이와 같은 방어적인 주식으로 포트폴리오를 보호하십시오

방어주 최근 뉴스

2022년의 투자 환경은 손실의 심각성뿐만 아니라 그 폭도 주목할 만했습니다. 적어도 1870년대 이후 미국 주식과 장기 채권이 모두 10% 이상 하락한 첫 해였습니다. 그 결과 투자자들은 방어주로 눈을 돌렸습니다.

경기방어주란 일반적으로 경기침체기에 잘 버티는 기업을 말한다. 주요 방어 부문은 일반적으로 유틸리티, 의료 및 필수 소비재로 간주되며 모두 2022년에 시장을 능가했습니다. 침체기에도 소비자는 이러한 제품에 계속 돈을 씁니다.

29월 500일 현재 S&P 0.5 지수의 전체 유틸리티주는 2022년에 2.7% 하락한 반면 필수 소비재는 이 기간 동안 20% 하락했습니다. 이것은 좋지 않은 것처럼 보일 수 있지만 더 넓은 시장은 한 해 동안 약 XNUMX% 하락했습니다. 더 나은 실적에도 불구하고, 산업재 및 임의소비재와 같은 경기순환 업종은 이익 성장에서 방어주를 앞질렀습니다. Colgate, Kimberly Clark, Procter & Gamble의 XNUMX분기 실적은 대체로 기대에 부합했습니다.

전반적으로, 경기 방어적인 주식은 경기 침체의 영향을 거의 느끼지 못하기 때문에 어려운 경제 시기에 투자자들이 선호하는 주식입니다. 연준이 금리를 계속 인상하는 한 경제는 계속 둔화될 것입니다. 투자자들은 여전히 ​​자신의 포트폴리오를 보호하기 위해 방어주로 눈을 돌릴 가능성이 높습니다.

AAII의 A+ 주식 등급으로 경기 방어주 평가

회사를 분석할 때 같은 방식으로 회사를 비교할 수 있는 객관적인 틀을 갖는 것이 도움이 됩니다. 이것이 AAII가 연구 및 실제 투자 결과에 의해 나타난 XNUMX가지 요소(가치, 성장, 모멘텀, 수익 추정치 수정)를 통해 장기적으로 시장을 능가하는 주식을 식별하는 XNUMX가지 요소에 걸쳐 기업을 평가하는 A+ 스톡 등급을 만든 이유입니다. 놀라움) 및 품질.

AAII를 사용하여 A+ 투자자 주식 등급, 다음 표는 콜게이트, 킴벌리클라크, 프록터앤드갬블의 세 가지 방어주에 대한 매력을 펀더멘털에 따라 요약한 것입니다.

방어주 XNUMX종목에 대한 AAII의 A+ 종목 등급 요약

A + 주식 등급이 보여주는 것

콜 게이트 파몰 리브
CL
가정 및 소비재 회사입니다. 이 회사는 구강, 개인 및 가정 관리의 두 가지 제품 부문에서 운영됩니다. 그리고 애완 동물 영양. 구강, 개인 및 홈 케어 부문은 북미, 라틴 아메리카, 유럽, 아시아 태평양 및 아프리카/유라시아의 XNUMX개 부문을 통해 지리적으로 관리되며, 모두 주로 다양한 전통 및 전자 상거래 소매업체, 도매업체, 유통업체, 치과 의사와 피부 건강 전문가. Hill's Pet Nutrition을 통해 회사는 주로 공인 애완용품 소매업체, 수의사 및 전자상거래 소매업체를 통해 제품을 판매하는 애완동물 영양 시장에도 참여하고 있습니다. 또한 일부 제품을 소비자에게 직접 판매합니다. Colgate, Darlie, elmex, hello, meridol, Sorriso 및 Tom's of Maine과 같은 브랜드로 치약을 판매합니다. Colgate, Darlie, elmex 및 meridol과 같은 브랜드의 칫솔; Colgate, elmex 및 meridol과 같은 브랜드의 구강 세척제.

더 높은 품질의 주식은 상승 가능성과 하락 위험 감소와 관련된 특성을 가지고 있습니다. 품질 등급에 대한 백테스팅은 1998년부터 2019년까지 평균적으로 높은 등급의 주식이 낮은 등급의 주식을 능가하는 것으로 나타났습니다.

