일반적으로 SPX는 해당 기간 동안 1% 이상 상승합니다. 목요일 강력한 세션을 제외하고 산타는 결장하지만 아직 시간이 있습니다. 이 시스템의 부작용 중 하나는 시장이 실패 XNUMX일 동안 이익을 등록하는 것은 앞으로 부정적인 지표입니다. 또는 Hirsch가 설득력 있게 표현한 것처럼 "산타클로스가 전화하지 않으면 곰이 Broad와 Wall에 올 수 있습니다."
SPX 차트 자체는 3900월 중순에 3940 아래로 붕괴된 후 3900-3760에서 저항을 가지고 있습니다. 지금까지 3800-4100 영역에서 지원이 있었습니다. 따라서 시장은 단기적으로 범위 제한이 있습니다. 그것이 너무 오래 지속될 것이라고 기대하지 마십시오. 조금 더 장기적으로 보면 3700월 초 증시 랠리가 실패한 3500까지는 저항이 크다. 단점은 XNUMX에서 약간의 지지가 있어야 하며, 그 다음에는 XNUMX에서 연간 최저점을 기록해야 합니다. 그리고 물론 가장 큰 그림은 추세선이 아래쪽으로 기울어지는 약세 시장의 그림입니다(첨부 그래프의 파란색 선). SPX의).
우리가 할 수 지원 현재 MVB(McMillan Volatility Band) 신호가 있어야 합니다. SPX는 이러한 신호를 생성하기 위해 +/-4σ "수정된 볼린저 밴드" 외부로 이동해야 합니다.
최근 풋매수량이 많아 풋콜 비율이 꾸준히 상승하고 있다. 이 비율은 현재 몇 주 동안 매도 신호에 있었고 더 높은 추세를 보이는 한 이러한 매도 신호는 그대로 유지될 것입니다. 이는 우리가 따르는 모든 풋-콜 비율, 특히 두 가지 주식 전용 비율(차트 포함)과 총 풋-콜 비율에 해당됩니다. CBOE 주식 전용 풋-콜 비율은 28월 XNUMX일에 엄청난 수치를 기록했지만 차익 거래의 의미가 있어 수치가 과장되었을 수 있습니다. 그만큼 표준 비율은 연간 최고치에 근접하고 있으며 이는 확실히 과매도 영역에 있음을 의미합니다. 가중 비율도 과매도 수준에 접근하기 시작했습니다. 그러나 "과매도가 매수를 의미하지는 않습니다."
시장 폭이 좋지 않았기 때문에 우리의 폭 오실레이터는 과매도 영역에 있지만 매도 신호에 남아 있습니다. NYSE 폭 오실레이터는 최근 두 차례 매수 신호 생성을 시도했지만 결국 실패했습니다. "주식 전용" 폭 오실레이터는 매수 신호를 생성하지 않았습니다. 우리는 또한 이 두 오실레이터의 차이를 주시하고 있으며 최근 매수 신호에 실패한 후 과매도 영역이기도 합니다.
약간 개선되고 있는 영역 중 하나는 NYSE의 새로운 52주 최고가입니다. 지난 며칠 동안 신고점 수가 60건을 넘어섰습니다. 별 것 아닌 것 같지만 실제로는 그렇지 않습니다. 하지만 개선된 것입니다. 그러나 이 지표가 매수 신호를 생성하려면 새로운 고점의 수가 연속 100일 동안 XNUMX을 초과해야 합니다. 지금 당장은 어려운 주문일 수 있습니다.
가장 낙관적인 영역은 변동성(특히 VIX)입니다. 빅스
VIX,
-3.03 %
계속해서 자신의 세계에 있습니다. 예, 지난 이틀 동안 주가가 급격하게 하락한 것에 대한 양보로 약간 상승했지만 전반적으로 VIX의 기술적 신호는 여전히 주식에 대해 낙관적입니다. "스파이크 피크" 매수 신호가 있고, VIX의 트렌드 매수 시그널도 여전히 유효하다. VIX는 200일 이동 평균(현재 25.50 및 하락) 위에서 마감해야 합니다. VIX의 트렌드 "스파이크 피크" 매수 신호를 상쇄하려면 25.84(XNUMX월 중순의 스파이크 피크) 위에서 마감해야 합니다.
