Peloton 주식은 폭락했습니다. Morgan Stanley가 낙관적이지 않은 이유는 다음과 같습니다.

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펠로 톤 인터랙티브

주가는 올해 들어 40% 이상 하락했다. Morgan Stanley는 투자자들이 방관하는 것이 현명하다고 생각합니다.

분석가 Lauren Schenk는 월요일에 Equal Weight 등급으로 Peloton(티커: PTON)에 대한 취재를 시작하면서 그녀가 "50달러 목표 가격에 대해 32% 상승 여력이 있는 약세"를 보이지만 단기적으로 주가에 대한 가시성은 부족하다고 썼습니다. . 이는 그녀의 강세 및 약세 시나리오에 대한 "광범위한 잠재적 결과"와 결합되어 그녀가 주식에 대해 중립적 입장을 취하게 만듭니다.

아마도 그녀의 분석에서 얻은 핵심 내용 중 하나는 Peloton이 단순한 장비 회사 이상이 되어야 한다는 것입니다. 현재 수준에서도 주가가 의미 있게 하락한 후에도 시장은 여전히 ​​4.5 회계연도 연결 피트니스 구독 수익에 2023배의 배수를 적용하는 것으로 보입니다.

즉, "자전거 사업만으로도 이 수준에서 Peloton을 구입할 수 있습니까?"라는 질문에 대한 대답입니다. 아니오입니다.

Peloton은 물론 구독을 유지하기 위해 노력하고 있으며 최근 새로운 가격 구조를 갖춘 One Peloton Club을 발표했습니다. Schenk는 이 제안이 소비자 관점에서 “쉽고 저렴한 시험 비용을 고려할 때” 설득력이 있지만 시간이 지남에 따라 더 높은 가입자 이탈로 이어질 수 있다는 점을 우려하고 있다고 썼습니다.  

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그녀는 Peloton이 더 많은 자전거 판매와 구독을 이끌어낼 수 있다면 더욱 낙관적이 될 것이지만, 시간이 지남에 따라 이탈이 증가한다면 더욱 조심스러워질 것이라고 썼습니다.

Schenk만이 옆에 있는 유일한 분석가는 아닙니다. FactSet이 추적한 분석가의 거의 XNUMX분의 XNUMX이 XNUMX월에 Peloton에 대해 낙관적이었지만 그 수치는 절반 미만으로 떨어졌습니다.

Peloton 주가는 최근 확인에서 0.2% 상승한 21.20달러를 기록했습니다.

Teresa Rivas에게 편지를 보내십시오. [이메일 보호]