Colgate는 98점의 품질 등급 A를 받았습니다. A+ 품질 등급은 자산 수익률(ROA), 투자 자본 수익률(ROIC), 자산 총 이익, 자사주 매입의 백분위수 순위 평균의 백분위수 순위입니다. 수익률, 자산에 대한 총 부채의 변화, 자산 발생액, Z 더블 프라임 파산 위험(Z) 점수 및 F-점수. F-Score는 회사 재무 상태의 건전성을 평가하는 XNUMX에서 XNUMX 사이의 숫자입니다. 회사의 수익성, 레버리지, 유동성 및 운영 효율성을 고려합니다. 점수는 가변적입니다. 즉, XNUMX개 측정값 모두를 고려할 수 있으며, XNUMX개 측정값 중 하나라도 유효하지 않은 경우 유효한 나머지 측정값을 고려할 수 있습니다. 그러나 품질 점수를 지정하려면 주식에 유효한(null이 아닌) 측정값과 XNUMX가지 품질 측정값 중 XNUMX개 이상에 대한 해당 순위가 있어야 합니다.

이 회사는 자산 수익률, F-Score 및 자산에 대한 총 소득 측면에서 강력한 순위를 차지합니다. Colgate는 12.4%의 자산 수익률, 7의 F-Score, 62.9%의 자산에 대한 총 소득을 가지고 있습니다. 자산 및 F-Score에 대한 섹터 중간 수익률은 각각 1.8% 및 4입니다. Colgate는 자산에 대한 총 부채의 변화를 제외한 모든 품질 지표에서 평균 이상입니다.

수익 추정 수정은 애널리스트가 회사의 단기 전망을 어떻게 보는지에 대한 지표를 제공합니다. 예를 들어, Colgate의 수익 추정 수정 등급은 음수인 D입니다. 등급은 최근 XNUMX분기 어닝 서프라이즈의 통계적 유의성과 지난 한 달과 지난 세 달 동안 현재 회계연도에 대한 컨센서스 추정치의 백분율 변화를 기반으로 합니다.

Colgate는 2022년 0.8분기에 1.1%의 어닝 서프라이즈를 보고했고, 이전 분기에는 2023%의 어닝 서프라이즈를 보고했습니다. 지난 한 달 동안 0.745년 0.713분기 컨센서스 수익 추정치는 11번의 상향 조정과 2023번의 하향 조정으로 인해 주당 1.4달러에서 3.166달러로 감소했습니다. 지난 3.122개월 동안 13년 연간 컨센서스 수익 추정치는 XNUMX번의 상향 조정과 XNUMX번의 하향 조정으로 인해 주당 $XNUMX에서 $XNUMX로 XNUMX% 감소했습니다.

이 회사는 가치 점수 17을 기준으로 F 등급을 받았으며 이는 매우 비싼 것으로 간주됩니다. 이는 97.92의 높은 P/B(P/B) 비율과 89.9번째 및 99번째 백분위수에 속하는 P/FCF(Price-to-Free-Cash-Flow) 비율 89에서 파생됩니다. 각기. Colgate는 89점을 기준으로 성장 등급 A를 받았습니다. 이 회사는 지난 XNUMX년 동안 매출이 크게 증가했습니다.

킴벌리 클라크(KMB) 섬유, 부직포 및 흡수성 기술을 사용하여 천연 또는 합성 섬유로 만든 다양한 제품의 제조 및 마케팅에 종사하고 있습니다. 이 회사의 부문에는 일회용 기저귀, 교육 및 청소년 바지, 수영복, 아기 물티슈, 여성 및 요실금 관리 제품 및 Huggies, Pull-Ups, Little Swimmers, GoodNites에서 판매되는 기타 관련 제품과 같은 솔루션 및 제품을 제공하는 개인 관리가 포함됩니다. , DryNites, Sweety, Kotex, U by Kotex, Intimus, Depend, Plenitud, Softex, Poise 및 기타 브랜드 이름. 소비자 티슈 부문은 Kleenex, Scott, Cottonelle, Viva, Andrex, Scottex, Neve 및 기타 브랜드 이름으로 판매되는 페이셜 및 욕실 티슈, 종이 타월, 냅킨 및 관련 제품을 제공합니다. KC Professional 부문은 와이퍼, 티슈, 수건, 의류, 비누 및 살균제와 같은 솔루션 및 지원 제품을 제공합니다. 브랜드로는 Kleenex, Scott, WypAll, Kimtech 및 KleenGuard가 있습니다.

이 회사는 가치 점수 22를 기준으로 가치 등급 D를 받았으며 이는 비싸다고 간주됩니다. 점수가 높을수록 가치 투자자에게 더 매력적인 주식임을 나타내며 따라서 더 좋은 등급입니다.

Kimberly Clark의 가치 점수 순위는 몇 가지 전통적인 평가 지표를 기반으로 합니다. 이 회사는 주주 수익률에서 22위, 주가 순자산 비율에서 99위, 주가 대비 잉여 현금 흐름 비율에서 95위입니다(높은 순위가 가치 측면에서 더 좋음). 이 회사의 주주 수익률은 3.4%, 주가 순자산 비율은 99.65, 주가 대비 잉여 현금 흐름 비율은 164.5입니다. 이 회사의 가격 대비 판매 비율은 2.16이며 이는 52위입니다.

