PayPal의 '한 때 사랑받은 이야기'는 약간의 소음에도 불구하고 '다시 유행'

이 주식은 Amazon.com Inc. 이후 한 달 후반에 더 나은 모습을 보였습니다.
AMZN,
-5.52 %
그것은이라고 발표했다 마침내 Venmo 지불 옵션의 출시 시작 미국 전자상거래 사이트에서 PayPal은 지난 가을에 처음으로 파트너십을 공개했습니다.

두 항목 모두 최소한 PayPal의 최신 결과에 영향을 미치지 않았을 것입니다. 왜냐하면 XNUMX분기가 끝난 후에 발생했기 때문입니다. 그리고 그들은 장기적으로 회사에 재정적으로 너무 많은 영향을 미치지 않을 수도 있습니다.

Jefferies의 분석가 Trevor Williams는 "PayPal 삭제" 논란 직후 소셜 미디어 활동의 규모가 PayPal이 "순 신규 활성 계정에 눈에 띄는 영향"을 겪을 가능성이 있음을 나타내지 않았습니다. 반발의 결과.

한편 번스타인의 하르시타 라와트는 아마존의 벤모 버튼이 아마도 "총 이익 기여도 측면에서 빈 칼로리"일 것이라고 썼다. Amazon은 "큰 전환 문제가 없을 것"이지만 소비자가 전자 상거래 세계에서 Venmo를 지불 메커니즘으로 보는 아이디어에 익숙해지는 한 이러한 움직임은 단순히 더 큰 문제일 수 있습니다.

목요일 오후 보고서에서 PayPal의 더 큰 문제는 일년 내내 진행되고 있는 이야기를 어떻게 진행하느냐 하는 것입니다. 후에 다양한 지표에 대한 일련의 지침 컷, 분석가들은 PayPal의 가장 최근 보고서를 통해 알았습니다. 마침내 더 달성 가능한 막대에 직면. 이제 문제는 회사가 이를 지우고 내년을 위해 고무적인 분위기를 설정할 수 있는지 여부입니다.

"전자 상거래가 현재 가장 큰 COVID 부양 효과를 겪었고 인플레이션 상승이 여전히 재량 지출에서 의미 있는 전환을 주도하지 않고 있기 때문에 업계 데이터에 따르면 지난 분기의 3% 인구 조사국 전자 상거래 성장률에 비해 7분기 성장이 개선되었을 가능성이 있습니다(6 % ex-AMZN)”라고 Morgan Stanley의 James Faucette가 썼습니다.

인플레이션과 경제 문제로 인한 위험이 여전히 존재하지만 추세 개선은 "정상화된 산업 성장이 두 자릿수 수준으로 복귀하는 것에 대한 투자자의 우려를 완화한다는 우리의 관점에서 진전을 표시할 것"이라고 그는 말했습니다.

PayPal의 결과는 American Express Co.
AXP,
-0.92 %,
Visa Inc.
V,
-0.11 %,
및 마스터카드 주식회사
엄마,
1.53%
세 회사는 모두 건전한 지출 역학을 지적했지만 PayPal의 비즈니스는 재량 카테고리에 상대적으로 더 많이 노출되어 있으므로 월스트리트는 회사의 추세가 다른지 확인할 것입니다.

또한 경영진은 일반적으로 2023/XNUMX 분기 콜에서 다음 회계 연도에 대한 조기 전망을 제공합니다. XNUMX년의 최종 전망은 SMBC Nikko Securities America 분석가인 Andrew Bauch가 최근 PayPal 보고서에 "A Once Beloved Story Back in Vogue"라는 제목을 붙인 이유 중 하나입니다.

PayPal은 여전히 ​​큰 주문에 직면해 있지만, 그의 견해로는 턴어라운드를 실행하기 위해 회사는 "FinTech 세계에서 최적의 이름 중 하나"라는 점에서 "현재 시장 환경에서 투자자가 선호하는 몇 가지 상자를 확인"합니다. 2023년 매출 성장을 가속화할 수 있는 위치에 있습니다."

회사의 매출 성장은 이야기의 일부일 뿐입니다. 올해 들어 50% 이상 하락한 페이팔 주가가 하락한 가운데 경영진은 지난 분기에 회사에 투자한 엘리엇 매니지먼트의 활동가들과 대화를 나눴다고 인정했다. PayPal CEO Dan Schulman은 가장 최근 보고서에서 두 당사자가 "주주 가치를 극대화하기 위한 우리의 상호 목표에 완전히 일치했다"고 말했습니다.

회사의 최근 계획 중에는 1.3년에 경영진이 최소 2023억 달러의 비용 절감을 목표로 하는 비용 절감 계획이 있습니다.

Bauch는 "수익 성장에 대한 투자자 수요를 감안할 때 경영진은 이러한 기대치를 향후 몇 분기 내에 1.5년 연간 가동률로 2023억 달러로 높일 것이라고 믿습니다."라고 썼습니다.

Barclays의 분석가인 Ramsey El-Assal은 "투자자들은 PYPL이 비용 절감 효과를 얻을 수 있는지(잠재적으로 지침을 초과할 수 있음) 면밀히 검토할 것"이라고 동의했습니다. 그런 이유로 그는 "페이팔의 900년 운영 비용 절감 목표인 2022억 달러(2023년의 더 큰 연간 목표 달성 가능성)에 대한 진전이 중요할 것"이라고 덧붙였다.