월스트리트가 '판도라의 문제 상자'를 보고 Roblox 주가 하락

중립의견과 34달러 목표가를 가지고 있는 Wedbush 분석가 Nick McKay는 회사가 제공하는 몇 가지 새로운 기능에 다소 회의적이며 "우리는 몇 가지 전략이 높은 속도로 지속적인 성장에 도전이 될 수 있다고 생각합니다. "

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예를 들어, Roblox 경영진은 목요일에 새로운 아바타 사용자 정의, 게임 내 개체 파괴 기능, 게임 내 음성 채팅, 브라우저가 아닌 PC 형식 및 13세 이상의 사용자를 대상으로 하는 몰입형 광고를 제공하기 시작할 것이라고 발표했습니다.

McKay는 "특히 Roblox의 게임 엔진이 나이가 많고 부유한 사용자를 유지할 수 있을 만큼 충분히 강력하다는 점에 회의적입니다."라고 말했습니다. "우리 의견으로는 Roblox 플랫폼의 그래픽은 특정 상황에서 XNUMX년 이상 전에 콘솔에서 볼 수 있었던 것과 비슷하며, 분석가의 날에 발표된 여러 이니셔티브는 다른 플랫폼에서 이미 입증된 개념으로 보였습니다."

Roblox는 또한 Unity Software Inc와 같은 회사의 게임 엔진 문제에 직면해 있습니다.
U,
-6.57 %,
맥케이가 말했다.

McKay는 "Unity와 같은 게임 엔진은 Roblox의 엔진보다 더 강력하고 동등하게 민주적이므로 Unity와 같은 회사가 Roblox의 비즈니스 모델을 약화시키고 Roblox가 공유하는 것보다 더 많은 영수증을 개발자와 공유할 수 있음을 시사합니다."라고 말했습니다. "현재 모든 게임의 약 70%가 Unity를 사용하여 개발되고 있다는 점을 감안할 때 이는 Roblox의 잠재적인 문제로 보입니다."

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Jefferies의 분석가인 Andrew Uerkwitz는 XNUMX월 예약 전망이 그의 예측과 비슷하지만 몰입형 광고 플랫폼에 대한 회사의 계획에 대해 우려하고 있다고 말했습니다.

Uerkwitz는 "몰입형 포털 광고는 경험을 통해 수익을 창출하고 사용자와 소통할 수 있는 새롭고 창의적인 방법을 열 수 있다고 생각합니다."라고 말했습니다. “제대로 하면 광고 사업이 미경험 지출만큼 커질 수 있습니다.”

"그러나 우리는 또한 광고와 함께 발생할 수 있는 판도라의 상자를 보고 있습니다."라고 보류 등급과 43달러의 목표 가격을 가지고 있는 Uerkwitz가 말했습니다. "따라서 Roblox가 제품을 천천히 출시할 것으로 예상하며 2022년이나 2023년에 실질적인 기여는 없을 것으로 보입니다."

Stifel의 분석가인 Drew Crum은 233월에 237억 6만~XNUMX억 XNUMX만 달러의 예약이 계절성과 일치했지만 그의 추정치보다 약 XNUMX만 달러 낮았으며 "이 지표가 공개된 후 주가가 거래되면서 시장을 실망시키는 것으로 보였다"고 썼습니다.

예약 또는 수익에 이연 수익의 변화를 더한 값은 Roblox가 최근 보고한 이후 특히 중요합니다. 예약의 갑작스러운 감소, XNUMX년 연속 분기별 하락세다. 5 월, Roblox가 예상치 못한 예약 감소를 보고했을 때, 주식은 최악의 하루 실적 기록 공개된 이후로. 

투자의견을 매수하고 목표주가 50달러를 유지하고 있는 Crum은 Roblox가 17대에 Roblox를 사용하기 시작한 플레이어를 유지하면서 새로운 사용자를 유치하는 것을 포함하는 고령 사용자를 대상으로 하는 것이 그의 구매 논문의 핵심이라고 말했습니다. Roblox는 24월에 40~XNUMX세 사용자가 XNUMX% 증가했다고 밝혔습니다.

Crum은 이 그룹이 "가까운 장래에 Roblox의 가장 큰 집단이 될 것으로 예상됩니다"라고 말했습니다. "나이가 더 많은 어린이/성인이 어린 어린이에 비해 더 나은 수익을 창출하는 경향이 있기 때문에 이것이 중요하다고 생각합니다."

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투자의견 확대와 목표주가 53달러를 제시한 JP모건의 분석가 데이비드 카르노프스키(David Karnovsky)도 59.9월 예약과 일일 활성 사용자(XNUMX만 명) 모두 자신의 기대치를 밑돌았다고 말했다. 회사는 새로운 예측을 제공하지 않았지만, Karnovsky는 Roblox가 "예약 증가로 수익성이 잠재적으로 COVID-XNUMX 이전 수준으로 돌아갈 수 있다고 언급하면서 마진에 대해 광범위하게 언급했습니다."라고 말했습니다.

한편 Roblox는 야심 찬 성장을 계획하고 있으며 이는 마진 압박을 의미한다고 Jefferies의 Uerkwitz는 말했습니다.

Uerkwitz는 "회사는 비즈니스를 10xing하는 데 중점을 두고 있습니다."라고 말했습니다. "이는 장단기적으로 마진을 억제할 가능성이 높습니다."

Roblox를 다루는 23명의 분석가 중 12명은 매수 등급, 45.06명은 보류 등급, 45.44명은 매도 등급 등급으로 평균 목표 가격은 최근 $2021에서 하락한 $XNUMX입니다. FactSet 데이터에 따르면 XNUMX년 XNUMX월 Roblox를 다루는 XNUMX명의 분석가 모두 매수 등급을 받았으며 XNUMX분기 동안 이 등급을 누렸습니다.

Roblox 주가는 S&P 61.7 지수가 18.7% 하락한 것과 비교하여 올해 500% 하락했습니다. 
SPX,
-0.72 %
기술 중심의 나스닥 종합 지수 26.8% 하락 
COMP,
-0.90 %