금보다 귀한, 빛날 것

XNUMXD덴탈의 abrdn 물리적 백금 주식 ETF (PPT) 귀금속 가격을 추적합니다. 플래티넘에 대한 가장 직접적인 투자 경로는 바 및 동전의 물리적 시장 또는 전달 메커니즘을 제공하는 NYMEX 선물을 통한 것이지만 PPLT는 물리적 플래티넘 불리언을 보유하고 있습니다.

99월 16일 주당 약 939.2달러에 PPLT는 관리 중인 자산이 135,000억 0.60만 달러였으며 매일 평균 XNUMX주 이상을 거래했습니다. PPLT는 XNUMX%의 비용 비율을 부과하며 투자자와 트레이더가 표준 주식 시장 포트폴리오를 통해 액세스할 수 있는 유동 상품입니다.

PPLT는 실물 금속을 보관할 필요가 없으며 선물 시장에서 요구하는 원본 및 변동 증거금이 필요하지 않습니다.

플래티넘: 희귀, 귀중, 산업

2021에서 전세계 플래티넘 공급 6.2만 온스였다. 2022년에는 5.22만 명으로 떨어졌다. 금광 공급 3,065미터톤 또는 98.5만 온스 이상이었습니다. 2022년에는 생산량이 3,000톤을 넘어설 것으로 보인다. 금은 희귀한 귀금속이지만 백금은 연간 금광 공급량의 6% 미만으로 훨씬 더 희귀합니다.

플래티넘 주얼리 및 투자 수요는 금속 기본 방정식의 수요 측면에서 중요한 부분을 차지했습니다.

한편, 백금은 변색 및 부식에 대한 저항성, 가단성 및 연성, 밀도 및 높은 융점으로 인해 많은 산업 응용 분야를 가지고 있습니다. 금은 1,948F에서 녹고 백금은 3,215F에서 녹습니다.

녹는점이 높기 때문에 백금은 오일, 석유화학 제품 및 자동차 촉매 변환기를 정제하는 촉매에 대한 중요한 요구 사항입니다. 전자 산업은 컴퓨터 하드 디스크와 열전쌍에 백금을 사용합니다. 광섬유, LCD, 터빈 블레이드, 스파크 플러그, 심박 조율기 및 치과 충전재에는 백금이 필요합니다. 백금 화합물은 화학 요법 약물 및 의료 영상 장비에 필수적입니다.

플래티넘 공급자

남아프리카 지금까지 세계 최고의 플래티넘 생산국이며 러시아가 두 번째로 많은 플래티넘 생산국입니다. 남아공의 생산량은 러시아의 XNUMX배 이상입니다. 짐바브웨는 세 번째 주요 생산국입니다.

남아프리카와 짐바브웨의 생산량은 2023차 광산에서 나오는 반면, 러시아에서는 시베리아 노릴스크 지역의 구리 및 니켈 광산의 부산물입니다. 플래티넘은 소규모 시장이므로 공급량이 조금만 바뀌어도 가격에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 우크라이나 전쟁, 러시아에 대한 제재, 러시아의 보복은 XNUMX년 플래티넘 공급에 영향을 미칠 수 있습니다.

후행 금

백금은 귀중한 사촌보다 프리미엄을 요구했기 때문에 한때 "부자의 금"이라는 별명을 가졌습니다.

출처: CQG

1970년 중반으로 거슬러 올라가는 위의 분기별 차트는 2015년까지 근월물 플래티넘 선물이 주로 근월물 금 선물보다 프리미엄으로 거래되었음을 보여줍니다. 플래티넘은 1,100년에 $2008 이상의 프리미엄으로 금에 비해 사상 최고치를 기록했습니다.

지난 1,000년 동안 금은 2020년에 프리미엄이 $16를 넘어서면서 플래티넘을 능가했습니다. 845월 XNUMX일 XNUMX월 금 선물은 온스당 $XNUMX로 XNUMX월 플래티넘 선물보다 비쌌습니다. 플래티넘은 덜 귀중해지고 금은 지난 몇 년 동안 더 수월해졌습니다.

유동성 감소, 변동성 증가

13월 499,412일 현재 COMEX 금 선물 시장의 총 오픈 롱 및 숏 포지션 수는 100계약입니다. 각 선물 계약은 49.9온스의 금을 나타내므로 미결제약정은 95.7만 온스이며 온스당 1,917달러에 XNUMX억 달러 이상의 가치가 있습니다.

NYMEX 플래티넘 선물 미결제약정은 72,101계약 수준이었습니다. 계약당 50온스의 선물 시장에서 플래티넘 롱 및 숏 포지션의 총 수는 3.61만 온스로 온스당 3.86달러에 1,071억 XNUMX만 달러에 달했습니다.

플래티넘 선물은 금 선물보다 유동성이 훨씬 낮습니다. 비유동성은 가격이 하락할 때 구매 입찰이 종종 사라지고 가격 상승 중에 매도 제안이 증발할 수 있으므로 변동성 증가로 이어질 수 있습니다. 일일 역사적 금 선물 변동성은 13.7월 16일 22.7% 수준인 반면 플래티넘 선물의 지표는 XNUMX% 수준이었습니다.

적자 및 잠재적 상승 여력

더 높은 변동성과 더 적은 유동성은 2023년 플래티넘 시장에서 흥미진진한 랠리를 촉발할 수 있으며 공급 및 수요 펀더멘털은 상승세를 선호합니다. 세계 플래티넘 투자 위원회 최근 플래티넘 시장이 2022년 흑자에서 303,000년 2023온스 적자로 이동할 것이라고 예측했습니다.

플래티넘이 랠리를 한다면 PPLT도 강세를 보일 것입니다.

출처 : ETF.com

위의 차트는 2022년 XNUMX월 초부터 PPLT에서 더 높은 저점과 더 높은 고점의 강세 추세를 보여줍니다.

2022년에 가까운 백금 선물은 선물 분야에서 거래되는 다른 백금족 금속인 금, 은, 팔라듐을 능가하는 11%의 상승률을 기록했습니다.

플래티넘은 2023년에도 귀금속 부문에서 숨겨진 보석이 될 수 있으며 PPLT는 금속 가격과 함께 움직일 것입니다.