Peloton 수익은 투자자를 실망시킬 수 있다고 분석가들은 말합니다.

Peloton의 문제는 새해에도 계속되었습니다.

JPMorgan 분석가 Doug Anmuth는 수요일 Peloton 웹사이트 방문 감소와 평소보다 높은 홍보 활동으로 인해 피트니스 스트리머에 대한 예측을 낮추었다고 말했습니다.

Anmuth는 1.1월에 끝난 회계연도 1.06분기의 매출 및 가입자 증가 추정치를 대폭 낮췄습니다. 그는 1.2분기 매출이 전년 동기 XNUMX억 XNUMX천만 달러에서 최대 XNUMX억 달러로 줄어들 것으로 예상하고 있습니다. 이전에 그는 매출이 XNUMX억 달러에 달하는 것을 보았습니다.

가입자 확보 둔화로 인해 매출 성장이 둔화되고 있으며, Anmuth는 Peloton의 가입자 수가 이전 예측인 2.79만 명보다 감소한 2.83만 명을 기록할 것으로 예상하고 있습니다.

두 추정치는 모두 Peloton의 내부 기대치보다 낮습니다. 회사의 매출은 1.1억~1.2억 달러, 가입자는 2.8만~2.85만 명에 달합니다.

Anmuth는 연간 매출을 이전 예측인 4.2억 달러보다 감소한 4.6억 달러, 전년 대비 가입자 기반 성장이 42%에서 감소한 47%로 예상하고 있습니다.

실현된다면 이는 전년도에 비해 현저한 감속이 될 것입니다. 2021년 Peloton의 가입자 기반은 114%, 전년 대비 113% 증가했습니다.

2022월 초, 펠로톤은 4.4년 매출 기대치를 4.8억 달러에서 5.4억~3.35억 달러로 낮췄습니다. 가입자 기대치 역시 3.45만 명에서 3.63만~XNUMX만 명으로 줄였다. 

Anmuth는 Peloton이 단기적으로는 소비자 수요가 부진하고 하반기에는 불확실성에 직면할 가능성이 있다고 말했습니다. 그는 유사한 웹(Similarweb) 데이터를 인용하여 5월에 끝난 분기에 데스크톱 컴퓨터와 모바일 장치에서 Peloton.com을 방문하는 횟수가 전년도 기간에 비해 XNUMX% 감소했다고 말했습니다.

펠로톤은 논평을 거부했다. XNUMX월 초 수익 보고를 할 예정이다.

Peloton의 성장은 대유행이 시작될 때 회사 주식이 강력한 재택 플레이로 여겨졌던 것처럼 쉽지 않습니다. 이제 Planet Fitness 및 뉴욕시에 본사를 둔 Equinox와 같은 다른 재택 피트니스 옵션 및 체육관 체인에서 경쟁이 시작되고 있습니다. 이로 인해 Peloton은 신규 고객을 확보하기 위해 더 많은 비용을 지출하게 되었습니다.

분석가들은 Peloton의 다음 과제는 자전거와 런닝머신을 넘어서는 새로운 운동 장치를 도입하고 기존 가입자가 홈 체육관을 구축하도록 유도하는 것이라고 말합니다. 또한 국제적인 확장에도 주목하고 있지만 단기적인 비용이 발생합니다.

Anmuth는 2022년 50월 Peloton 주식 목표 가격을 70달러에서 48달러로 낮췄습니다. 화요일 종가인 33.82달러보다 여전히 약 52% 상승 여력이 있다. 수요일 주가는 32.02주 최저치인 $4.7를 기록했고, 32.23% 하락한 $XNUMX으로 하루를 마감했습니다.

해당 기업을 담당하는 애널리스트들은 주가가 반등할 것으로 예상하고 있습니다. FactSet에 따르면 주식의 평균 목표 가격은 72.42달러입니다. BMO Capital Markets 분석가 Simeon Siegel은 그룹 중 가장 낮은 목표인 45달러를 제시했습니다.

이 시점에서 Peloton은 전염병으로 인한 주가 상승을 거의 소진했습니다. 2021년 76% 이상 상승한 주가는 440년 2020% 하락했다.

지난주 초, 레이먼드 제임스(Raymond James)의 애널리스트 애런 케슬러(Aaron Kessler)는 XNUMX월이 실망스러울 것으로 예상한다고 말했는데, 이로 인해 회사가 연간 전망치를 다시 하향 조정하게 될 수도 있었습니다.

Kessler는 고객에게 보낸 메모에서 "Peloton이 지침을 제공했을 때 회사는 여름 시즌이 느려진 후 XNUMX월 분기에 더 강한 계절성으로 복귀할 것으로 가정했다고 믿습니다."라고 말했습니다.

220,000분기 순 가입자 증가는 27분기에 비해 51만명에 가까워질 수 있다고 그는 말했다. 레이몬드 제임스(Raymond James)는 주가 38달러에 대해 "곰팡이" 등급을, XNUMX달러에 "강세" 등급을 매겼습니다. 케슬러는 적정 가치가 주당 약 XNUMX달러가 될 것이라고 말했다.

이틀 후 베어드 분석가 조나단 콤프(Jonathan Komp)는 목표 주가를 70달러에서 90달러로 낮췄습니다. 회사는 또한 "신선한 선택" 목록에서 Peloton을 제거했습니다.

Komp는 연구 노트에서 “여러 지표로 인해 단기 추정치에 대한 신뢰도가 감소했습니다.”라고 말했습니다. 그러나 그는 급성장하는 건강 및 피트니스 산업에서 Peloton의 장기적인 전망에 대해 더 낙관적이라고 말했습니다.

JPMorgan의 Anmuth와 유사하게 Komp는 300,000분기 순 가입자 증가가 약 XNUMX명에 달할 수 있으며 회사가 제시한 기대치를 충족시키지 못할 것이라고 말했습니다.

그는 또한 Peloton의 강사들이 최근 소셜 미디어 플랫폼에서 많은 팔로워를 얻지 못하고 있으며 이는 과거 성과를 나타내는 강력한 지표라고 말했습니다.