경기 침체 확률 100% 달성(이 7.3% 배당금은 기다릴 수 없음)

경기 침체가 다가오고 있으며 주식은 ... 랠리를 펼치고 있습니까? 그것은 만든다 제로 표면적으로는 감지하지만 거기에는 is 이번 주에 우리가 본 바운스에 대한 좋은 이유입니다. 그리고 우리는 7.3%의 지급 펀드를 가지고 경기를 회복할 것입니다.

아니요, 우리는 다음과 같은 인덱스 펀드에 대해 이야기하는 것이 아닙니다. SPDR S&P 500 신탁 ETF(SPY
PY
스파이
). 제 동료인 Brett Owens는 SPY를 "미국의 시세"라고 부르는 데는 그럴만한 이유가 있습니다.

대신 오늘 우리는 7.3%의 배당금을 지급하는 펀드로 갈 것입니다. 이는 SPY의 4%에 불과한 배당금의 1.7배 이상이다. 그리고 이 펀드 이익 반등에도 불구하고 계속 남아있을 가능성이 있는 변동성에서.

잠시 후 이 독특한 펀드에 대해 자세히 알아보십시오. (힌트: "SPY" 티커에 "Y"를 삭제하고 "XX"를 추가합니다.)

먼저 이 새로운 시장 랠리에 대한 제 전망을 말씀드리고 싶습니다.

결론은? 지금 우리 앞에 있는 것은 아래에서 다룰 펀드, 즉 "커버드 콜 펀드"라고 하는 특별한 종류의 펀드에 대한 거의 완벽한 설정입니다.

과거 불황의 기억

블룸버그 이코노믹스의 최신 예측에 대해 언론에서 짹짹거리는 소리를 들었을 것입니다. 100 % 확률 2023년 경기 침체.

솔직히 말해서 그들이 맞을 가능성이 높지만 그 예측은 한 세대의 어떤 경기 침체와 달리 고통이 이미 주식에 반영되어 있다는 사실보다 덜 중요합니다.

12년 위기가 닥치기 전 처음 2008개월 동안 시장은 흥겹게 움직였습니다. S&P 500은 10년 만에 2007% 이상 상승한 후 2008년 말에 흔들리기 시작했고, 그때도 XNUMX년 말까지 약세 영역에 들어가지 않았습니다.

그러나 이번에는 벤치마크 지수가 잘 (우리가 알고 있듯이!) 경기 침체가 이미 가격에 반영되었음을 나타냅니다.

S&P 500 지수가 이미 약세장에 진입한 상황에서 주식은 경기 침체기에 가격이 책정되었습니다. 경기 침체가 시작되기 전에. 이는 경기 위축이 시장의 기본 사례임을 의미합니다. 그것의 이면은 우리가 반대론자들이 알고 있듯이 어떤 전망이 약간 밝아지면 랠리를 촉발하기에 충분합니다.

그리고 그 그림이 시장이 생각하는 것보다 실제로 더 밝을 수 있다고 믿을 만한 이유가 있습니다. 이는 우리에게 약간의 좋은 상승 기회를 제공합니다(7.3% 배당금의 "측면"으로, 잠시 후에 보게 될 것입니다).

국가의 부채 상황부터 시작하여 그 좋은 소식이 어디에서 올 수 있는지 보여드리겠습니다.

부채 걱정은 절반에 불과합니다.

금리가 상승하고 부채가 더 비싸지기 때문에 부채 잔액을 살펴보는 것이 미국 경제의 건전성을 판단하는 첫 번째 중지가 되어야 합니다. 그리고 그 규모에서 총 부채는 16년 전 11.4조 42억 달러에서 10조 달러가 조금 넘습니다. 불과 XNUMX년 만에 XNUMX% 증가한 것이다.

그러나 부채는 그림의 절반에 불과합니다. 내가 집을 사기 위해 6백만 달러를 빌린 사람을 알고 있다고 가정해 봅시다. 그 정보만으로도 이 사람이 과소비로 인해 빚을 지고 있다고 생각할 수 있습니다. 하지만 이 사람이 Mark Zuckerberg이고 6만 달러가 그의 순자산 중 아주 작은 부분이라고 말하면 다른 생각이 들 것입니다. 여기서 요점은 우리가 항상 부와 관련하여 부채를 볼 필요가 있다는 것입니다.

