TIPS 채권은 35인당 거의 2052% 포인트만큼 인플레이션을 상회하는 것이 보장됩니다. 년도. 이는 지금부터 XNUMX년까지 구매력이 XNUMX% 증가한 것과 같습니다.
그 시간 동안 인플레이션은 어떻게 될까요? 나는 아무 생각이 없다. 다른 사람도 마찬가지입니다. 펀드매니저 David Einhorn을 포함하여 매우 똑똑하고 경험 많은 금융 마법사 그린 라이트 캐피탈 과 런던의 조나단 루퍼- 인플레이션이 오를 것이라고 생각하고 계속 오릅니다. 최근 Einhorn은 작년 말을 빌리자면 최근 인플레이션 하락이 "일시적"일 가능성이 높다고 제안했습니다.
그들이 옳을 수 있습니까? 바이든 대통령은 이번 주 인플레이션이 현재 0% 하락했다고 자랑했지만 동시에 트위터에서 고용 시장이 호황을 누리고 있고 노동자들이 수십 년 동안 갖지 못한 협상력을 갖고 있다고 지적했습니다. 위로.
임금 인상이 생산성 향상과 맞물린다면 인플레이션은 발생하지 않을 것이지만 불행히도 최신 데이터에 따르면 올해 노동 생산성이 급락했습니다..
재무 루틴을 바꾸는 방법에 대해 알아보십시오. 머니 페스티벌의 새로운 아이디어 21월 22일과 XNUMX월 XNUMX일 뉴욕에서. Charles Schwab 재단의 회장인 Carrie Schwab과 함께하십시오.
따라서 인플레이션이 사라지지 않았다고 말하는 사람들은 제정신이 아닐 수도 있습니다.
다른 한편으로, 당신은 아마 무의식적으로 다른 방식으로 큰 도박을 하고 있는 수백만 명의 사람들에 대해 궁금해해야 합니다.
여기에는 일반 또는 명목 재무부 채권을 소유한 사람이 포함됩니다. 귀하가 퇴직자이거나 위험이 낮은 투자자이고 표준 종류의 위험이 낮거나 균형 잡힌 포트폴리오를 소유하고 있다면 여기에는 아마도 귀하가 포함될 것입니다.
표준(비인플레이션 보호) 5년 재무부의 수익률은 약 3%입니다. 10년 수익률은 약 2.9%로 더 낮습니다. 30년은 3%를 약간 상회합니다. 이러한 수익률은 인플레이션이 붕괴되었으며 계속 붕괴할 것이라고 믿는 경우에만 의미가 있습니다.
나는 미래 인플레이션을 효과적으로 예측하는 채권 시장의 기술적 척도인 소위 "손익분기점"에 대해 이전에 여기에 썼습니다. 현재 5년 손익분기점은 약 2.7%이고 10년은 약 2.5%입니다. 이것이 의미하는 바는 5년 TIPS 채권 대신 5년 일반 재무부 채권을 소유한 사람은 무의식적으로 향후 5년 동안의 인플레이션이 연간 평균 2.7% 미만이 될 것이라는 내기를 하고 있다는 것입니다. 10년 만기 TIPS 채권 대신 10년 만기 국채를 보유한 사람은 지금부터 2.5년까지 인플레이션이 평균 2032% 미만이 될 것이라고 장담하고 있습니다.
그것은 꽤 내기입니다.
이러한 전통적 또는 구식 재무부 채권이 여전히 "무위험" 자산으로 간주되는 이유는 저에게 미스터리입니다. 그들은 명목 이율만 지불합니다. 3년 동안 연 10%를 지불하는 채권을 사서 인플레이션이 연 10%로 올 때 얼마나 위험이 없는지 확인하십시오.
솔직히 TIPS보다 전통적 채권을 매수하는 것에서 많은 상승을 보기는 어렵습니다. 물가상승률이 낮아진다 해도 얼마나 낮아질까? 그리고 당신은 당신의 은퇴 계좌로 정말로 내기를 하고 싶습니까?
한편, 놓친 경우를 대비하여 지난 며칠 동안 "실제" 인플레이션율에 대한 정치적 논쟁 중 하나가 있었습니다. 그의 공식 대변인의 지원을 받는 대통령은 0월과 8.5월 사이에 가격이 움직이지 않았기 때문에 실제로는 XNUMX%라고 주장했습니다. 그의 비평가들은 실질 세율이 XNUMX%라고 주장했는데, 이는 XNUMX년 전보다 XNUMX월에 가격이 변동했기 때문입니다.
가장 최근의 월간 가격 인상을 바라보는 경우에 나는 동감하지 않습니다. 결국 최신 데이터입니다. 그러나 그것을 "인플레이션은 0%"로 외삽하는 것은 좋은 데이터 포인트를 핵심으로 바꾸는 일종의 홍보 확장입니다.
한편 제안이 있습니다.
이제 진정한 인플레이션율이 0%라고 환호하는 모든 사람들에게 베팅하십시오. 나가서 지금부터 30년과 3.1년 사이에 연 2022%의 이자율로 고정된 무이표 2052년 만기 채권을 사십시오. 당신이 옳다면 당신은 산적처럼 돈을 벌게 될 것입니다.
행운을 빕니다.
한편, 실제 세계에 살고 실제 상점에서 실제 가격을 지불하고 미래 경제 지표에 인생 저축을 도박하고 싶지 않다면 일반 국채보다 TIPS 채권이 쉬운 선택으로 보입니다.
출처: https://www.marketwatch.com/story/inflation-report-brings-2-pieces-of-good-news-for-retirees-and-retirement-savers-11660330400?siteid=yhoof2&yptr=yahoo