공적 연금은 대공황 이후 최악의 자금 조달 감소에 직면

(블룸버그) — 미국 공적 연기금이 올해 세계 시장의 혼란이 납세자와 공무원을 곤경에 빠뜨릴 위협으로 인해 대공황 이후 가장 심각한 재정적 어려움을 겪고 있습니다.

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뉴욕에 기반을 둔 비영리 이쿼블 인스티튜트(Equable Institute)에 따르면, 77.9년의 84.8%에서 감소한 2021%로 약속된 모든 혜택의 6.1%를 충당하기에 충분한 주식 및 채권 손실이 올해 주 및 지방 연금을 떠날 예정입니다. 이는 자산과 퇴직자에게 빚진 금액 간의 격차가 거의 2009조 달러 증가했음을 반영합니다. 가장 큰 미국 펀드인 캘리포니아 공무원 퇴직 시스템(California Public Employees' Retirement System)은 이번 주 XNUMX%의 손실을 입었다고 밝혔습니다. 이는 XNUMX년 이후 최악의 실적입니다.

Equable Institute에 따르면 10.4년에 공적 자금은 평균 약 2022%의 손실을 입었습니다. 인플레이션이 급증하고 경기 침체에 대한 두려움이 커짐에 따라 채권 시장이 타격을 받았고 주식은 19년 초 코비드-2020의 첫 번째 물결 이후 가장 가파른 분기별 하락세로 돌아섰습니다. 통화 부양책이 팬데믹 기간 동안 시장 랠리를 도왔기 때문에 손실은 작년 평균 25%의 대규모 수익 펀드의 절반 정도 감소했습니다.

Equable의 Anthony Randazzo 이사는 “국가에 대한 위협은 투자 손실이 아닙니다. “위험은 투자 손실로 인해 올라가야 하는 기여율입니다.”

연금이 예상 연간 수익 목표(평균 약 7%)를 달성하지 못하면 주와 지방 정부는 직원 기여금을 인상하거나 생활비 인상을 동결하여 자금을 늘리거나 비용을 줄여야 합니다. 시장 변동의 영향을 줄이기 위해 대부분의 정부 연금은 수익이 목표에 미치지 못할 때 추가 기여를 단계적으로 수행합니다.

이야기는 계속됩니다.

Randazzo는 현재 약 30%인 급여 기여도가 향후 35~XNUMX년 내에 XNUMX%로 증가할 것으로 추정합니다.

Equable Institute에 따르면 공적 연금의 적립되지 않은 부채는 933년 전의 2021조 1.7천억 달러에서 1.4년 2022억 달러로 감소했습니다. XNUMX년에는 XNUMX조 XNUMX억 달러로 다시 증가할 것으로 예상됩니다.

연기금 컨설턴트인 윌셔 어소시에이츠(Wilshire Associates)는 이달 초 70.1분기 손실로 인해 주정부 퇴직 시스템에 약속된 혜택의 81.4%를 충당하기에 충분한 자산을 갖게 됐다고 밝혔다.

퇴직자들에게 약속된 혜택을 충당하기 위해 연간 이익에 의존하는 공적 연금은 장기 목표를 달성하기 위해 주식, 사모펀드 및 고수익 채권에 대한 더 위험한 투자에 대한 할당을 늘렸습니다. 유럽의 토지 전쟁, 인플레이션, 긴축 통화 정책 및 경기 침체에 대한 두려움으로 인해 일부 시장에서 광범위한 손실이 발생했습니다. Equable Institute에 따르면 사모펀드는 현재 국가 연금 포트폴리오의 10% 이상을 차지합니다.

Idaho의 공무원 퇴직 시스템은 9.5월 30일로 끝나는 회계 연도에 112% 손실을 기록하여 역사상 네 번째로 낮은 수익을 올렸습니다. 2021년에 2.8%의 자금을 지원받은 샌프란시스코 직원 퇴직 시스템은 비교적 순조롭게 XNUMX%를 잃었습니다.

보스턴 칼리지 은퇴 연구 센터의 국가 및 지역 연구 부국장인 Jean-Pierre Aubry는 은색 안감이 있다고 말합니다. 주정부와 지방정부는 납입금을 늘리고 혜택을 축소하여 2000년 이후 부채 증가율을 절반으로 줄였습니다.

Aubry는 "이러한 유형의 변동성 시장은 기여율을 높입니다."라고 말했습니다. "그러나 그것은 연기금의 전체 재정을 실제 위험에 처하게 하거나 지급되는 혜택을 실제 위험에 빠뜨리지 않습니다."

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