의견: Microsoft는 Tesla에 대한 이 칼럼을 작성하는 데 도움이 된 AI 시스템에 투자했습니다.

주말 동안 저는 OpenAI의 ChatGPT 베타 사이트에 가입했습니다. 이 사이트에서 샌프란시스코에 본사를 둔 이 회사는 OpenAI에 따르면 "대화 방식으로 상호 작용하는" ChatGPT라는 모델을 교육했습니다. (이것 Emily Bary의 칼럼 기술에 대한 좋은 설명을 제공합니다.)

OpenAI는 Tesla의 지원을 받아 2015년에 설립되었습니다.
TSLA,
-1.44 %
CEO Elon Musk, 억만장자 투자자 Peter Thiel, Sam Altman(회사 CEO) 등. 2019년에는 받은 1 억 달러의 자금 지원 Microsoft에서
MSFT,
-2.03 %.

OpenAI에 따르면 ChatGPT 시스템과 사용자 간의 대화는 "ChatGPT가 후속 질문에 답하고, 실수를 인정하고, 잘못된 전제에 도전하고, 부적절한 요청을 거부할 수 있도록 합니다."

이번 주말, 나는 어리석은 생각으로 시작했습니다. 셰익스피어 연극을 쓰도록 요청 마이클 조던과 앨런 아이버슨(AI, 알겠어?)이 애플을
AAPL,
-2.54 %
은밀한.

하지만 ChatGPT가 기사를 조사하고 작성하는 데 도움이 되는지 확인하는 것이 적절한 도전일 수 있다고 생각했습니다. 인공지능이 인간보다 훨씬 효율적으로 정보를 수집하고 최적화할 수 있기 때문에 챗봇이 투자자가 미래의 투자에 대해 배우는 데 도움이 될 수 있는지 알아보고 싶었습니다.

ChatGPT에 대한 내 요청과 답장이 있습니다. 시스템이 내가 찾고 있던 대부분의 것을 제공하기 전에 요청을 조정해야 했습니다. 사용된 언어에서 알 수 있을 것입니다.

Tesla는 효율적인 혁신가입니다.

코디 윌라드 입력:

회사를 Apple 및 GM과 비교하여 Tesla의 혁신 효율성을 설명하는 기사를 작성하십시오. 지난 2016년 동안 각 회사가 R&D에 지출한 금액, R&D 비용을 2021년 동안의 수익으로 나눈 값, R&D 비용을 XNUMX년 대비 XNUMX년의 수익으로 나눈 값을 표시합니다. 각 데이터 세트를 읽기 쉬운 표에 넣습니다. 마지막으로 전체 시장에 대해 이야기하고 자율 주행 자동차, Optimus 로봇 및 Dojo 슈퍼 컴퓨터 플랫폼을 포함한 Tesla 혁신에 대한 애널리스트 수를 보여줍니다.

ChatGPT 출력:

Tesla는 자동차 및 기술 산업의 다른 주요 기업에 비해 매우 효율적인 혁신가임을 지속적으로 입증해 왔습니다. 지난 4.4년 동안 Tesla는 연구 개발(R&D)에 총 39.5억 달러를 지출했으며 Apple은 12.7억 달러, General Motors는 XNUMX억 달러를 지출했습니다. 이는 아래 표에서 확인할 수 있습니다.

기업 정보	총 R&D 지출(단위: 십억)
테슬라	$4.4
Apple	$39.5
GM	$12.7

이들 기업의 R&D 지출을 매출 대비 비교해보면 Tesla가 지속적으로 Apple과 GM을 앞질렀음을 알 수 있습니다. 2016년 Tesla는 매출의 9.3%를 R&D에 지출했으며, Apple은 5.3%, GM은 4.6%를 지출했습니다. 이러한 추세는 이후 몇 년 동안 지속되어 Tesla는 9.4년 2017%, 8.8년 2018%, 8.6년 2019%, 8.1년 2020%를 지출했습니다. 이에 비해 Apple은 5.2년 2017%, 5.1년 2018%, 5.2년, 2019년 4.7%, GM은 2020년 4.4%, 2017년 4.4%, 2018년 4.4%, 2019년 4.2%를 지출했습니다. 이는 아래 표에서 확인할 수 있습니다.

