XNUMX분의 XNUMX퍼센트 포인트 인상된 요금

수요일에 연방 준비 제도 이사회 기준금리 인상 퍼센트 포인트의 XNUMX분의 XNUMX이 추가로 증가했으며 현재 수준보다 훨씬 높은 수준으로 하이킹을 계속할 것임을 나타냈습니다.

1980년대 초반 이후 최고 수준에 가까운 인플레이션을 낮추기 위해 중앙은행은 연방기금금리를 3%~3.25%로 인상했는데, 이는 2008년 연속 0.75% 이후 XNUMX년 초 이후 최고치였습니다. 백분율 포인트 이동.

주식은 이전 이익을 포기했습니다 발표 이후 다우존스 산업평균지수는 200포인트 이상 하락했다. 그러나 이후 연준 의장으로서 손실을 줄였습니다. 제롬 파월 금리 전망에 대해 논의했다. 트레이더들은 연준이 일부 사람들이 예상했던 것보다 더 오랫동안 매파적 태도를 유지하고 있다고 우려해 왔습니다. 연준이 올해 남은 두 차례 회의에서 금리를 최소 1.25%포인트 인상할 것으로 예상했다.

1990월에 시작되어 거의 1994에 가까운 지점에서 시작된 인상은 2.25년에 주요 정책 도구로 야간자금 금리를 사용하기 시작한 이후 가장 공격적인 연준 긴축을 나타냅니다. 유일한 비교는 연준이 XNUMX년에 총 XNUMX퍼센트 포인트; 이듬해 XNUMX월까지 금리 인하를 시작할 것입니다.

급격한 금리 인상과 함께 연준 관계자들이 신호를 보냈다. 펀드 수준이 4.6년에 2023%의 종점인 "최종 금리"에 도달할 때까지 계속 인상할 계획입니다. 이는 내년에 XNUMX분의 XNUMX포인트 금리 인상을 의미하지만 감소하지는 않습니다.

XNUMXD덴탈의 개별 구성원의 기대치의 "도트 플롯" 2024년까지 금리 인하를 가리키지 않습니다. 연준 의장 제롬 파월 그리고 그의 동료들은 최근 몇 주 동안 시장이 가격을 책정했기 때문에 내년에 금리 인하가 있을 것 같지 않다고 강조했습니다.

연방공개시장위원회(Federal Open Market Committee) 위원들은 금리 인상이 결과를 가져올 것으로 예상하고 있습니다. 자금 이자율은 은행이 밤새 대출에 대해 서로에게 부과하는 이자율을 나타내지만, 그것은 많은 소비자 변동 금리 부채 상품으로 흘러 들어갑니다., 주택 담보 대출, 신용 카드 및 자동차 금융과 같은.

금리 및 경제 데이터에 대한 분기별 추정 업데이트에서 관리들은 실업률이 현재 4.4%에서 내년까지 3.7%로 상승할 것이라는 기대를 통합했습니다. 그 규모의 증가는 종종 경기 침체를 동반합니다.

이와 함께 0.2년에는 GDP 성장률이 2022%로 둔화되고 다음 해에는 1.8%에 불과한 장기 성장률로 약간 상승할 것으로 예상합니다. 수정된 전망은 1.7월의 XNUMX% 추정치에서 대폭 하향된 것으로 일반적으로 통용되는 경기 침체의 정의인 XNUMX분기 연속 마이너스 성장에 이어 나온 것입니다.

인상은 또한 연준의 선호 개인 소비 지출 물가 지수로 측정한 올해 표제 인플레이션이 5.4%로 하락할 것이라는 희망과 함께 나왔다. 인플레이션 6.3% 2 월. 경제 전망 요약에 따르면 인플레이션은 2025년까지 연준의 목표인 XNUMX%로 떨어질 것으로 보입니다.

식품과 에너지를 제외한 근원 인플레이션은 올해 4.5%로 하락하여 현재 4.6% 수준에서 거의 변화가 없을 것으로 예상되며, 결국 2.1년에는 2025%로 떨어질 것으로 예상됩니다. (PCE 수치는 소비자 물가 지수를 훨씬 밑돌고 있습니다.)

경제 성장의 감소는 FOMC의 성명서가 지난 XNUMX월 지출과 생산이 "부드러워졌다"고 묘사한 표현을 무시했음에도 나타났습니다. 이 회의의 성명서는 “최근 지표는 지출과 생산의 완만한 성장을 보여줍니다.”라고 말했습니다. 만장일치로 승인된 성명서의 유일한 변경 사항이었습니다.

그렇지 않으면 성명서는 계속해서 일자리 증가를 "견고한"것으로 묘사하고 "인플레이션은 여전히 ​​높은 수준"이라고 언급했습니다. 성명은 또한 "목표 금리의 지속적인 인상이 적절할 것"이라고 다시 언급했습니다.

점 도표는 거의 모든 선원들이 가까운 시일에 더 높은 요율로 탑승했음을 보여주었지만, 그 다음 해에는 약간의 변동이 있었습니다. 19개의 "점" 중 4.75개는 내년에 5%-4.6% 범위로 금리를 적용하는 데 찬성했지만 중심 경향은 4.5%-4.75% 영역에 금리를 적용하는 XNUMX%였습니다. 연준은 XNUMX/XNUMX 포인트 범위에서 기금 금리를 목표로 합니다.

이 차트는 2024년에 최대 2025번, 2.9년에 XNUMX번 더 인하하여 장기 펀드 금리를 XNUMX%의 중앙값 전망으로 낮추는 것으로 나타났습니다.

시장은 더 공격적인 연준을 위해 준비하고 있습니다.

트레이더는 0.75% 포인트 이동으로 가격을 완전히 책정했습니다. CME 그룹 데이터에 따르면 전체 백분율 포인트 이동의 18% 확률을 할당했습니다. 수요일 회의 직전의 선물 계약은 4.545년 2023월까지 펀드 금리가 XNUMX%임을 암시했습니다.

이러한 움직임은 파월과 그의 동료들이 작년에 많은 시간을 "일시적"이라고 치부한 완고하게 높은 인플레이션 속에서 이루어졌습니다. 코로나XNUMX 초기에 금리를 XNUMX으로 내린 이후 처음으로 XNUMX분의 XNUMX포인트 인상한 관리들은 올해 XNUMX월에 누그러졌습니다.

금리 인상과 함께 연준은 수년 동안 축적한 채권 보유량을 줄여왔습니다. 95월은 시장에서 알려진 바와 같이 전속력 “양적 긴축”의 시작을 알렸고, 연준의 8.9조 XNUMX천억 달러 대차대조표에서 만기가 되는 채권 수익금으로 최대 XNUMX억 달러가 허용되었습니다.