Peloton 설립자 John Foley의 mea culpa는 최근 사건이 '겸손하다'고 말합니다.

펠로톤(Peloton) 창립자이자 CEO직을 사임 중인 존 폴리(John Foley)는 연결된 피트니스 회사가 대규모 구조 조정을 거치면서 화요일 과거의 실수에 대해 사과했습니다.

"우리가 그걸 소유합니다. 나는 그것을 소유하고 있습니다. 그리고 우리는 스스로 책임을 지고 있습니다”라고 Foley는 전화 회의에서 분석가들에게 말했습니다. “오늘부터 시작이에요.”

회사는 계속해서 적자를 기록하면서 연간 재무 목표를 삭감했습니다. 펠로톤은 연간 최소 800억 달러의 비용 절감을 달성할 것으로 기대하며 올해 계획된 자본 지출을 약 150억 20천만 달러 삭감할 것이라고 밝혔습니다. 이러한 노력의 일환으로 기업 인력의 약 2,800%, 즉 약 XNUMX명이 일자리를 잃게 됩니다.

최고재무책임자(CFO) 질 우드워스(Jill Woodworth)는 부동산과 마케팅 분야에서 삭감이 있을 것이며 적절한 규모 조정을 위해 제외되는 사업 부문은 없을 것이라고 말했습니다. Foley는 전체 경험을 "겸손하게 만들었다"고 설명했습니다.

분석가와 투자자는 차기 CEO Barry McCarthy 임명을 포함하여 발표된 모든 변경 사항을 소화함에 따라 이제 Peloton이 코비드 전염병에서 어떤 종류의 회사가 나올지 재평가해야 합니다. 피트니스 장비의 잠재적인 시장은 건강 위기로 인해 인위적으로 부풀려졌을 수 있으며, 이로 인해 많은 사람들이 일시적으로 체육관을 떠나게 되었습니다.

Peloton은 전체 시장에 대해 높은 목표를 설정했습니다. 하지만 여전히 그 목표를 달성할 수 있을지는 불분명합니다. 하지만 투자자들은 Netflix와 Spotify의 베테랑인 Barry McCarthy가 조금 더 가까워지는 데 도움이 될 수 있다고 믿고 있기 때문에 주가는 반등하고 있습니다.

회사는 이전에 자사의 전체 시장이 전 세계적으로 67만 가구이며 그 중 45만 가구가 미국에 있다고 밝혔습니다. 30월 6.6일 현재 Peloton의 회원 수는 전 세계적으로 XNUMX만 명이 넘습니다. 여기에는 장비가 없지만 회사의 주문형 운동 수업에 대한 월 이용료만 지불하는 사람들도 포함됩니다.

화요일에 이에 대해 질문을 받았을 때 경영진은 매출 성장이 감소하고 있음에도 불구하고 최근 몇 달 동안 Peloton의 시장 기회가 바뀌었다고 믿지 않는다고 말했습니다. 회사가 취하고 있는 비용 조치는 회사의 장기적인 성장 전망과 무관하다고 말했습니다.

Woodworth는 “우리는 해야 할 일이 있습니다.”라고 말했습니다. "그러나 우리는 기준선을 더 잘 이해하기 위해 마케팅을 암묵적으로 진행하지 않고 코로나 이후 수요가 무엇인지 연구할 것이며 내년에는 효율적인 마케팅으로 돌아갈 것입니다."

“우리는 앞으로 몇 분기 동안 기본으로 돌아갈 것입니다.”라고 그녀는 덧붙였습니다. "우리는 그것에 대해 기분이 좋습니다."

그럼에도 불구하고 Peloton은 이러한 목표를 어떻게 달성할 계획인지, 그리고 향후 분기에 어떤 성장이 나타날 것인지에 대해 믿을 수 없을 정도로 공개하지 않았습니다. 화요일의 대화는 비용 절감과 새로운 CEO를 중심으로 이루어졌습니다. 아마도 일단 자리를 잡은 후 XNUMX~XNUMX년 계획을 세우는 것은 배리 매카시에게 맡겨질 것입니다.

Emory University의 마케팅 조교수인 Dan McCarthy는 지난 가을에 시작된 Peloton 오리지널 Bike의 가격 인하가 회사가 기대했던 것처럼 기계에 대한 수요를 촉진하지 못했다고 지적합니다. 지난 주 이 회사는 자전거 배송 및 설치 비용으로 250달러, 트레드 서비스에 대해 350달러의 수수료를 부과하기 시작하여 가격을 효과적으로 인상했습니다.

차기 Peloton CEO와 관련이 없는 McCarthy는 “가격이 많은 새로운 사람들을 끌어들이는 데 매우 효과적인 수단인 것 같지 않습니다.”라고 말했습니다. "그리고 나는 그들이 어떤 식으로든 그것을 바꿀 수 있을 것이라고 생각하지 않습니다."