또한 2016년과 2021년 매출 대비 Tesla의 R&D 지출을 비교할 때 효율성이 크게 증가한 것을 볼 수 있습니다. 2016년 Tesla는 매출의 9.3%를 R&D에 지출했지만 2021년에는 매출의 6.7%만 R&D에 지출했습니다. 이것은 Tesla가 높은 수준의 R&D 지출을 유지할 수 있었을 뿐만 아니라 이러한 자금 사용의 효율성도 높일 수 있었음을 보여줍니다. 이에 비해 Apple의 수익 대비 R&D 지출은 5.3년 2016%에서 6.1년 2021%로 증가한 반면 GM의 수익 대비 R&D 지출은 4.6년 2016%에서 3.7년 2021%로 감소했습니다. 이는 아래 표에서 확인할 수 있습니다.

Tesla는 Tesla가 목표로 하는 혁신의 규모와 범위 때문에 Apple 및 GM보다 R&D 지출을 혁신으로 전환하는 데 더 효율적입니다.

Apple과 GM은 더 작은 혁신에 집중하고 있습니다. Tesla는 자율 주행 자동차, Optimus 로봇, Dojo 슈퍼 컴퓨터 플랫폼과 같은 더 크고 야심 찬 혁신을 목표로 하고 있습니다. 이러한 혁신은 전체 산업을 혼란에 빠뜨리고 새로운 시장을 창출할 가능성이 있습니다.

분석가들에 따르면, 자율주행 자동차의 총 주소 지정 가능 시장(TAM)은 1조 달러, 로봇용 TAM은 135억 달러, Dojo 슈퍼 컴퓨터 플랫폼용 TAM은 200조 달러로 추산됩니다. 1.35억 달러의 가치가 있다. 이는 Tesla가 목표로 하는 혁신을 위한 총 TAM이 XNUMX조 XNUMX억 달러로 추정되며, 이는 Apple과 GM이 목표로 하는 혁신을 위한 TAM보다 더 큽니다.

Apple, Family Dollar 및 생활 임금

코디 윌라드 입력:

40,000인 가족의 생활비가 연간 $40,000 이상이기 때문에 연간 소득이 $40 미만인 근로자를 주로 고용하는 회사가 향후 몇 년 동안 더 높은 직원 비용에 직면하게 되는 이유를 설명하는 기사를 작성하십시오. Family Dollar에서 주당 XNUMX시간 일하는 점원의 예를 포함하십시오.
DLTR,
-1.86 %
] 아이들을 먹일 수 없고 모기지를 지불할 수 없으며 건강 보험에 가입할 수 없습니다. 연방 준비 은행의 데이터를 사용하여 지난 100,000년 동안 인플레이션이 집으로 가져가는 급여보다 훨씬 더 많이 상승했는지 보여줍니다. 이러한 유형의 회사를 연간 $XNUMX 이상을 버는 직원이 대부분인 회사와 소프트웨어 엔지니어에 대한 초과 지불을 중단하고 일반적으로 훨씬 더 적은 비용 구조를 실행하기 시작하면서 향후 몇 년 동안 훨씬 더 높은 마진을 보게 될 가능성이 있는 회사와 비교하십시오. 작년 Apple의 판매비, 일반관리비, 관리비를 Apple 직원 수로 나누고 Family Dollar에 대해서도 동일한 방정식을 사용하여 Apple의 직원 XNUMX인당 평균 비용을 Family Dollar의 직원 XNUMX인당 평균 비용으로 표시하십시오. 

