인플레이션, 지출 압력이 전망에 부담을 주면서 PayPal 주식은 수입 후 하락

올해 상반기에도 eBay Inc.의 역풍이 계속될 것으로 회사는 예측합니다.
에바,
0.68%,
PayPal에서 볼륨을 마이그레이션했습니다.
파이플,
2.24%
자체 지불 진화의 일부로.

PayPal은 6분기에 eBay의 영향을 제외하면 약 14% 또는 6.76%의 매출 성장을 예상합니다. FactSet 합의에 따르면 분기별 매출은 12억 6.03천만 달러로 PayPal이 XNUMX년 전에 보고한 XNUMX억 XNUMX천만 달러에서 약 XNUMX% 증가할 것입니다.

회사는 또한 87분기 조정된 주당 수익을 약 1.16센트로 예상하고 FactSet 컨센서스는 $XNUMX입니다.

또한 PayPal은 사용자 성장 및 유지 측면에서 전략을 변경하고 있습니다. 이는 회사가 더 참여도가 높은 "고가치" 계정으로 초점을 이동함에 따라 순 신규 활성 계정의 성장 전망을 낮추는 조치입니다. 페이팔 플랫폼. 이 회사는 사용자 추세가 재정에 어떤 영향을 미치는지 보여주기 위해 사용자당 평균 수익(ARPU)에 대한 지표를 제공할 계획입니다.

이 회사는 이전에 페이팔의 플랫폼에 "재참여"하도록 하는 "인센티브 기반 프로그램"을 운영했지만 이러한 프로그램은 지속적인 사용을 유도하는 데 크게 실패했다고 CEO Dan Schulman은 수익 발표에서 말했습니다.

"따라서 기반에 참여하지 않는 낮은 가치의 [순 신규 활성 사용자]에게 돈을 지출하는 것이 시간이 지남에 따라 점점 더 비용이 많이 드는 제안이 되고 수익 성장에 아무런 도움이 되지 않는다는 것이 우리의 견해입니다."라고 그는 말했습니다.

회사는 이전에 중기적으로 750억 2022천만 개의 활성 계정에 대한 예측을 제시했지만 그 전망은 더 이상 "적절하지 않다"고 Rainey는 말했습니다. 15년에는 20만~50만 개의 활성 계정이 추가될 것으로 회사는 예상합니다. FactSet 컨센서스는 XNUMX천만 개 이상의 증가를 암시했습니다.

"분명히 말씀드리지만 이것은 우리 쪽의 선택입니다." “우리는 지출을 늘리고 완전히 새로운 활성 궤적을 가속화할 수 있습니다. 그러나 재무 결과를 달성할 수 있는 더 나은 방법이 있다고 믿습니다.”

울프 리서치(Wolfe Research) 애널리스트 대린 펠러(Darrin Peller)는 보고서에 "가이던스에 대한 약간의 하방 위험을 보았지만" 계정, 수익 및 수익 가이던스가 이미 낮아진 기대치보다 낮아짐에 따라 "규모가 실질적으로 더 두드러졌다"고 썼습니다.

“이 중 일부는 지난 XNUMX년 동안 고객 추가에서 예상보다 더 큰 풀포워드와 NNA[순 신규 활성 계정] 추가보다 ARPU에 초점을 맞추는 전략적 전환에 기인할 수 있다고 생각하지만 투자자들이 더 우려할 수 있다고 생각합니다. 경쟁 역학이 잠재적으로 더 심각해지고 회사의 장기 성장 목표가 있는 상황에서”라고 그는 썼습니다.

미즈호 애널리스트 댄 돌레브는 이 보고서가 대유행 초기 페이팔의 강력한 급등 이후 "지구로의 복귀"를 구성했지만 회사의 실망스러운 수치가 "숨겨진 바닥을 숨기고 있는지" 의아해하기도 했다.

그는 eBay와 PXNUMXP 거래량을 제외한 총 결제량의 성장이 XNUMX분기에 가속화됐다는 점을 포함해 "주목할 만한 긍정적인 결과를 보고 있다"고 적었다. PayPal의 계정당 거래 건수도 "극적으로 가속화되었습니다."

PayPal의 경영진은 비즈니스의 장기적인 잠재력에 대해 낙관적이었습니다.

“XNUMX개월을 더 거쳐야 하는 eBay 전환 너머를 볼 수 있고 작년에 우리가 가졌던 매우 높은 분기 성장의 랩핑을 지나서 볼 수 있다면 핵심 기본 비즈니스”라고 Schulman은 MarketWatch에 말했습니다.

이 결제 기술 회사는 801분기 순이익이 68억 1.56만 달러(주당 1.32센트)로 보고되어 1.11년 전의 1.08억 1.12만 달러(주당 XNUMX달러)보다 감소했습니다. 조정 기준으로 페이팔은 XNUMX년 전 주당 XNUMX달러에서 주당 XNUMX달러를 벌었고 팩트셋 컨센서스는 주당 XNUMX달러였다.

페이팔의 6.9분기 매출은 6.1억 달러로 팩트셋 컨센서스에 부합했다. XNUMX년 전 PayPal은 XNUMX억 달러의 분기 매출을 기록했습니다.

최근 분기별 매출 실적에 따르면 25.4년 PayPal의 연간 총액은 2021억 달러로 전년도 21.5억 달러보다 증가했습니다.

이 회사는 340분기 총 지불액이 345억 달러로 FactSet 컨센서스인 XNUMX억 달러를 약간 밑돌았습니다. TPV 메트릭은 PayPal 플랫폼을 통해 실행되는 트랜잭션의 달러 가치를 캡처합니다.

PayPal은 426년 말 현재 2021억 XNUMX만 개의 활성 계정을 보유하고 있습니다.

Schulman은 MarketWatch에 PayPal이 더 광범위한 금융 서비스 도구 세트에 초점을 맞춘 재설계된 앱에서 예상보다 나은 견인력을 보고 있다고 말했습니다. 개편된 앱은 PayPal의 암호화폐 구매 기능에 대한 새로운 관심을 불러일으키고 PayPal의 쇼핑 허브에서 거래 제안을 보고 판매자 사이트를 방문하는 사용자 수가 급격히 증가했습니다.

1.5년 내내 회사는 총 지불액이 29조 1.53억 달러에 달하고 수익이 30억 달러를 초과할 것으로 예상합니다. FactSet이 추적한 분석가들은 TPV에서 XNUMX조 XNUMX억 달러를 모델링했으며 매출은 XNUMX억 달러에 조금 못 미쳤습니다.

Rainey는 PayPal의 이전 수입 통화 중에 회사가 2022년 매출 성장을 약 18%로 정확히 지적했지만 회사의 현재 전망은 15%에서 17% 성장을 요구한다고 언급했습니다.

"우리는 놀라운 사업을 하고 있지만 경제의 변덕스러움에 영향을 받지 않습니다."라고 그는 썼습니다. 인플레이션과 공급 압력과 같은 문제가 완화되면 성장이 범위의 상단에 올 수 있지만 악화되면 성장이 하단에서 떨어질 수 있다고 그는 덧붙였습니다.

PayPal은 또한 4.60년 조정된 수익에서 주당 $4.75에서 $2022로 예상합니다. FactSet 컨센서스는 조정된 수익에서 $5.21입니다.

PayPal은 해가 갈수록 매출 성장이 가속화될 것으로 예상합니다. Schulman은 "랩핑 노이즈"가 20분기에 사라지고 PayPal이 최소 XNUMX%의 수익 성장으로 올해를 마무리할 수 있을 것으로 예상합니다.