정치적 수사 또는 협상 101, PMI는 빛난다! BYD의 붐!

주요 뉴스

아시아 증시는 이번 주 중앙은행의 금리 인상을 앞두고 하락세를 보였고, 인도는 소폭 상승했고 필리핀과 대만은 부진한 성과를 보였습니다.

"위험 제거"는 전 세계적으로 위험 자산 전반에 걸쳐 발생하고 있으며 연도 현재까지의 실적 호조에 따른 일부 이익 실현과 함께 발생하고 있습니다. 이것은 아시아나 중국뿐만 아니라 전 세계적으로 일어나고 있습니다. 아시아, 어제 미국에서는 틱톡 금지, 화웨이, 2025년 대만전쟁 등 미국의 정치적 레토릭이 급증하는 데 주목했는데, 블링컨 국무장관이 다음주에 중국을 방문하지 않습니까? 이러한 "누설"/뉴스가 협상 전술에 지나지 않을 수 있습니까? 나에게 논리적 전략처럼 보입니다!

우리의 위험 바로미터인 CNY는 어제 무엇을 했습니까? 아무것도 아님. 투자자들이 물어볼 핵심은 풀백을 매수할 것인지입니다. 매니저들이 중국에 과체중이라고 말하는 것을 보십니까? 나도! 어젯밤 50.1월 제조업 PMI는 기대치 50.1과 47월 54.4에 비해 52로 올랐고, 비제조업(서비스) PMI는 기대치 41.6와 XNUMX월 XNUMX에 비해 XNUMX였습니다. 다른 글로벌 PMI가 상승하고 있습니까? 나도.

Northbound Stock Connect 흐름은 국내외 투자자 모두가 선호하는 대형/메가 캡 성장주를 매입하는 투자자와 함께 외국인 투자자로부터 1.501억 4만 달러의 순매수로 다시 매우 강세를 보였습니다. 미국 중국 ADR/홍콩 인터넷 주식을 매수한 헤지펀드가 추격 거래로 중국 A주로 이동할 수 있다는 소문이 있기 때문에 이러한 흐름은 글로벌 상장 ETF에서 나오지 않습니다. 아마도 우리는 중국 A ETF가 사용되는 것을 볼 수 있을 것입니다. 특히 중국 인터넷 주식에 대한 1분기 재무 결과/XNUMX분기 전망에 접어들면서 중국의 과체중은 흔한 일이 아니라고 생각합니다.

PMI 데이터는 경제/소비자가 지난주의 여행 데이터와 유사하게 반등하고 있음을 보여줍니다. 그럼에도 불구하고 우리는 홍콩에서 가장 많이 거래되는 주식이 Tencent -22%, Alibaba HK -21,842%, Meituan +1.29%인 항셍 지수가 1.28로 0.63 아래로 마감하면서 후퇴했습니다. 헬스케어는 여러 회사의 실망스러운 결과 이후 홍콩과 중국 모두에서 최악의 부문이었습니다. BYD는 2.25년에 458만 대의 EV를 판매한 후 2021년에 순이익이 1.86% 증가에 그쳤다고 보고한 후 2022% 증가했습니다! 리 총리는 몇몇 고위 정부 관리들과 함께 PBOC 경제 심포지엄에 참석했습니다.

Bytedance/Tik Tok에 댓글 하나. 그들의 소유권에 대한 분석을 본 적이 있습니까? 글로벌 사모펀드 소유 포지션과 최종 고객(미국 연기금, 재단 및 기부금)이 공개되면 재미있을 것입니다.

항생과 항생테크는 어제보다 각각 -1.03%, -0.82% 거래량 -14.48% 하락했는데, 이는 138년 평균의 1%이다. 156개 종목이 상승했고 334개 종목이 하락했습니다. 메인보드 단기 회전율은 전일 대비 -31% 하락하여 116년 평균의 1%로, 회전율의 15%가 단기 회전율이었습니다. 소형주가 대형주를 "아웃퍼폼(outperform)"하면서 성장 및 가치 요인이 혼합되었습니다. 재료 부문은 유일하게 +0.49% 긍정적인 부문이었고 의료 부문은 -3.27% 하락했고 부동산은 -2.59% 하락했으며 필수품은 -2.04% 하락했습니다. 상위 하위 부문은 식품/주식, 자동차 및 재료였으며 제약/생명공학, 부동산 및 가정/개인 제품은 최악이었습니다. Southbound Stock Connect 거래량은 중국 본토 투자자들이 220억 XNUMX천만 달러의 홍콩 주식을 매도하면서 XNUMX억 XNUMX천만 달러에 이르렀고 Tencent는 어제만큼 크지는 않았지만 Kuaishou는 소액 순매도, Meituan은 소액 순매수를 기록했습니다.

상하이, 선전, STAR 보드는 어제보다 거래량 -0.42%로 -0.36%, -1.67%, -15.4% 하락했으며 이는 100년 평균의 1%입니다. 2,771주가 상승했고 1,828주가 하락했습니다. 소형주가 대형주를 능가하는 동안 성장 및 가치 요인 모두 좋은 성과를 거두었습니다. 상위 부문은 부동산 +1.66%, 재료 +0.51%, 에너지 +0.49%였으며 의료 -2.26%, 필수품 -2.11%, 기술 -1.47%였습니다. 상위 하위 업종은 석유화학, 화섬, 해운이었고 주류, 사무용품, 음식점은 최악이었다. Northbound Stock Connect 거래량은 외국인 투자자가 $1.501B의 본토 주식을 매입함에 따라 보통/높았습니다. CNY는 미국 달러에 대해 매우 소폭 하락한 6.75로, 국채는 강세를 보였고 구리는 -0.34% 하락했습니다.

중국 주요 도시 모빌리티 트래커

연휴 이후 교통체증과 지하철 이용이 급격하게 증가함에 따라 업무에 복귀합니다.

어젯밤 공연

어젯밤의 환율, 가격 및 수익률

• USD 6.75당 CNY 대 어제 6.75
• EUR 7.32당 CNY 대 어제 7.36
• 어제 10 년 공채 수익률 2.89 % vs. 2.91 %
• 어제 10 년 중국 개발 은행 채권 3.05 % 대비 3.08 % 수익률
• 구리 가격 -0.34 % 밤새