현재와 같은 큰 주식 시장 하락은 종종 항복이라고 불리는 매도 열풍으로 끝납니다.
따라서 구매를 시작하는 것이 더 안전하다는 신호인 항복을 발견하는 방법을 알고 싶을 것입니다. 이를 알아보기 위해 최근에 제가 가장 좋아하는 시장 전략가 및 기술자 몇 명과 확인했습니다. 다음 지표를 제공합니다.
그들에게 공평하게, 그들은 모두 결합 확인 신호.
Bear Traps Report의 Larry McDonald는 "바구니에 담긴 물건이지만 쌓이기 시작하면 더 큰 자신감을 갖게 됩니다."라고 말합니다. 그러나 간결함을 위해 각각 하나 또는 두 개의 신호만 인용합니다.
투자자들 사이에서 절정의 부정성을 찾으십시오
평결: 아직 거기에 도달하지 못했습니다.
여러 투자심리 여론조사에서 극단적인 부정적 의견이 제시되고 있지만, 그것이 무엇인지 살펴보면 동일한 신호를 볼 수 없습니다. 실제로 하고 있는 Bank of America의 투자 전략 책임자인 Michael Hartnett는 말합니다.
2021년 초부터 투자자들은 뮤추얼 펀드와 상장지수펀드에 1.5조35억 달러를 투자했다. 지금까지 그들은 약 XNUMX억 달러를 인출했습니다.
Hartnett는 "그것은 항복이 아닙니다."라고 말합니다.
이를 위해 그는 300억 달러의 인출을 보고 싶어합니다. 특히 그것이 빨리 일어난다면 말입니다. 마찬가지로 주식 배분은 Bank of America의 개인 고객 네트워크 포트폴리오 중 63%입니다. 항복의 경우 50% 중반 범위로 떨어지는 것을 확인해야 합니다. "이건 그게 아닙니다."라고 그는 말합니다.
최고 공포 지수 찾기
평결: 아직 없습니다.
시카고 보드 옵션 거래소의 CBOE 변동성 지수
VIX,
-1.30 %
옵션 시장에서의 포지셔닝을 기반으로 투자자의 두려움을 추적합니다. 높을수록 더 많은 두려움을 의미합니다. 크로스마크 글로벌 인베스트먼트의 밥 돌 최고투자책임자(CIO)는 VIX가 최근 35에 도달했지만 항복 신호를 보낼 만큼 높지는 않다고 말했다. 그는 40에 가까운 움직임을 보고 싶어합니다. 그는 또한 더 많은 주식이 52주 최저가 목록에 도달하고 더 많은 주식이 이동 평균 아래에서 거래되는 것을 보고 싶어합니다.
Doll은 "일부 항복의 증거가 있지만 중요한 바닥이라고 부르기에는 충분하지 않을 것"이라고 말했습니다.
풋/콜 비율의 스파이크를 찾으십시오.
평결: 아직 없습니다.
투자자들은 약세일 때 풋옵션을 매수합니다. 그들은 주식이 오를 것이라는 내기에 콜옵션을 매수합니다. 따라서 전반적인 풋/콜 비율은 투자자들이 얼마나 두려운지 말해줍니다. 높을수록 더 많은 두려움을 의미합니다. Leuthold Group의 최고 투자 책임자인 Doug Ramsey는 이것을 자신의 "무인도 정서 지표"라고 부릅니다.
변동성을 완화하기 위해 그는 2014일 평균을 추적합니다. Ramsey의 아래 차트에서 볼 수 있듯이 0.85년 이후 이 비율이 0.7 이상으로 이동하면 항복 바닥이 발생했습니다. 최근에는 XNUMX 정도였습니다. 그래서 아직 거기에 없습니다.
“대단히 많은 피해가 발생했습니다. 투자자들은 두려워하지만 진정으로 당황하지는 않습니다.”라고 Ramsey는 말합니다. "마지막 저점에 근접한 것 같지는 않습니다."
폐기되는 주식 수의 급증을 찾으십시오.
평결: 저점에 있습니다 — 거래 가능한 바운스가 앞서 있습니다.