가치 등급은 EBITDA(이자, 세금, 감가상각비 및 할부 상환 전 이익에 대한 기업 가치의 비율), 가격 대비 매출( P/S) 비율 및 주가수익비율(P/E) 비율입니다. 순위는 가장 매력적인 밸류에이션을 가진 주식에 더 높은 점수를 할당하고 가장 덜 매력적인 밸류에이션을 가진 주식에 더 낮은 점수를 할당하도록 조정됩니다.

Kimberly Clark은 모멘텀 점수 50을 기준으로 모멘텀 등급이 C입니다. 이는 지난 2.8분기 동안 가중 상대 강도 측면에서 평균임을 의미합니다. 이 점수는 가장 최근 분기에 -0.3%, 가장 최근 두 번째 분기에 -1.7%, 세 번째 최근 분기에 -3.5%, 네 번째로 최근 분기. 점수는 가장 최근 분기부터 순차적으로 54, 48, 53, 66입니다. 가중 0.8분기 상대 가격 강도는 -50%이며, 이는 40점으로 변환됩니다. 가중 20분기 상대 강도 순위는 지난 XNUMX분기 각각의 상대 가격 변동이며 가장 최근 분기별 가격 변동이 제공됩니다. XNUMX%의 가중치와 이전 XNUMX개 분기 각각에 XNUMX%의 가중치가 부여되었습니다.

Kimberly Clark은 90점의 품질 등급 A를 받았습니다. 이 회사는 자산 수익률, F-Score 및 총 자산 소득 측면에서 높은 순위를 기록했습니다. Kimberly Clark의 자산 수익률은 9.9%, F-Score는 7, 자산 총 소득은 34.9%입니다.

프록터 앤 갬블
PG
전 세계 소비자에게 브랜드 소비재 패키지를 제공하는 데 중점을 둡니다. 이 회사는 180개 부문으로 운영됩니다: 뷰티; 손질; 보건 의료; 패브릭 및 홈케어; 아기, 여성 및 가족 관리. 이 회사는 대량 판매점, 식료품점, 멤버십 클럽 매장, 약국, 백화점, 유통업체, 도매업체, 유아용품 매장, 전문 미용 매장, 전자 상거래, 고주파 매장, 약국을 통해 약 XNUMX개 국가 및 지역에서 제품을 판매합니다. , 전자 제품 상점 및 전문 채널. Head & Shoulders, Herbal Essences, Pantene, Rejoice, Olay, Old Spice, Safeguard, Secret, SK-II, Braun, Gillette, Venus, Crest, Oral-B, Metamucil, Neurobion, Pepto-Bismol, Vicks, Ariel, Downy, Gain, Tide, Cascade, Dawn, Fairy, Febreze, Mr. Clean, Swiffer, Luvs, Pampers, Always, Always Discreet, Tampax, Bounty, Charmin 및 Puffs.

Procter & Gamble은 97점의 품질 등급 A를 받았습니다. 이 회사는 자산 수익률, F-Score 및 환매 수익률 측면에서 높은 순위를 기록했습니다. Procter & Gamble은 11.9%의 자산 수익률, F-Score 7, 환매 수익률 2.0%를 기록하고 있습니다.

Procter & Gamble은 모멘텀 점수 45를 기준으로 모멘텀 등급 C를 받았습니다. 이는 지난 1.7분기 동안 가중 상대 강도 측면에서 평균임을 의미합니다. 가중 XNUMX분기 상대 가격 강도는 -XNUMX%입니다.

Procter & Gamble은 0.1년 2022분기에 긍정적인 1.8%의 어닝 서프라이즈를 보고했으며, 이전 분기에는 2023%의 어닝 서프라이즈를 보고했습니다. 지난 한 달 동안 1.352년 1.334분기 컨센서스 수익 추정치는 13번의 상향 조정과 2023번의 하향 조정으로 인해 주당 $5.814에서 $5.841로 감소했습니다. 지난 한 달 동안 16년 연간 컨센서스 수익 추정치는 XNUMX번의 상향 조정과 XNUMX번의 하향 조정을 기반으로 주당 $XNUMX에서 $XNUMX로 증가했습니다.

이 회사는 가치 점수 19를 기준으로 가치 등급 F를 받았습니다. 이는 24.8의 주가 수익 비율과 4.6%의 주주 수익률에서 파생되며 각각 67번째 및 17번째 백분위수에 속합니다. Procter & Gamble은 89점을 기준으로 성장 등급 A를 받았습니다. 이 회사는 지난 XNUMX년 동안 매출이 크게 증가했습니다.

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