위험 거품이 모든 곳에서 줄어들고 있다고 일부 시장 관찰자들은 말합니다.

(Bloomberg) — XNUMX년에 걸친 초완화 통화 정책이 전 세계적으로 자산 거품을 일으켰다고 우려하는 사람들에게 문제의 첫 징후는 팽창된 시장에 대한 것일 수 있습니다.

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Michael Hartnett를 포함한 Bank of America 전략가들에게 거품은 암호화폐, 팔라듐, 장기 기술 주식 및 기타 역사적으로 위험한 시장 영역을 포함한 자산에서 "동시에 터지는" 것입니다. 투기 영역의 축소는 투자자들이 미국 연방 준비 은행이 긴축 정책의 속도를 높이도록 준비하면서 발생합니다.

"연준의 유동성 감소는 주식 위험 프리미엄과 금리를 모두 상승시킬 것이며, 이는 적자 기술주, 밈주, 그리고 특히 Infrastructure Capital Advisors의 포트폴리오 관리자인 Jay Hatfield는 말합니다.

다음은 다양한 자산군에 걸쳐 유출되는 투기를 보여주는 XNUMX개의 차트입니다.

Ark Investment Management의 주력 혁신 ETF는 46년 2021월 사상 최고치에서 약 XNUMX% 하락했습니다. Fed의 매파적인 신호는 값비싼 기술 이름에 큰 타격을 주었고 Tesla Inc. 및 Roku Inc.를 포함한 많은 기술 회사가 Ark의 자금을 지배하고 있습니다. .

투기는 또한 주식 시장의 다른 위험한 부분에서 유출되고 있습니다. Goldman Sachs Group Inc.의 수익성 없는 기술주 바스켓은 SPAC를 추적하는 지수가 고점에서 35% 하락한 동안 몇 년 동안 상승한 후 폭락했습니다.

CFRA의 ETF 리서치 책임자인 Todd Rosenbluth는 "잠재적으로 상승하는 금리 환경으로 인해 투자자들은 그들이 감당할 위험을 재평가하게 되었습니다."라고 말했습니다. "성장 잠재력은 높지만 안정성이 떨어지는 사업은 투자자들이 더 안정적인 사업을 우선시하는 동안 선호도에서 멀어지고 있습니다."

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그럼에도 불구하고 그는 이러한 시장 영역의 풀림을 버블 팝으로 간주하지 않습니다.

Rosenbluth는 "거품이라는 표현이 마음에 들지 않습니다. 왜냐하면 그것은 지나고 나서야 명백하기 때문입니다."라고 Rosenbluth는 덧붙였습니다. "우리는 이 추세의 한가운데에 있으며 방향을 바꿀 수도 있고 그렇지 않을 수도 있습니다."

Amgen Inc. 및 Gilead Sciences Inc.와 같은 회사를 포함하는 Nasdaq Biotech 지수는 새해 첫 주에 6.5% 하락하여 2020년 XNUMX월 중순 이후 최악의 XNUMX일 연속 하락했습니다. 판매 또는 이익을 창출하기 위해 고위험 고수익 주식에서 투자자 순환의 영향을 받았습니다.

한편, Invesco Solar ETF(티커 TAN)에서는 목요일 70만 달러 이상의 유출이 발생했으며, 이는 작년 2020월 이후 가장 큰 규모입니다. 230년에 XNUMX% 이상의 수익을 올린 이 펀드는 최근 연준이 매파적으로 변하면서 광택을 잃었습니다.

Cryptocurrencies는 투기적인 유실에서 벗어나지 못했습니다. 비트코인은 40월 69,000달러에 육박하는 사상 최고치를 기록한 후 금요일 늦게까지 약 35% 하락했습니다. 시가 기준으로 두 번째로 큰 암호화폐인 Ether는 XNUMX월 최고치에서 약 XNUMX% 하락했습니다.

제네시스 글로벌 트레이딩(Genesis Global Trading)의 시장 통찰력 책임자인 노엘 애치슨(Noelle Acheson)에 따르면, 비트코인의 하락은 "BTC를 위험 자산으로 간주하고 포트폴리오 위험을 제거하기 위해 포지션을 청산하는 경향이 있는 단기 트레이더와 투자자들에 의해 더 많이 주도되는 것 같습니다." Inc. "또한 시장의 레버리지가 과도한 수준이 아니라 구축되어 파생 포지션 청산이 시장을 낮추는 데 도움이 된다는 의미입니다."

기술과 암호화폐의 약점은 이 두 산업에 초점을 맞춘 상장지수펀드인 Global X Fintech ETF에 이중고입니다. 어펌 홀딩스(Affirm Holdings Inc.)를 포함한 신생 기술 회사와 코인베이스 글로벌(Coinbase Global Inc.)과 같은 암호화 관련 회사를 모두 보유하고 있는 이 펀드는 30월 사상 최고치를 기록한 이후 XNUMX% 하락했다.

한편 항상테크 지수는 기업 규제와 주택 거품에 대한 우려가 중국 기술주를 짓누르면서 50년 초 고점에서 약 2021% 하락했다.

상품도 하락했다. 팔라듐은 35월에 사상 최고치를 기록한 다년간의 상승 이후 약 XNUMX% 하락했습니다.

"과거에 연준의 금리 인상 기대치가 앞당겨지거나 10년 상승을 통해 금리가 상승할 때 우리가 본 것은 기술과 일부 성장 모델이 평가 측면에서 더 많은 타격을 받는 것 같습니다." 캘리포니아주 산타아나에 있는 First American Trust의 최고투자책임자 겸 사장인 Jerry Braakman은 전화로 말했습니다.

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