억만장자 헤지펀드 매니저 폴 튜더 존스 연준이 공격적인 금리 인상으로 치솟는 인플레이션을 억제하기 위해 서두르면서 미국 경제가 경기 침체에 가깝거나 이미 한가운데에 있다고 믿고 있습니다.
존스는 CNBC 방송에서 “지금 시작했는지 두 달 전에 시작했는지 모르겠다.Squawk Box" 월요일 경기 침체 위험에 대한 질문을 받았을 때. "우리는 공식적으로 경기 침체가 시작될 때 항상 알아채고 항상 놀라지만, 우리가 경기 침체에 빠질 것이라고 가정하고 있습니다."
National Bureau of Economic Research는 경기 침체의 공식 중재자이며 결정을 내리는 데 여러 요인을 사용합니다. NBER은 경기 침체를 "경제 전반에 걸쳐 몇 개월 이상 지속되는 경제 활동의 현저한 감소"로 정의합니다. 그러나 국의 경제학자들은 국내총생산(GDP)을 주요 지표로 사용하지 않는다고 공언합니다.
GDP는 3분기와 27분기 모두 하락했으며 XNUMX분기의 첫 번째 수치는 XNUMX월 XNUMX일에 발표됩니다.
Tudor Investment의 설립자이자 최고 투자 책임자(CIO)는 험난한 바다를 헤쳐 나가는 투자자들을 위해 따라야 할 특정한 경기 침체 전략이 있으며, 역사에 따르면 위험 자산은 바닥을 치기 전에 떨어질 여지가 더 많다고 말했습니다.
존스는 "대부분의 경기 침체는 시작 후 약 300일 동안 지속된다"고 말했다. “주식시장이 10% 하락했습니다. 가장 먼저 일어날 일은 주식 시장이 실제로 바닥을 치기 전에 공매도가 상승을 멈추고 하락하기 시작할 것입니다.”
이 유명한 투자자는 부분적으로 상당한 임금 인상으로 인해 연준이 인플레이션을 목표치인 2%로 되돌리는 것이 매우 어렵다고 말했습니다.
“인플레이션은 치약과 비슷합니다. 일단 튜브에서 꺼내면 다시 끼우기가 어렵습니다.”라고 Jones는 말했습니다. "연준은 그들의 입에서 그 맛을 없애려고 맹렬히 노력하고 있습니다. ... 우리가 경기 침체에 빠지면 다양한 자산에 정말 부정적인 결과를 초래할 것입니다."
인플레이션에 맞서기 위해 연준은 1980년대 이후 가장 공격적인 속도로 긴축 통화 정책을 펼치고 있습니다. 중앙은행은 지난달 기준금리를 XNUMX분의 XNUMX포인트 인상했다. XNUMX년 연속으로 더 많은 하이킹을 약속했습니다. Jones는 중앙 은행이 경제에 대한 장기적인 고통을 피하기 위해 긴축을 계속해야 한다고 말했습니다.
"그들이 계속되지 않고 우리가 높고 영구적인 인플레이션을 가지고 있다면, 그것은 앞으로 더 많은 문제를 야기할 것입니다."라고 Jones는 말했습니다. “장기적으로 번영하려면 안정적인 통화와 가치를 평가할 수 있는 안정적인 방법이 있어야 합니다. 그래서 그렇습니다. 안정적인 사회를 유지하려면 매우 장기적으로 인플레이션 아래에 2%의 무언가가 있어야 합니다. 따라서 장기적인 이익과 관련된 단기적인 고통이 있습니다.”
Jones는 1987년 주식 시장 붕괴를 예측하고 이익을 얻은 후 명성을 얻었습니다. 그는 또한 사회적 및 환경적 지표를 기반으로 미국 상장 기업의 순위를 매기는 비영리 단체 Just Capital의 회장이기도 합니다.
출처: https://www.cnbc.com/2022/10/10/paul-tudor-jones-believes-we-are-in-or-near-a-recession-and-history-shows-stocks-have- more-to-fall.html