그러니 그렇게합시다.

부는 치솟는다 - 2022년 하락에도 불구하고

분명히 올해 주식과 채권 가격 하락이 국가의 부에 타격을 가했지만 그럼에도 불구하고 미국의 모든 가구의 순자산은 136조 달러로 치솟아 108년 동안 XNUMX% 증가했습니다. 그것은 또한 평균 미국인이 XNUMX분의 XNUMX이라는 것을 의미합니다. 적게 XNUMX년 전보다 더 많은 빚을 졌습니다.

예, 그 부채에 대한 이자율은 점점 더 비싸지고 있지만 미국인들은 대부분의 역사를 통틀어 그 부채를 처리할 수 있는 더 나은 위치에 있습니다. 이것이 2023년에 2008년보다 XNUMX년에 경제 침체, 심지어 깊고 가파른 경기 침체가 덜 고통스러울 가능성이 높은 이유입니다.

그러나 올해 시장의 실적으로 그것을 결코 알 수 없습니다.

대공황을 돌이켜보면, 기록상 2022년만이 1974년보다 더 나쁩니다. 그리고 우리가 제2008차 세계대전 이전의 연도를 빼면 1974년과 2022년보다 XNUMX년만 더 나쁩니다. 이 두 가지 중 XNUMX년은 XNUMX년과 가장 비슷해 보입니다. 당시 OPEC의 금수 조치는 미국에서 에너지 부족과 모든 종류의 상품 부족을 초래했습니다.

오늘날의 차이점은 특히 식량과 연료(1970년대 인플레이션의 가장 큰 동인)의 부족이 완화되고 있다는 신호를 이미 보았다는 것입니다. 한편, 미국은 현재 사용하는 것보다 더 많은 석유를 생산하고 있으며, 이는 OPEC의 금수 조치가 이제 거의 문제가 되지 않는다는 것을 의미합니다. 최근 유가가 하락하고 있음을 알 수 있습니다.

그래서 이것이 우리를 어디로 떠나게 합니까? 낮은 부채 비율, 높은 소득, 낮은 에너지 가격 및 높은 생산성의 장기적인 추세는 미국 경기 침체가 현재 가격보다 더 완만할 수 있다는 신호입니다.

그리고 우리 CEF 투자자들은 이익을 얻을 수 있는 축복을 받았습니다. 바로 지금 이야기할 것과 같은 커버드콜 펀드입니다..

변동성 이익 와 SPXX로 복구

XNUMXD덴탈의 Nuveen S & P 500 동적 덮어 쓰기 펀드 (SPXX) 어떤 면에서 "미국의 시세표" SPY와 같습니다. 이름에서 알 수 있듯이 S&P 500의 모든 주식을 보유하고 있습니다.

즉, SPXX와 7.3% 배당금을 받기 위해 현재 투자를 변경할 필요가 없을 수도 있습니다. 현재 보유하고 있는 자산을 "교환"하기만 하면 됩니다. Microsoft
MSFT
(MSFT), 애플
AAPL
(AAPL), 비자,
V
(V) 또는 이 기금을 위한 무엇이든.

당신은 또한 이러한 주식을 얻을 시간 내에 그들은 매각되었고 주요 경기 침체에 대한 가격이 책정되었습니다. 또한 SPXX의 수입원은 높은 변동성에서 이익을 얻는 펀드의 커버드 콜 전략에 의해 뒷받침됩니다. (이 전략에 따라 펀드는 포트폴리오의 콜옵션을 매도하고 옵션 거래의 결과에 관계없이 그 대가로 현금 프리미엄을 받습니다.)

(여전히) 시장이 과매도 상태이고 연준의 다음 움직임에 대한 불확실성이 지속되고 있어 단기적으로는 변동성이 클 가능성이 있는 현재로서는 좋은 설정입니다.

마이클 포스터 (Michael Foster) 수석 리서치 애널리스트 대조적 인 전망. 더 좋은 소득 아이디어를 원하시면, 최신 보고서를 보려면 여기를 클릭하십시오 "파괴할 수 없는 소득: 안정적인 5% 배당금을 제공하는 10.2개의 바겐세일 펀드."

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