항복을 식별하기 위해 Bear Traps Report의 McDonald는 얼마나 많은 주식이 많이 하락했는지 추적합니다. 그가 "고전적인 푸크"라고 부르는 것에 대해 그는 뉴욕 증권 거래소(NYSE)의 주식 수가 200일 이동 평균 위로 급격히 감소하는 것을 찾습니다. 이것이 20% 범위에 속하면 항복을 의미합니다. 최근에는 28%였습니다. 다음 확인 지표를 고려하면 충분히 근접합니다.
McDonald는 지난 1,261년 동안 가장 높은 수준 중 하나인 NYSE의 진행 중인 이슈에 대한 거절 비율이 높아졌다고 언급합니다(9:XNUMX). 그리고 최근 많은 주식이 나스닥에서 새로운 저점을 기록했습니다. XNUMX월 XNUMX일 XNUMX명으로 지난 XNUMX년 중 최고치에 근접했다.
결론: "거래 가능한 반등에 대한 항복을 보았을 가능성이 95%입니다."라고 McDonald는 결론지었습니다. 20%-30% 상승할 수 있습니다.
그러나 이것은 XNUMX~XNUMX년 동안 계속될 지속적인 약세장에서의 랠리에 불과할 것입니다.
그는 두 가지 이유를 든다. 첫째, 대부분의 투자자들은 많이 하락했고 그들은 단지 돈을 돌려받기를 원합니다.
맥도날드는 “일반 투자자들은 지금 매우 불타고 있습니다. "그들은 힘을 팔 것입니다."
다음으로, 연준은 공격적인 금리 인상으로 "무언가를 깨뜨릴" 것입니다. 유력한 후보: 상업용 부동산 시장의 무언가.
"모든 대도시의 고층 빌딩은 비어 있고 대출 만기가 오기 시작했습니다."라고 McDonald는 말합니다. "큰 디폴트 사이클이 있을 수 있습니다."
높은 볼륨의 블로우 오프를 찾으십시오.
평결: 아직 없습니다.
InterMarket Review 투자 서한의 발행인이자 내가 가장 좋아하는 시장 책 중 하나인 "Investment Psychology Explained"의 저자인 Martin Pring은 항복의 한 가지 좋은 신호는 큰 거래량에서 급격한 하락으로 표시되는 "매도 절정"이라고 말합니다. 종종 이것은 아침에 큰 쉭쉭거리는 소리가 나고 회복된 후 상대적으로 평온한 상태에서 발생할 수 있습니다. 지금까지 우리는 대량 판매 절정을 보지 못했습니다.
마진 부채의 큰 감소를 찾으십시오
평결: 아직 없습니다.
SentimenTrader의 Jason Goepfert는 중개 계정 마진 부채가 크게 감소하는 것을 항복의 신호로 보고 싶어합니다. 얼마나 큰? 그는 매년 10% 하락을 기대합니다. 현재 감소율은 3%인 799억 달러에 불과합니다.
Goepfert는 적어도 12개의 항복 지표를 가지고 있으며 10개만이 우리가 거기에 있음을 시사합니다. 그것들은: 초기 공모 가뭄; 몇 주 연속 XNUMX억 달러의 주식형 펀드 유출; 투자자 심리 조사에서 극도로 낮습니다.
다른 징후들 중에서 그는 여전히 NYSE 주식의 최소 40%가 52주 최저치(우리는 30%에 가깝습니다)를 보고 싶어합니다. S&P 20의 500% 미만
SPX,
-1.65 %
200일 이동 평균(현재 31%) 이상에서 거래되는 주식; S&P 500 주식 간 상관관계 급등.
투자자들이 모든 것을 싫어한다는 것은 그들이 훨씬 더 약세를 보일 수 없다는 확실한 신호입니다.
Michael Brush는 MarketWatch의 칼럼니스트입니다. 그는 주식 뉴스레터를 발행하고, 주식에 대한 브러시 업. 트위터 @mbrushstocks에서 그를 팔로우하세요.
출처: https://www.marketwatch.com/story/when-is-it-safe-to-start-buying-stocks-again-were-not-there-yet-but-these-are-the-six-signs-to-look-for-11652297223?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
의견: 주식 매수를 다시 시작해도 안전한 시기는 언제입니까? 우리는 아직 거기에 도달하지 못했지만 다음은 찾아야 할 XNUMX가지 징후입니다.