XNUMXD덴탈의 구축 변동성 파생 상품의 주식 전망도 낙관적입니다. VIX 선물과 CBOE 변동성 지수의 기간 구조는 위쪽으로 기울어집니다. 게다가 VIX 선물은 모두 VIX에 대해 건전한 프리미엄으로 거래되고 있습니다. 그것들은 주식에 긍정적인 신호입니다.
요약하면 SPX 차트의 하락 추세와 최근 3900 아래로의 붕괴로 인해 우리는 "핵심" 약세 포지션을 계속 유지합니다. ). 유일한 현재 매수 신호는 변동성 콤플렉스에서 나오고 있습니다. 따라서 우리는 "핵심" 위치 주변에서 확인된 신호를 계속해서 거래할 것입니다.
새로운 추천: 쉐브론(CVX)
Chevron에 새로운 풋-콜 비율 매수 신호가 있습니다.
CVX,
0.75%,
극심한 과매도 상태에서 발생합니다. 그래서 우리는 여기서 롱 포지션을 취할 것입니다.
CVX 1월 17개 구매(XNUMXth) 180콜
7.20 이하의 가격.
CVX: 177.35월 17(XNUMXth) 180콜: 7.00 매수, 7.20에 제안
CVX의 풋-콜 비율이 매수 신호에 있는 한 이 포지션을 유지할 것입니다.
후속 조치:
달리 명시되지 않는 한 모든 중지는 정신적 폐쇄 중지입니다.
우리는 "표준" 압연 절차를 사용하고 있습니다.
스파이,
1.78%
스프레드: 수직 강세 또는 약세 스프레드에서 기초가 짧은 스트라이크에 도달하면 전체 스프레드를 굴립니다. 그건 롤이겠지 up 콜 황소 스프레드 또는 롤의 경우 아래 (down) 베어 풋 스프레드의 경우. 동일한 만료 시간을 유지하고 별도의 지시가 없는 한 스트라이크 사이의 거리를 동일하게 유지하십시오.
Long 2 SPY 20월(XNUMXth) 375 풋 및 숏 2 20월(XNUMXth) 355 풋: 이것이 우리의 "핵심" 약세 포지션입니다. SPX가 하락세를 유지하는 한 여기서 포지션을 유지하고자 합니다.
롱 2KMB 20월(XNUMXth) 135 통화: Kimberly-Clark의 풋 콜 비율을 기반으로 합니다.
KMB,
0.53%.
그 비율은 이제 매도 신호로 롤오버되었으므로 이 콜을 매도하여 포지션을 청산합니다.
롱 2 IWM 20월(XNUMXth) 185 등가격 콜 및 Short 2 IWM Jan(20th) 205 통화: 이것은 추수 감사절과 새해의 두 번째 거래일 사이의 강세 계절성을 기반으로 한 우리의 입장입니다. 이 iShares Russell 2000 ETF를 종료하십시오.
아이엠,
2.52%
새해 두 번째 거래일인 4월 XNUMX일 수요일 거래종료 시점의 포지션.
Long 1 SPY 20월(XNUMXth) 402 콜 및 Short 1 SPY 20월(XNUMXth) 417 통화: 이 스프레드는 13월 XNUMX일 종가에 매수되었습니다.th, 최신 VIX "스파이크 피크" 매수 신호가 생성되었을 때. VIX가 이후에 25.84 이상에서 마감되면 스스로를 멈추십시오. 그렇지 않으면 22거래일 동안 보유합니다.
Long 1 SPY 20월(XNUMXth) 389 풋 및 숏 1 SPY 20월(XNUMXth) 364 넣어: 이는 3900월 15일 SPX가 XNUMX 아래로 마감되었을 때 확립된 "핵심" 약세 포지션에 추가된 것입니다.th. SPX라면 이 스프레드에서 벗어나십시오. 종료 3940 이상
롱 2 PCAR 17월(XNUMXth) 97.20 풋: 이것들은 Paccar에 넣습니다.
PCAR,
-0.66 %
20월 XNUMX일에 구매했습니다th, 그들이 마침내 우리의 구매 한도에서 거래했을 때. 우리는 이러한 풋을 계속 보유할 것입니다. 가중 풋-콜 비율은 매도 신호에 있습니다.
