곰 시장에서 Meme Frenzy 구제 금융을 주도한 소매 상인

(블룸버그) - 지난해 월스트리트를 휩쓸었던 밈 열풍을 일으킨 주식 거래자들이 맹렬하게 출구로 달려가고 있다.

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Goldman Sachs Group Inc.의 데이터에 따르면 50년 100월 이후 누적된 Nasdaq 500의 단일 주식 소매 포지션의 약 2019%와 S&P 70의 2019분의 2021이 매도되었습니다. 또 다른 징후로 이들의 활기가 사라졌습니다. 콜옵션 거래량은 기술주와 비트코인이 정점을 찍은 XNUMX년 초부터 XNUMX년 XNUMX월까지 증가폭의 약 XNUMX%를 반전시켰습니다.

Goldman Sachs의 파생상품 연구 책임자인 John Marshall은 "역사적으로 개인 투자자들은 하락장을 매수했지만 이번에는 그렇지 않았습니다."라고 말했습니다.

월스트리트는 대유행 기간 동안 재택 거래자들이 시장에 어떻게 행동하는지에 집착했습니다. 많은 사람들이 집에 틀어박혀 할 일이 거의 없다고 가정한 지루함-시장-가설은 시간을 채우고 지루함을 충족시키기 위해 주식으로 전환했다는 것이 바로 정착과학에 관한 것이 되었습니다. 그 당시에는 주식은 오르기만 하고, 전염병이 격렬해지는 가운데에도 지수는 인상적인 수익률을 기록했습니다.

수많은 데이 트레이더들이 Reddit 및 Twitter와 같은 소셜 미디어 포럼에 넘쳐나고 서로에게 정보와 거래 팁을 제공했습니다. 이들의 공동 노력은 게임스톱(GameStop Corp.)과 AMC 엔터테인먼트 홀딩스(AMC Entertainment Holdings Inc.)의 주가를 끌어올려 해당 주식에 투자했던 유명 공매도자들에게 타격을 입힌 것으로 유명합니다.

그러나 상황이 바뀌었고 2022년에는 거친 거래와 엄청난 변동성만 제공되었습니다. 올해 S&P 500이 20% 이상 하락하고 Nasdaq 100이 30% 하락하는 시장에서 이 전략은 제대로 진행되지 못하면서 하락세를 매수하려는 소매 군중 사이의 과감함이 시험대에 올랐습니다. 실제로 TD Ameritrade의 소매 투자자 행동 측정에 따르면 그들은 일년 내내 주식에 대한 노출을 줄여 왔습니다.

이야기는 계속됩니다.

Cantor Fitzgerald의 주식 파생상품 및 교차 자산 책임자인 Eric Johnston은 "이들이 앞으로 거래할 방식은 얻을 수 있는 이익을 보호하거나 추가 손실을 줄이려고 노력하면서 하락세를 매도하는 것일 가능성이 높습니다"라고 말했습니다. “우리는 더 이상 개인 투자자가 이 시장의 버팀목이 될 것이라고 기대할 수 없습니다.”

Goldman에 따르면 2022년에는 모든 형태의 투자가 가치를 잃었습니다. 소매 시장에서 기술 및 생명 공학 분야가 많이 판매되었습니다. 한편, 은행이 추적하는 소매 선호 주식 바구니는 현재까지 40% 이상 하락했으며, 소셜 미디어 포럼에서 가장 자주 언급되는 회사로 구성된 또 다른 주식은 약 50% 하락했습니다. 개인 투자자들이 가장 좋아하는 또 다른 암호화폐 역시 시궁창에 갇혀 있습니다.

이제 연준이 경제와 인플레이션을 냉각시키기 위해 노력하고 있는 지금 경제학자들의 주요 관심사는 소비자가 이를 어떻게 감당할 것인가입니다. 연약한 착륙을 유도하거나 경미한 경기침체라도 과도하게 조정하는 중앙은행의 능력에 대한 논쟁이 격화되는 동안 소비자들은 이미 어느 정도 물러서는 조짐을 보였습니다. 이번 주 데이터에 따르면 XNUMX월 소매 판매가 XNUMX개월 만에 처음으로 예상치 않게 감소한 것으로 나타났습니다.

Charles Schwab은 지난 1,000월 57명이 넘는 소매 고객을 대상으로 설문조사를 실시한 결과 응답자의 2022%가 29년 XNUMX분기 미국 주식 시장에 대해 약세 전망을 갖고 있는 것으로 나타났습니다. 이는 지난해 같은 기간보다 XNUMX% 증가한 수치입니다. Schwab에 따르면 부정적인 전망의 주요 동인은 높은 생활비와 지정학적 우려입니다.

TIAA 은행의 세계 시장 사장 Chris Gaffney는 “소비자들이 뒤로 물러나고 있습니다.”라고 말했습니다. "우리는 대부분의 투자자들이 변동성을 억제하는 현명한 방법인 이 상황을 지켜보고 있습니다."

그럼에도 불구하고 골드만삭스는 소매 투자자들이 상장지수펀드, 특히 올해 30억 달러 이상의 자금이 유입된 배당금 중심 펀드에 계속 돈을 투자하고 있다고 말했습니다.

EQM Capital의 CEO이자 설립자인 Jane Edmondson은 “오래된 FAANG 메가테크 이름에서 보다 방어적이고 수입적인 플레이로 정권이 바뀌었습니다.”라고 말했습니다.

(새로운 해설로 업데이트됩니다.)

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