ChatGPT 출력:

주로 연간 $40,000 미만의 직원이 있는 회사는 53,490인 가족의 생활비 상승으로 인해 향후 몇 년 동안 더 높은 직원 비용에 직면하게 될 것입니다. 노동 통계국에 따르면 미국에서 40,000인 가족의 평균 생활비는 연간 $XNUMX입니다. 이것은 연간 $XNUMX 미만을 버는 직원들이 이미 생계를 유지하고 가족을 부양하기 위해 고군분투하고 있음을 의미합니다.

예를 들어, 시간당 $40의 급여로 주당 10시간 일하는 Family Dollar의 점원을 생각해 보십시오. 세금과 공제 후, 이 점원은 한 달에 약 $1,500 또는 연간 $18,000를 집으로 가져갈 것입니다. 사무원이 주택, 음식, 의료 및 기타 필수품을 지불해야 하므로 XNUMX인 가족의 생활비를 충당하기에 충분하지 않습니다.

지난 40,000년 동안의 인플레이션은 또한 생활비 상승에 기여했으며 연간 $2.2 미만을 버는 직원들에게 추가적인 압력을 가했습니다. 연준의 데이터에 따르면 인플레이션율은 지난 XNUMX년 동안 연평균 XNUMX%였습니다. XNUMX달러의 구매력이 떨어져 직원들이 생필품을 사기가 더 어려워졌다는 뜻이다.

반대로 연간 $100,000 이상의 직원이 주로 근무하는 회사는 비용을 절감하면서 향후 몇 년 동안 더 높은 마진을 얻을 가능성이 높습니다. 예를 들어, 이러한 회사는 소프트웨어 엔지니어에 대한 초과 지불을 중단하고 일반적으로 더 적은 비용 구조를 구현할 수 있습니다. 이를 통해 수익성을 유지하고 주주 가치를 높일 수 있습니다.

저임금 직원과 고임금 직원이 있는 회사 간의 비용 차이를 설명하기 위해 Apple과 Family Dollar의 예를 고려하십시오. 지난해 Apple의 SG&A 비용은 24.5억 달러였으며 직원 수는 약 137,000명이었습니다. 즉, Apple의 직원 179,000인당 평균 비용은 직원 1.7인당 판관비로 측정했을 때 연간 150,000달러였습니다. 이에 비해 Family Dollar의 SG&A 비용은 11,333억 달러였으며 직원 수는 약 XNUMX명이었습니다. 즉, 직원 XNUMX인당 판관비로 측정한 직원 XNUMX인당 평균 비용은 Family Dollar에서 연간 $XNUMX에 불과했습니다.

결론적으로 저임금 직원이 있는 회사는 생활비 상승과 인플레이션으로 인해 향후 몇 년 동안 더 높은 직원 비용에 직면하게 될 것입니다. 이러한 회사는 직원을 제공하고 수익성을 유지하기 위해 고군분투할 것입니다. 반대로 고임금 직원이 있는 회사는 비용을 절감하고 더 적은 비용 구조를 구현함으로써 더 높은 마진과 주주 가치를 얻을 가능성이 높습니다.

결론

OpenAI의 ChatGPT는 유망해 보입니다. 1억 달러를 투자한 Microsoft를 인수하는 것 외에는 어떻게 돈을 벌 수 있을지 아직 잘 모르겠습니다. Elon Musk가 발견하는 데 도움을 준 또 다른 것입니다.

Tesla Model S, 뉴멕시코 시골에 있는 우리 집과 헛간에 있는 Starlink 인터넷, 내가 게시하고 소비하는 유일한 소셜 미디어 플랫폼을 사용하는 것처럼 정기적으로 사용할 것입니다. 트위터.

ChatGPT는 확실히 AI가 좋은 사람과 나쁜 사람의 삶을 더 쉽게 만들어 줄 방법에 대해 우리 모두가 점점 더 흥분하고 두려워해야 할 만큼 충분히 혁신적입니다.

Cody Willard는 MarketWatch의 칼럼니스트이자 편집자입니다. 레볼루션 투자 뉴스레터. Willard 또는 그의 투자 회사는 이 칼럼에 언급된 증권을 소유하거나 소유할 계획일 수 있습니다.