푸틴, 채권자에 대한 루블 지급으로 채무 불이행 방지 목표

(블룸버그) — 토요일 블라디미르 푸틴 대통령이 서명한 법령에 따라 러시아와 러시아 기업은 자본 통제가 유지되는 동안 채무 불이행을 방지하기 위한 방법으로 외국 채권자에게 루블화로 지불할 수 있습니다.

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이 법령은 국가 및 기업 채무자가 러시아, 기업 및 시민에 대해 "적대적인 활동에 관여하는 국가"의 채권자에게 지불하기 위한 임시 규칙을 설정합니다. 정부는 이틀 안에 해당 국가 목록을 준비할 예정이다.

외화로 표시된 러시아 회사채는 투자자들이 우크라이나 침공 이후 국가에 부과된 제재의 영향을 저울질하면서 최근 며칠 동안 심각한 수준으로 급락했습니다. 러시아 정부는 외화에 대한 접근을 극적으로 줄이는 방식으로 제재에 대응했으며, 이는 채권 소유자가 이자와 원금 상환을 받을 수 있는 능력을 제한할 수 있습니다.

이와는 별도로 클리어스트림(Clearstream)과 유로클리어(Euroclear) 청산소는 결제 통화로 루블을 받아들이는 것을 중단하고 러시아 기업이 발행한 모든 증권을 모든 삼자 거래에서 제외하여 채권 보유자에게 지불하는 데 사용되는 전통적인 채널을 차단했습니다.

일요일 별도의 발표에서 러시아 중앙 은행은 제재의 압력으로부터 보호하기 위해 러시아 대출 기관에 대한 보고 요구 사항을 일시적으로 완화할 것이라고 말했습니다. 상업은행은 더 이상 웹사이트에 월별 계좌를 게시할 필요가 없지만 여전히 중앙은행에 제출해야 하고 거래 상대방에게 공개할 수 있다고 규제 당국은 말했습니다.

외국인 보유 부채 상환에 관한 토요일 법령에 따르면 중앙은행의 공식 환율에 따라 루블화로 지급되는 경우 지불이 실행된 것으로 간주됩니다.

이야기는 계속됩니다.

채무자는 결제를 위해 러시아 은행에 외국 채권자의 이름으로 특별 "C" 루블 표시 계정을 생성하도록 요청할 수 있으며 현지 채권자는 러시아 예탁 기관을 통해 지급됩니다. 이 규칙은 월 10천만 루블($81,900)을 초과하는 금액에 적용됩니다.

CDS 장애물

2월 11.2일, 러시아는 339년 2024월 만기인 OFZ로 알려진 XNUMX억 루블의 채권에 대해 XNUMX억 루블 쿠폰을 지급했습니다. 러시아의 국가 결제 예탁원이 돈을 받았지만, 외국 채권 보유자들은 중앙은행의 해외 지급 금지 명령 때문에 지급받지 못했습니다. . 그것이 디폴트를 구성하는지 여부에 대한 논쟁을 촉발시켰습니다.

러시아의 일부 외국 국채는 루블 결제를 허용하지만 새로운 조치는 채무 불이행 시 보험으로 사용되는 신용 디폴트 스왑 보유자에게 여전히 문제가 될 수 있습니다.

Trang Nguyen이 이끄는 JP Morgan Chase & Co.의 전략가들은 러시아의 자본 통제와 제재를 감안할 때 루블로 지불하면 CDS의 범위에서 이러한 채권을 '의무' 및 '인도 의무'로 만들 수 있기 때문입니다. 금요일에 투자자들에게 메모.

JPM 전략가들은 러시아가 117월 16일 만기가 도래하는 달러 채권에 대해 XNUMX억 XNUMX만 달러 상당의 쿠폰을 보유하고 있으며 루블화로 지불할 수 있는 옵션이 없다고 말했습니다.

Depository Trust & Clearing Corp에 따르면 CDS는 총 41억 달러의 러시아 부채를 커버합니다.

더 읽어보기: 채권 보유자들은 러시아의 Yandex가 달러 부채에 대한 쿠폰을 지불했다고 말합니다.

다가오는 달러 표시 채권의 만기가 있는 회사에는 일요일에 만기가 2억 달러인 국영 석유 생산업체인 Rosneft PJSC와 월요일 만기가 1.3억 달러인 국영 에너지 대기업 Gazprom PJSC가 있습니다. 블룸버그는 앞서 블룸버그가 보도한 바에 따르면 후자는 이미 그 지불을 정산하는 과정에 있었습니다.

다음은 향후 몇 달 동안 달러 표시 지폐를 지불할 예정인 발행사입니다.

다가오는 만기

다가오는 기업 쿠폰 지불

다가오는 소버린 쿠폰 지불

(다섯 번째 단락의 은행 보고 요건 완화 업데이트)

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