Long 2 SPY 13월(XNUMXth) 386 콜 및 Short 2 SPY 13월(XNUMX일)th) 391 통화: 이것은 계절적으로 긍정적인 "산타클로스 랠리" 기간을 기반으로 한 거래입니다. 시간을 제외하고는 이 거래를 중단할 수 없습니다. SPY가 391에서 거래되면 전체 스프레드를 양쪽에서 15포인트씩 굴립니다. 어쨌든 4월 XNUMX일 수요일(새해의 두 번째 거래일) 거래 마감 시 스프레드를 청산하십시오.
달리 명시되지 않는 한 모든 중지는 정신적 폐쇄 중지입니다.
Lawrence G. McMillan은 등록된 투자 및 상품 거래 고문인 McMillan Analysis의 사장입니다. McMillan은 개인적으로나 고객 계좌에서 이 보고서에서 권장하는 증권의 포지션을 보유할 수 있습니다. 그는 경험이 풍부한 트레이더이자 자금 관리자이며 베스트셀러 책인 Options as a Strategic Investment의 저자입니다. www.optionstrategist.com
질문 보내기: [이메일 보호].
부인 성명: ©McMillan Analysis Corporation은 SEC에 투자 고문으로, CFTC에 상품 거래 고문으로 등록되어 있습니다. 이 뉴스레터의 정보는 신뢰할 수 있는 출처에서 신중하게 편집되었지만 정확성과 완전성이 보장되지는 않습니다. McMillan Analysis Corporation의 임원이나 이사, 또는 그러한 사람이 관리하는 계정은 자문에서 권장하는 유가 증권의 직위를 가질 수 있습니다.
출처: https://www.marketwatch.com/story/the-stock-market-is-range-bound-over-the-short-term-dont-expect-that-to-last-long-11672345756?siteid= yhoof2&yptr=야후
의견: 주식 시장은 단기적으로 범위 제한이 있습니다. 그것이 오래 지속될 것이라고 기대하지 마십시오.
S&P 500 지수로 측정한 미국 주식 시장
1.75% ,
SPX,
일반적으로 계절적으로 강세를 보이는 기간 동안 이번 주 전반적으로 어려움을 겪었습니다. 이것이 바로 예일 허쉬가 60년 전에 "산타클로스 집회"라고 명명한 것입니다. XNUMX년의 마지막 XNUMX거래일과 다음 해의 첫 XNUMX거래일의 기간을 다룹니다.
일반적으로 SPX는 해당 기간 동안 1% 이상 상승합니다. 목요일 강력한 세션을 제외하고 산타는 결장하지만 아직 시간이 있습니다. 이 시스템의 부작용 중 하나는 시장이 실패 XNUMX일 동안 이익을 등록하는 것은 앞으로 부정적인 지표입니다. 또는 Hirsch가 설득력 있게 표현한 것처럼 "산타클로스가 전화하지 않으면 곰이 Broad와 Wall에 올 수 있습니다."
SPX 차트 자체는 3900월 중순에 3940 아래로 붕괴된 후 3900-3760에서 저항을 가지고 있습니다. 지금까지 3800-4100 영역에서 지원이 있었습니다. 따라서 시장은 단기적으로 범위 제한이 있습니다. 그것이 너무 오래 지속될 것이라고 기대하지 마십시오. 조금 더 장기적으로 보면 3700월 초 증시 랠리가 실패한 3500까지는 저항이 크다. 단점은 XNUMX에서 약간의 지지가 있어야 하며, 그 다음에는 XNUMX에서 연간 최저점을 기록해야 합니다. 그리고 물론 가장 큰 그림은 추세선이 아래쪽으로 기울어지는 약세 시장의 그림입니다(첨부 그래프의 파란색 선). SPX의).
우리가 할 수 지원 현재 MVB(McMillan Volatility Band) 신호가 있어야 합니다. SPX는 이러한 신호를 생성하기 위해 +/-4σ "수정된 볼린저 밴드" 외부로 이동해야 합니다.