Peloton은 또한 화요일에 런닝머신 시장이 사이클 시장보다 훨씬 크다고 믿고 있음을 반복했습니다. 그러나 트레드밀과 트레드+가 일시적으로 시장에서 제외된 리콜로 인해 트레드밀에 대한 인지도를 구축하기 위해서는 여전히 해야 할 일이 많습니다. 너무 많은 소비자에게 Peloton은 사이클링 브랜드로 간주됩니다.

30월 3일 현재 Peloton의 커넥티드 피트니스 가입자 중 약 XNUMX%만이 자전거(또는 Bike+)와 런닝머신 제품을 모두 보유하고 있습니다.

BMO Capital Markets 분석가 Simeon Siegel은 "Peloton 경영진은 비용 구조와 운영 구조를 완전히 변경했음에도 불구하고 상위 라인에는 변화가 없으며 장기적인 기회에는 변화가 없다고 제안하고 있습니다."라고 말했습니다. “그렇다면 의문이 생깁니다.”

Peloton이 갖고 있고 Barry McCarthy가 깨닫고 있는 마지막 이점 중 하나는 충성도 높은 회원입니다. 이 회사는 매우 낮은 이탈률에서 알 수 있듯이 가입자 유지에 있어 상당한 성과를 거두었습니다.

Peloton은 0.79분기 평균 월간 이탈률을 0.82%로 보고했습니다. 이는 0.76분기에 보고된 XNUMX%보다 낮고 전년 동기의 XNUMX%보다 약간 높은 수치입니다.

지난 XNUMX월 Peloton은 사용자 동향이 어디로 향할지 예측하기가 어려워지면서 더 이상 분기별 또는 연간 기준으로 이탈률을 예측하지 않을 것이라고 밝혔습니다. 그러나 시간이 지남에 따라 이탈률과 유지율이 "상대적으로 일관되게" 유지될 것으로 예상했다고 밝혔습니다.

중요한 점은 신규 사용자를 확보하기가 더 어려워지더라도 Peloton은 현재 사용자를 만족시킬 수 있음을 보여주고 있다는 것입니다.

이는 장기적으로 Peloton이 어떤 종류의 회사가 될 것인가?라는 질문을 던집니다. 피트니스 산업을 뒤흔드는 고성장 비즈니스일까요, 아니면 보다 예측 가능하고 반복적인 수익원을 창출하는 비즈니스일까요? 답변은 투자자들이 회사 주식을 어떻게 평가하는지 결정하는 데 도움이 될 것입니다.

Peloton이 구독자의 가치를 높일 수 있다면 더 나은 모습을 갖추게 될 것입니다. Stifel 분석가 Scott Devitt는 이전에 Peloton 고객의 평생 가치가 총 이익으로 약 4,500달러라고 계산했습니다.

Barry McCarthy의 최우선 과제 중 하나는 기존 사용자가 의류, 추가 장비 또는 서비스와 같은 Peloton 생태계 내에서 더 많은 돈을 지출하도록 하는 것일 수 있습니다.

사용자가 예전처럼 충성도를 유지한다면 효과가 있을 것입니다. 최신 수익 보고서에서 관련 지표 중 하나는 Peloton 가입자가 최근 분기에 평균 운동 시간을 줄였다는 것입니다. 이는 여러 가지 요인으로 인해 발생할 수 있습니다. 여유가 있는 사람들에게는 하이브리드 사용의 신호일 수 있습니다. 체육관 멤버십과 Peloton 멤버십을 혼합하는 것입니다. 그러나 이는 일부 사람들이 플랫폼에 싫증을 느끼고 있다는 신호일 수도 있습니다.

최근 분기에 연결된 피트니스 가입자당 월 평균 운동 횟수는 15.5회로, 이전 기간의 16.1회, 전년 동기의 21.1회에 비해 감소했습니다. 특히 이러한 사용량 감소는 사람들이 야외에서 운동하기보다는 실내에 머무르는 경향이 있는 겨울철에 발생했으며, 오마이크론 변종은 빠르게 확산되었습니다.

Peloton은 전화 회의에서 이 문제를 언급하지 않았습니다.

Citi의 분석가인 Jason Bazinet은 Barry McCarthy가 턴어라운드 계획을 실행하기로 선택한 방식과 관련된 위험이 있지만 투자자들이 비용 절감과 회사의 현금 포지션에 대한 명확성을 확보함에 따라 Peloton 주가가 상승할 가능성이 있다고 말했습니다.

최근 주가는 거래에서 약 25% 상승해 XNUMX월 중순 수준으로 돌아섰습니다.

단기적으로 펠로톤은 아마존이나 나이키와 같은 잠재적인 구혼자에게 회사를 매각하기보다는 자체적으로 근본적인 문제를 해결하는 데 전념하는 것으로 보인다고 그는 말했습니다.