(Bloomberg) — 지난 50년 동안 라틴 아메리카의 눈에 띄는 경제이자 월스트리트의 사랑을 받은 칠레는 여러 면에서 실존적 순간에 직면해 있습니다.
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Milton Friedman에서 영감을 얻은 헌법은 현재로서는 여전히 손상되지 않았습니다. 그러나 거의 모든 곳에서 사적 연금과 건강 관리부터 대기업에 부과하는 세금에 이르기까지 자유 시장 시스템의 신성한 기둥이 수십 년 만에 가장 좌파적인 지도자가 선출된 후 공격을 받고 있습니다.
이것은 여기 돈이 많은 계층에 오싹한 영향을 미쳤습니다.
산티아고의 녹음이 우거진 El Golf 지역에 있는 넓은 유리 건물 70층에서 다가구 주택 Avante의 파트너인 Juan Ignacio Correa는 그의 고객 중 얼마나 많은 사람들이 재산의 30%를 지역 자산에 보관하고 해외에서는 XNUMX%에 불과하며 이는 이 지역의 다른 곳에서는 들어보지 못한 수준이며 국가 경제 모델에 대한 신뢰의 표시입니다. “오늘날은 정반대입니다.”라고 Correa가 말했습니다. "여기서 무슨 일이 일어나고 있는지 두렵습니다."
정서의 변화가 너무 갑작스러워 칠레를 그대로 두면 아르헨티나, 베네수엘라와 같은 시장 천민은 아니더라도 브라질, 멕시코 또는 콜롬비아와 같이 문제가 많은 라틴 아메리카 투자 대상이 될 위험에 처하게 됩니다. 2019년 수백만 명의 칠레인들이 현재 시스템의 가장 눈에 띄는 단점 중 하나인 불평등에 항의하고 자유 시장 정책에 대한 변화를 요구하기 위해 거리로 나간 이후로 투자자들은 칠레에서 50억 달러 이상을 인출했습니다. XNUMX월까지의 은행 데이터. 이는 칠레 연간 경제 생산량의 약 XNUMX분의 XNUMX에 해당합니다.
가브리엘 보릭(Gabriel Boric) 대통령이 "칠레인들이 생산하는 부를 재분배하라"고 밀어붙이는 동안 돈은 이전보다 느린 속도지만 계속해서 빠져나간다. 전례 없는 경제적, 사회적, 정치적 격변에 직면한 칠레 관측통들은 자본 도피가 한때 이 지역에서 지배적인 경제 세력으로 남을 수 있는 국가의 능력을 크게 제한할 것이라고 말했습니다.
Banco de의 수석 이코노미스트인 Sergio Lehmann은 "투자자, 가족, 기업이 위험이 더 높고 경제가 취약하며 정치적 시나리오가 지저분하다는 것을 알게 된 새로운 현실"이 칠레의 홈 바이어스 이점을 영구적으로 뒤집고 있다고 말했습니다. Credito e Inversiones. 그것은 "투자 수준을 낮추고 따라서 장기 성장률을 낮출 것"입니다.
칠레 재무부 대표는 논평을 거부했다.
그의 대중적 지지율이 사상 최저치로 떨어지고 범죄 증가와 인플레이션 가속화에 대한 비판이 높아지면서 포퓰리스트 의제를 발전시키는 보릭의 능력은 최근 몇 달 동안 타격을 입었습니다.
그러나 칠레의 상류층에게는 그것이 조금 위안이 됩니다. 두려움은 보릭이 단순히 그들의 부를 쫓는 것이 아니라 그의 정책이 경제에 부담을 주게 되어 중앙은행이 예측하는 올해 1.75%까지 위축될 수 있다는 것입니다.
이는 1970년대와 1980년대 독재자 아우구스토 피노체트(Augusto Pinochet) 치하에서 규제완화와 사유화를 포함한 개방시장 정책으로 선회한 후 국가의 급속한 경제 확장을 묘사하기 위해 프리드먼이 만든 소위 "칠레의 기적"과 극명한 대조를 이룹니다. 이 접근법은 1990년대에 국가가 민주주의로 전환한 이후 모든 정치적 성향의 지도자와 정당에서 살아남았습니다.
그러나 그것은 또한 막대한 불평등을 부채질하고 더 최근에는 사회적 불안을 부채질하는 데 도움이 되었습니다. 수년간의 꾸준한 경제 성장에도 불구하고 한국은 경제협력개발기구(OECD) 38개국 중 빈부격차가 가장 큰 나라 중 하나다.
최근 몇 달 동안 칠레의 많은 대기업들도 국내 노출을 줄이기 시작했습니다.
Empresa Nacional de Telecomunicaciones는 지난해 자사의 광섬유 자산을 KKR & Co.를 포함한 그룹에 매각했고, 전기 공급업체인 Enel Chile는 캐나다 온타리오 교사 연금 계획 및 Alberta Investment Management Corp. 및 SM Saam에 전송선을 매각했습니다. 억만장자 Luksic 가족의 Quinenco 대기업 계열사인 , 항만 및 물류 자산 1억 달러를 Hapag-Lloyd에 매각했습니다.
자산 매각 자금이 들어오면서 주주와 경영진은 재투자에 거의 관심을 보이지 않았다. Dolphin Markets에 따르면 칠레의 57개 IGPA 지수에 속한 기업들은 10.9년에 기록적인 13.2조 2021억 페소(10.6억 달러)의 배당금을 지급했으며 2022년에는 또 다른 XNUMX조 XNUMX억 페소를 지급했습니다.
새로운 투자의 부족은 국가의 장기적 전망을 저해하고 있습니다.
칠레 중앙은행은 지난 2.1월 2.8%에서 향후 3.75년간의 성장률 전망치를 3.5%로 하향 조정했습니다. 또 기준금리를 기존 XNUMX%에서 XNUMX%로 상향 조정했다.
프라이빗 뱅커인 Quest Capital의 전략 책임자인 Gonzalo Trejos는 “칠레는 엄청난 경쟁력 상실을 겪고 있습니다. "이것은 지금 당장 싸게 보이는 것들이 아주 오랫동안 싸게 유지될 수 있다는 것을 의미합니다."
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하지만 낙관적인 이유가 있다고 말하는 사람들도 있습니다.
XNUMX월에 칠레인들은 비평가들이 투자와 성장을 제한하고 권력에 대한 필수적인 견제와 균형을 잠식하고 재정 지출의 급증을 초래할 것이라고 말한 보릭이 지지하는 새 헌법을 압도적으로 거부했습니다.
곤잘로 코르도바(Gonzalo Cordova) 자산관리 총책임자는 “새 헌법과 조정된 기타 절차의 거부로 인해 특히 현지 채권 시장의 일부 기회에 대해 칠레로의 자금 회수가 더디게 진행되고 있다”고 말했다. LarrainVial에서.
Avante의 Correa와 같은 다른 사람들은 투자자들이 조만간 상당한 방식으로 국내 시장으로 돌아올 것이라고 제안하는 것이 거의 없다고 주장합니다.
Correa는 “칠레에서 자본을 빼앗은 대부분의 투자자들은 결코 다시 가져오지 않을 것입니다. “그럼 어떻게 경제를 재건합니까? 새로운 지역 부와 함께. 새로운 부자. 그리고 그것은 아주 오랜 시간이 걸릴 것입니다.”
–Daniel Cancel의 도움으로.
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출처: https://finance.yahoo.com/news/rich-investors-pull-chile-leaving-130000584.html