Pulte Group, Group 1 Automotive 및 이 3개 주식은 가치와 모멘텀을 보여줍니다.

주식이 싸다고 해서 더 싸질 수 없다는 의미는 아닙니다. 그렇기 때문에 일부 투자자들은 가치와 모멘텀을 모두 보여주는 주식을 선호합니다.

500년에 두 번 나는 이 칼럼에서 그러한 주식 몇 개를 강조합니다. 여기에 몇 가지가 더 있습니다. 이러한 각 주식은 지난 15년, XNUMX개월 및 현재까지 S&P XNUMX을 최소 XNUMX% 포인트 상회했습니다. 그리고 각각은 수입의 XNUMX배 이하로 판매됩니다.

풀트그룹PHM

애틀랜타에 본사를 둔 PulteGroup은 23개 주에서 활동하는 미국 최대의 주택 건설 회사 중 하나입니다. 주가는 현재까지 27% 상승했지만 수익의 XNUMX배에 가까운 저렴한 가격에 판매되고 있습니다.

올해 경기 침체가 광범위하게 예측되기 때문에 투자자들은 주택 건설업자를 두려워합니다. 주택 건설 주식은 이전의 일부 경기 침체기에 살해당했습니다. 다른 걱정거리로는 모기지 금리 상승과 많은 구매자가 주택을 이용할 수 없게 만드는 높은 주택 가격이 있습니다.

그것은 나쁜 소식입니다. 좋은 소식은 주택 건설업자들이 주택을 완공할 수 있는 만큼 빨리 집을 팔 수 있고 높은 주택 가격이 주택 건설업자 이익에 좋다는 것입니다. Pulte는 작년에 32%의 주주 자기자본 수익률을 기록했습니다. 저는 15% 이상이면 좋은 것이라고 생각합니다.

그룹 1 자동차GPI
(GPI)

Group 1 Automotive는 미국과 영국에 203개의 자동차 대리점과 47개의 충돌 센터를 소유하고 있습니다. 회사는 14년 연속 흑자를 기록했다. 작년은 단연 최고였습니다.

주식은 작년(46월 3일까지) 동안 1% 상승했지만 수익의 2008배에 불과한 매우 적은 금액으로 판매되었습니다. 다시 말하지만, 나는 경기 침체에 대한 두려움이 낮은 배수를 설명한다고 믿습니다. 그룹 2020은 XNUMX년 대침체 연도에 손실을 기록했지만 XNUMX년 코로나 불황 연도를 순항했습니다.

1명의 월스트리트 애널리스트가 그룹 XNUMX을 따르고 있지만 그 중 단 한 명만이 "매수"라고 평가합니다. 나는 주식이 "범죄적으로 저평가된" 주식이라고 부르는 시장 평론가 Daniel Jones만큼 멀리 가지 않을 것입니다. (Jones도 주식을 소유하고 있습니다.) 하지만 애널리스트들이 이것에 대해 너무 비관적이라고 생각합니다.

Skyworks 솔루션SWKS

Skyworks 솔루션SWKS
, 캘리포니아 어바인에서 무선 전송에 사용되는 반도체 칩 및 관련 제품을 생산합니다. 고객 중에는 Apple이 있습니다.AAPL
, 화웨이와 삼성.

Skyworks는 16년 연속 이익 행진을 이어가고 있습니다. 19년 연속 24% 이상의 자기자본수익률을 달성했습니다. 대부분의 기술주와 마찬가지로 작년에 큰 손실을 입었습니다. 하지만 올해 들어 지금까지 14% 증가했습니다. 주식은 XNUMX배의 이익을 위해 간다.

앰코 테크놀로지AMKR

수익의 XNUMX배에 판매되는 것은 반도체 칩의 패키징 및 테스트를 수행하는 Amkor Technology입니다. 칩 산업은 둔화되었지만 Amkor는 적어도 아직은 그렇지 않습니다. 고객 중에는 Intel이 있습니다.INTC
, 소니와 도시바.

지난 17년 동안 Amkor는 연간 46% 이상의 수익을 올렸습니다. 지난해 영업이익은 XNUMX% 이상 증가했다.

최근 서류 제출 당시 앰코 주식을 보유한 투자자 중에는 내가 존경하는 시장 베테랑인 First Eagle Investment, Chuck Royce 및 Jeremy Grantham이 있었습니다.

많은 철강 회사가 내 Value-Plus-Momentum 기준을 충족했습니다. Nucor는 지난 14년 중 15년 동안 이익을 냈고 지난 46년 동안 뛰어난 이익을 올렸기 때문에 저는 Nucor를 선택하겠습니다. 지난 XNUMX분기 동안 XNUMX%의 자기자본수익률을 기록했는데, 이는 내가 좋다고 생각하는 수준의 XNUMX배입니다.

Nucor 주식은 지난 34분기 수익의 XNUMX배에 불과합니다. 자동차 판매가 단조롭고 경기 침체가 가능성이 높기 때문에 분석가들은 올해 수익이 크게 떨어질 것으로 예상합니다. 그러나 주식은 연초 대비 XNUMX% 상승했습니다. 일부 사람들은 결국 경기 침체가 없을 것이라고 생각하기 시작했기 때문입니다.

과거 실적

이것은 42입니다.^nd 가치와 모멘텀이 결합된 주식에 대해 내가 쓴 칼럼(2000년 초). 그 중 40개에 대한 12.3년 수익률을 계산할 수 있으며, 9.6년 평균 수익률은 500%였습니다. 이는 동일한 기간 동안 Standard & Poor's 40 Total Return Index의 평균 수익률 21%를 뛰어넘는 것입니다. XNUMX개의 컬럼 중 XNUMX개가 수익성이 있었고 XNUMX개가 S&P를 이겼습니다. 내 컬럼 결과는 가설이며 고객을 위해 얻은 결과와 혼동해서는 안 됩니다. 또한 과거의 성과가 미래를 예측하지 않습니다.

1.6년 전에 내 "가치 플러스 모멘텀" 칼럼이 지수를 이겼지만 수익을 내지는 못했습니다. 내 선택은 6.2% 하락한 반면 S&P는 XNUMX% 하락했습니다. 버크셔 해서웨이BRK.B
, First National Bank of Alaska(FBAK) 및 LoewsL
모두 3에서 XNUMX%로 떨어졌습니다.

공개: 제 회사의 포트폴리오 관리자인 제 아내 Katharine Davidge는 Nucor와 그녀의 고객을 위해 소유하고 있습니다. 나는 내가 운영하는 헤지펀드에서 Amkor를 소유하고 있습니다.