변동성이 큰 시장에 대한 소극적 투자: 전문가들의 무게

투자자들은 종종 시장 붕괴에도 불구하고 주식은 시간이 지남에 따라 상승하는 경향이 있다는 말을 듣습니다. 그러나 특히 인덱스 펀드에 소극적으로 투자하는 경우 포트폴리오가 하락하는 것을 지켜보는 투자자들에게 이 사실을 말하십시오. 이는 S&P와 같은 지수를 추적하는 주식 그룹을 나타냅니다. 500(^ GSPC), 나스닥(^IXIC) 또는 다우존스 산업 평균(^ DJI).

Yahoo Finance의 '약세장에서 해야 할 일' 시리즈에 이어 우리는 전문가들에게 이러한 불안정한 시기에 인덱스 투자에 대해 어떻게 생각하는지 물었습니다.

올해 시장은 요동쳤다. 인덱스 펀드의 패시브 투자자는 물에 잠겨 있습니다. 인덱스 투자는 끝났다?

“대체로 말해서 인덱스 펀드를 사든 액티브 펀드를 사든 시장 타이밍을 맞추는 것은 좋은 생각이 아닙니다. 시장이 하락할 때 장기적으로 일하기 위해 돈을 투자하는 가장 좋은 시기가 종종 있습니다. 홈스테드 어드바이저스(Homestead Advisers)의 주식 투자 책임자인 짐 포크(Jim Polk)는 야후 파이낸스(Yahoo Finance)와의 인터뷰에서 "지난 XNUMX년 이상 동안 우리는 펀더멘털이 덜 중요했던 값싼 돈의 시기에 있었다"고 말했다.

“거의 모든 주식이 오르고 있어서 지수에 있는 것은 괜찮습니다. 인덱스 펀드로 유입되는 자산이 많을수록 펀드는 이미 보유하고 있는 자산을 사들여야 했고, 이는 선순환 구조를 만들었다”고 말했다.

한편 US Bank Wealth Management의 수석 주식 전략가인 Terry Sandven은 "장기적인 투자 기간을 가진 투자자들은 매년 긍정적인 방향과 부정적인 방향의 수익 변동이 장기간에 걸쳐 완화됨에 따라 유리한 수익을 경험하는 경향이 있음을 보여줍니다. 기간. 이는 액티브 및 패시브 투자 스타일 모두에 적용됩니다.”

투자자들은 투자할 때 더 까다로워야 합니까?

"투자자들은 투자할 때 항상 선택을 해야 하지만, 불확실성이 높고 기대수익률이 낮은 환경에서는 그렇게 하는 것이 훨씬 더 중요합니다." 다니엘 버코위츠, 수석 투자 책임자 신중한 관리 동료, Yahoo Finance에 말했다.

금리 인상으로 “투자 환경이 지난 몇 년보다 더 어려울 것으로 생각합니다. 홈스테드 어드바이저스의 포크(Polk of Homestead Advisors)는 "시장은 지난 몇 년보다 훨씬 더 기업과 주식을 차별화할 것"이라고 말했다.

이야기는 계속됩니다.

“활동적인 관리자로서 우리는 당신이 무엇을 소유하고 있는지 알고 높은 확신을 가진 기회를 식별하기 위해 훈련된 프로세스를 적용하는 것이 가치가 있다고 믿습니다. 그리고 이러한 변화하는 시장 역학에 따라 벤치마크에서 자신을 차별화할 수 있는 활성 관리자에게 더 많은 가치가 부여될 것”이라고 덧붙였다.

투자자들은 성공적인 자산을 어떻게 찾고 선택합니까?

“모든 주식이 동일하게 포지셔닝되는 것은 아닙니다. US Bank Wealth Management의 최고 주식 전략가인 Terry Sandven은 야후 파이낸스와의 인터뷰에서 '승자' 주식은 국제 대 국내, 대기업 대 중소기업, 성장 대 가치 스타일, 자산 배분 믹스 등 투자자 목표와 가장 잘 일치하는 주식입니다.

“궁극적으로 기업은 의미 있는 상승세를 유지하기 위해 일관된 수익 성장을 창출해야 합니다. 다른 요소에는 대차 대조표 건전성, 자본 요구 사항, 현금 흐름, 경쟁 환경 등이 포함됩니다.”라고 Sandven은 덧붙였습니다.

특히 적극적으로 관리되는 전략을 사용하는 투자자의 경우 “전체 시장 주기 동안 전략을 유지하는 것이 성공에 매우 중요합니다. 승리한 관리자를 사전에 식별하는 것은 어려운 일이지만 전투의 절반에 불과합니다.”라고 Berkowitz는 말했습니다. 신중한 관리 동료.

"특정 연도 또는 심지어 3년 동안 시장 성과를 크게 밑돌고 있는 능동적으로 관리되는 전략을 구하는 것은 매우 쉽지만 가장 성공적인 활성 전략도 이러한 유형의 저성과를 경험합니다. 이는 투자의 자연스러운 부분입니다. "라고 말했다.

Ines는 뉴욕 증권 거래소에서 주식을 취재하는 시장 기자입니다. 트위터에서 그녀를 팔로우하세요. ines

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