현재와 같은 큰 주식 시장 하락은 종종 항복이라고 불리는 매도 열풍으로 끝납니다.
따라서 구매를 시작하는 것이 더 안전하다는 신호인 항복을 발견하는 방법을 알고 싶을 것입니다. 이를 알아보기 위해 최근에 제가 가장 좋아하는 시장 전략가 및 기술자 몇 명과 확인했습니다. 다음 지표를 제공합니다.
그들에게 공평하게, 그들은 모두 결합 확인 신호.
Bear Traps Report의 Larry McDonald는 "바구니에 담긴 물건이지만 쌓이기 시작하면 더 큰 자신감을 갖게 됩니다."라고 말합니다. 그러나 간결함을 위해 각각 하나 또는 두 개의 신호만 인용합니다.
투자자들 사이에서 절정의 부정성을 찾으십시오
평결: 아직 거기에 도달하지 못했습니다.
여러 투자심리 여론조사에서 극단적인 부정적 의견이 제시되고 있지만, 그것이 무엇인지 살펴보면 동일한 신호를 볼 수 없습니다. 실제로 하고 있는 Bank of America의 투자 전략 책임자인 Michael Hartnett는 말합니다.
2021년 초부터 투자자들은 뮤추얼 펀드와 상장지수펀드에 1.5조35억 달러를 투자했다. 지금까지 그들은 약 XNUMX억 달러를 인출했습니다.
Hartnett는 "그것은 항복이 아닙니다."라고 말합니다.
이를 위해 그는 300억 달러의 인출을 보고 싶어합니다. 특히 그것이 빨리 일어난다면 말입니다. 마찬가지로 주식 배분은 Bank of America의 개인 고객 네트워크 포트폴리오 중 63%입니다. 항복의 경우 50% 중반 범위로 떨어지는 것을 확인해야 합니다. "이건 그게 아닙니다."라고 그는 말합니다.
최고 공포 지수 찾기
평결: 아직 없습니다.
시카고 보드 옵션 거래소의 CBOE 변동성 지수
-1.30 %
VIX,
옵션 시장에서의 포지셔닝을 기반으로 투자자의 두려움을 추적합니다. 높을수록 더 많은 두려움을 의미합니다. 크로스마크 글로벌 인베스트먼트의 밥 돌 최고투자책임자(CIO)는 VIX가 최근 35에 도달했지만 항복 신호를 보낼 만큼 높지는 않다고 말했다. 그는 40에 가까운 움직임을 보고 싶어합니다. 그는 또한 더 많은 주식이 52주 최저가 목록에 도달하고 더 많은 주식이 이동 평균 아래에서 거래되는 것을 보고 싶어합니다.
Doll은 "일부 항복의 증거가 있지만 중요한 바닥이라고 부르기에는 충분하지 않을 것"이라고 말했습니다.
풋/콜 비율의 스파이크를 찾으십시오.
평결: 아직 없습니다.
투자자들은 약세일 때 풋옵션을 매수합니다. 그들은 주식이 오를 것이라는 내기에 콜옵션을 매수합니다. 따라서 전반적인 풋/콜 비율은 투자자들이 얼마나 두려운지 말해줍니다. 높을수록 더 많은 두려움을 의미합니다. Leuthold Group의 최고 투자 책임자인 Doug Ramsey는 이것을 자신의 "무인도 정서 지표"라고 부릅니다.
변동성을 완화하기 위해 그는 2014일 평균을 추적합니다. Ramsey의 아래 차트에서 볼 수 있듯이 0.85년 이후 이 비율이 0.7 이상으로 이동하면 항복 바닥이 발생했습니다. 최근에는 XNUMX 정도였습니다. 그래서 아직 거기에 없습니다.
“대단히 많은 피해가 발생했습니다. 투자자들은 두려워하지만 진정으로 당황하지는 않습니다.”라고 Ramsey는 말합니다. "마지막 저점에 근접한 것 같지는 않습니다."
폐기되는 주식 수의 급증을 찾으십시오.
평결: 저점에 있습니다 — 거래 가능한 바운스가 앞서 있습니다.
