의견: Micron이 말하는 '침체기'에 따라 칩 붐이 끝날 가능성

마이크론의 산제이 메로트라(Sanjay Mehrotra) 최고경영자(CEO)는 목요일 애널리스트들에게 “소비자 수요와 재고 관련 역풍이 업계에 영향을 미치고 결과적으로 우리의 4분기 회계 전망에 영향을 미치고 있다”고 말했다.

일찍이, DRAM(Dynamic Random Access Memory) 및 NAND 칩 제조업체는 8.64억 XNUMX천만 달러의 XNUMX분기 매출을 보고했습니다., 애널리스트들의 예상과 일치했지만 회사의 칩을 사용하는 나머지 기술 산업에 대한 전망과 의견은 회사의 실적 발표 후 컨퍼런스 콜에서 가장 많은 질문의 핵심이었습니다.

Mehrotra는 분석가들에게 "PC 판매량은 10년의 매우 강한 판매량에서 매년 거의 2021% 감소할 것으로 예상됩니다."라고 말했습니다. "이는 올해 초의 대략적인 일정 - 2022년 PC 판매량에 대한 업계 및 고객 예측과 비교됩니다." PC는 DRAM의 큰 소비자이며 시스템당 더 많은 메모리, 특히 Apple Inc.가 설치된 Mac을 사용하고 있습니다.
AAPL,
-1.80 %
새로운 M1 프로세서.

그러나 시장은 COVID 잠금, 러시아-우크라이나 전쟁 및 인플레이션 상승으로 인한 중국의 소비자 지출 약세로 영향을 받고 있습니다.

참조 : McConnell은 미국 칩 제조업체를 위해 52억 달러를 포함하는 법안을 폐기하겠다고 위협합니다.

또한 Mehrotra는 스마트폰에 대한 수요도 감소하고 있으며, Micron은 2022년에 스마트폰 판매량이 전년 대비 한 자릿수 중반까지 감소할 것으로 예상했으며, 이는 한 자릿수 중반의 성장률을 기록한 연초 업계 기대치를 훨씬 밑도는 것입니다. .

마이크론은 이에 대응하여 2023 회계연도에 반도체 회사가 제조 시설에서 웨이퍼를 제조하는 데 사용하는 장비인 웨이퍼 팹 장비에 대한 자본 지출의 일부를 삭감할 것이라고 말했습니다. 매년 감소하고 있습니다.”라고 Mehrotra가 말했습니다.

Micron 경영진은 엔터프라이즈 및 클라우드 컴퓨팅 수요가 여전히 강력하지만 다른 구성 요소의 부족과 거시 경제 환경으로 인해 일부 엔터프라이즈 고객이 메모리 및 스토리지 재고의 일부를 줄이려는 것을 보고 있다고 덧붙였습니다.

Mehrortra는 마이크론이 경기 침체에서 벗어나 더 나은 위치에 있을 것이라고 "경기 침체"라는 단어를 언급하기까지 했습니다. 고객이 최신 수요 동향과 다양한 최종 시장 부문을 이해하고 우리가 할 수 있는 한 최대한 빨리 계획을 조정합니다.”

회사는 2023년 언젠가 수요와 공급의 균형이 회복되거나 성장이 재개될 것으로 믿고 있다고 밝혔지만 경영진은 더 구체적이지 않았습니다.

Piper/Sandler의 분석가 Harsh Kumar는 통화 후 간단한 메모에서 "저점은 2023년 XNUMX월 또는 XNUMX월 분기에 발생할 것으로 생각합니다.

“Micron이 언급한 또 다른 문제는 클라우드 고객의 재고 수준이 높아진 것이지만 경영진은 이 최종 시장에서 계속해서 강력한 추세를 보고 있습니다. 우리는 이것이 투자자들이 가까운 장래에 지켜봐야 할 것이라고 생각한다”고 덧붙였다.

Micron의 주가는 실적 발표 이후 급격히 하락했지만 주가는 다시 돌아와 1.4% 하락한 $54.50로 마감했습니다. 일부 분석가는 예측했습니다. 팬데믹 칩 붐의 종말 가능성과 마이크론의 지침이 투자자들을 실망시킬 수 있습니다.

실제로 경기 침체는 이미 시작되었을 수 있습니다. 이제 문제는 내년에 정말로 턴어라운드하고 단기적인 것이 될 것인가 하는 것입니다.