최근 풋매수량이 많아 풋콜 비율이 꾸준히 상승하고 있다. 이 비율은 현재 몇 주 동안 매도 신호에 있었고 더 높은 추세를 보이는 한 이러한 매도 신호는 그대로 유지될 것입니다. 이는 우리가 따르는 모든 풋-콜 비율, 특히 두 가지 주식 전용 비율(차트 포함)과 총 풋-콜 비율에 해당됩니다. CBOE 주식 전용 풋-콜 비율은 28월 XNUMX일에 엄청난 수치를 기록했지만 차익 거래의 의미가 있어 수치가 과장되었을 수 있습니다. 그만큼 표준 비율은 연간 최고치에 근접하고 있으며 이는 확실히 과매도 영역에 있음을 의미합니다. 가중 비율도 과매도 수준에 접근하기 시작했습니다. 그러나 "과매도가 매수를 의미하지는 않습니다."
시장 폭이 좋지 않았기 때문에 우리의 폭 오실레이터는 과매도 영역에 있지만 매도 신호에 남아 있습니다. NYSE 폭 오실레이터는 최근 두 차례 매수 신호 생성을 시도했지만 결국 실패했습니다. "주식 전용" 폭 오실레이터는 매수 신호를 생성하지 않았습니다. 우리는 또한 이 두 오실레이터의 차이를 주시하고 있으며 최근 매수 신호에 실패한 후 과매도 영역이기도 합니다.
약간 개선되고 있는 영역 중 하나는 NYSE의 새로운 52주 최고가입니다. 지난 며칠 동안 신고점 수가 60건을 넘어섰습니다. 별 것 아닌 것 같지만 실제로는 그렇지 않습니다. 하지만 개선된 것입니다. 그러나 이 지표가 매수 신호를 생성하려면 새로운 고점의 수가 연속 100일 동안 XNUMX을 초과해야 합니다. 지금 당장은 어려운 주문일 수 있습니다.
가장 낙관적인 영역은 변동성(특히 VIX)입니다. 빅스
-3.03 %
VIX,
계속해서 자신의 세계에 있습니다. 예, 지난 이틀 동안 주가가 급격하게 하락한 것에 대한 양보로 약간 상승했지만 전반적으로 VIX의 기술적 신호는 여전히 주식에 대해 낙관적입니다. "스파이크 피크" 매수 신호가 있고, VIX의 트렌드 매수 시그널도 여전히 유효하다. VIX는 200일 이동 평균(현재 25.50 및 하락) 위에서 마감해야 합니다. VIX의 트렌드 "스파이크 피크" 매수 신호를 상쇄하려면 25.84(XNUMX월 중순의 스파이크 피크) 위에서 마감해야 합니다.
XNUMXD덴탈의 구축 변동성 파생 상품의 주식 전망도 낙관적입니다. VIX 선물과 CBOE 변동성 지수의 기간 구조는 위쪽으로 기울어집니다. 게다가 VIX 선물은 모두 VIX에 대해 건전한 프리미엄으로 거래되고 있습니다. 그것들은 주식에 긍정적인 신호입니다.
요약하면 SPX 차트의 하락 추세와 최근 3900 아래로의 붕괴로 인해 우리는 "핵심" 약세 포지션을 계속 유지합니다. ). 유일한 현재 매수 신호는 변동성 콤플렉스에서 나오고 있습니다. 따라서 우리는 "핵심" 위치 주변에서 확인된 신호를 계속해서 거래할 것입니다.
새로운 추천: 쉐브론(CVX)
Chevron에 새로운 풋-콜 비율 매수 신호가 있습니다.
0.75% ,
CVX,
극심한 과매도 상태에서 발생합니다. 그래서 우리는 여기서 롱 포지션을 취할 것입니다.
CVX 1월 17개 구매(XNUMXth) 180콜
7.20 이하의 가격.
CVX: 177.35월 17(XNUMXth) 180콜: 7.00 매수, 7.20에 제안
CVX의 풋-콜 비율이 매수 신호에 있는 한 이 포지션을 유지할 것입니다.
후속 조치:
달리 명시되지 않는 한 모든 중지는 정신적 폐쇄 중지입니다.
우리는 "표준" 압연 절차를 사용하고 있습니다.
1.78%
스파이,
스프레드: 수직 강세 또는 약세 스프레드에서 기초가 짧은 스트라이크에 도달하면 전체 스프레드를 굴립니다. 그건 롤이겠지 up 콜 황소 스프레드 또는 롤의 경우 아래 (down) 베어 풋 스프레드의 경우. 동일한 만료 시간을 유지하고 별도의 지시가 없는 한 스트라이크 사이의 거리를 동일하게 유지하십시오.