항복을 식별하기 위해 Bear Traps Report의 McDonald는 얼마나 많은 주식이 많이 하락했는지 추적합니다. 그가 "고전적인 푸크"라고 부르는 것에 대해 그는 뉴욕 증권 거래소(NYSE)의 주식 수가 200일 이동 평균 위로 급격히 감소하는 것을 찾습니다. 이것이 20% 범위에 속하면 항복을 의미합니다. 최근에는 28%였습니다. 다음 확인 지표를 고려하면 충분히 근접합니다.
McDonald는 지난 1,261년 동안 가장 높은 수준 중 하나인 NYSE의 진행 중인 이슈에 대한 거절 비율이 높아졌다고 언급합니다(9:XNUMX). 그리고 최근 많은 주식이 나스닥에서 새로운 저점을 기록했습니다. XNUMX월 XNUMX일 XNUMX명으로 지난 XNUMX년 중 최고치에 근접했다.
결론: "거래 가능한 반등에 대한 항복을 보았을 가능성이 95%입니다."라고 McDonald는 결론지었습니다. 20%-30% 상승할 수 있습니다.
그러나 이것은 XNUMX~XNUMX년 동안 계속될 지속적인 약세장에서의 랠리에 불과할 것입니다.
그는 두 가지 이유를 든다. 첫째, 대부분의 투자자들은 많이 하락했고 그들은 단지 돈을 돌려받기를 원합니다.
맥도날드는 “일반 투자자들은 지금 매우 불타고 있습니다. "그들은 힘을 팔 것입니다."
다음으로, 연준은 공격적인 금리 인상으로 "무언가를 깨뜨릴" 것입니다. 유력한 후보: 상업용 부동산 시장의 무언가.
"모든 대도시의 고층 빌딩은 비어 있고 대출 만기가 오기 시작했습니다."라고 McDonald는 말합니다. "큰 디폴트 사이클이 있을 수 있습니다."
높은 볼륨의 블로우 오프를 찾으십시오.
평결: 아직 없습니다.
InterMarket Review 투자 서한의 발행인이자 내가 가장 좋아하는 시장 책 중 하나인 "Investment Psychology Explained"의 저자인 Martin Pring은 항복의 한 가지 좋은 신호는 큰 거래량에서 급격한 하락으로 표시되는 "매도 절정"이라고 말합니다. 종종 이것은 아침에 큰 쉭쉭거리는 소리가 나고 회복된 후 상대적으로 평온한 상태에서 발생할 수 있습니다. 지금까지 우리는 대량 판매 절정을 보지 못했습니다.
마진 부채의 큰 감소를 찾으십시오
평결: 아직 없습니다.
SentimenTrader의 Jason Goepfert는 중개 계정 마진 부채가 크게 감소하는 것을 항복의 신호로 보고 싶어합니다. 얼마나 큰? 그는 매년 10% 하락을 기대합니다. 현재 감소율은 3%인 799억 달러에 불과합니다.
Goepfert는 적어도 12개의 항복 지표를 가지고 있으며 10개만이 우리가 거기에 있음을 시사합니다. 그것들은: 초기 공모 가뭄; 몇 주 연속 XNUMX억 달러의 주식형 펀드 유출; 투자자 심리 조사에서 극도로 낮습니다.
다른 징후들 중에서 그는 여전히 NYSE 주식의 최소 40%가 52주 최저치(우리는 30%에 가깝습니다)를 보고 싶어합니다. S&P 20의 500% 미만
-1.65 %
SPX,
200일 이동 평균(현재 31%) 이상에서 거래되는 주식; S&P 500 주식 간 상관관계 급등.
투자자들이 모든 것을 싫어한다는 것은 그들이 훨씬 더 약세를 보일 수 없다는 확실한 신호입니다.
Michael Brush는 MarketWatch의 칼럼니스트입니다. 그는 주식 뉴스레터를 발행하고, 주식에 대한 브러시 업. 트위터 @mbrushstocks에서 그를 팔로우하세요.
출처: https://www.marketwatch.com/story/when-is-it-safe-to-start-buying-stocks-again-were-not-there-yet-but-these-are-the-six-signs-to-look-for-11652297223?siteid=yhoof2&yptr=yahoo