Long 2 SPY 20월(XNUMXth) 375 풋 및 숏 2 20월(XNUMXth) 355 풋: 이것이 우리의 "핵심" 약세 포지션입니다. SPX가 하락세를 유지하는 한 여기서 포지션을 유지하고자 합니다.
롱 2KMB 20월(XNUMXth) 135 통화: Kimberly-Clark의 풋 콜 비율을 기반으로 합니다.
0.53% .
KMB,
그 비율은 이제 매도 신호로 롤오버되었으므로 이 콜을 매도하여 포지션을 청산합니다.
롱 2 IWM 20월(XNUMXth) 185 등가격 콜 및 Short 2 IWM Jan(20th) 205 통화: 이것은 추수 감사절과 새해의 두 번째 거래일 사이의 강세 계절성을 기반으로 한 우리의 입장입니다. 이 iShares Russell 2000 ETF를 종료하십시오.
2.52%
아이엠,
새해 두 번째 거래일인 4월 XNUMX일 수요일 거래종료 시점의 포지션.
Long 1 SPY 20월(XNUMXth) 402 콜 및 Short 1 SPY 20월(XNUMXth) 417 통화: 이 스프레드는 13월 XNUMX일 종가에 매수되었습니다.th, 최신 VIX "스파이크 피크" 매수 신호가 생성되었을 때. VIX가 이후에 25.84 이상에서 마감되면 스스로를 멈추십시오. 그렇지 않으면 22거래일 동안 보유합니다.
Long 1 SPY 20월(XNUMXth) 389 풋 및 숏 1 SPY 20월(XNUMXth) 364 넣어: 이는 3900월 15일 SPX가 XNUMX 아래로 마감되었을 때 확립된 "핵심" 약세 포지션에 추가된 것입니다.th. SPX라면 이 스프레드에서 벗어나십시오. 종료 3940 이상
롱 2 PCAR 17월(XNUMXth) 97.20 풋: 이것들은 Paccar에 넣습니다.
-0.66 %
PCAR,
20월 XNUMX일에 구매했습니다th, 그들이 마침내 우리의 구매 한도에서 거래했을 때. 우리는 이러한 풋을 계속 보유할 것입니다. 가중 풋-콜 비율은 매도 신호에 있습니다.
Long 2 SPY 13월(XNUMXth) 386 콜 및 Short 2 SPY 13월(XNUMX일)th) 391 통화: 이것은 계절적으로 긍정적인 "산타클로스 랠리" 기간을 기반으로 한 거래입니다. 시간을 제외하고는 이 거래를 중단할 수 없습니다. SPY가 391에서 거래되면 전체 스프레드를 양쪽에서 15포인트씩 굴립니다. 어쨌든 4월 XNUMX일 수요일(새해의 두 번째 거래일) 거래 마감 시 스프레드를 청산하십시오.
달리 명시되지 않는 한 모든 중지는 정신적 폐쇄 중지입니다.
Lawrence G. McMillan은 등록된 투자 및 상품 거래 고문인 McMillan Analysis의 사장입니다. McMillan은 개인적으로나 고객 계좌에서 이 보고서에서 권장하는 증권의 포지션을 보유할 수 있습니다. 그는 경험이 풍부한 트레이더이자 자금 관리자이며 베스트셀러 책인 Options as a Strategic Investment의 저자입니다. www.optionstrategist.com
질문 보내기: [이메일 보호].
부인 성명: ©McMillan Analysis Corporation은 SEC에 투자 고문으로, CFTC에 상품 거래 고문으로 등록되어 있습니다. 이 뉴스레터의 정보는 신뢰할 수 있는 출처에서 신중하게 편집되었지만 정확성과 완전성이 보장되지는 않습니다. McMillan Analysis Corporation의 임원이나 이사, 또는 그러한 사람이 관리하는 계정은 자문에서 권장하는 유가 증권의 직위를 가질 수 있습니다.
출처: https://www.marketwatch.com/story/the-stock-market-is-range-bound-over-the-short-term-dont-expect-that-to-last-long-11672345756?siteid= yhoof2&yptr=야후