로보어드바이저가 인기를 끌고 있습니다. 그들은 인간 고문을 대체할 수 있습니까?

로봇은 당신의 다음 금융 조언자가 되기를 원합니다.

얼마 전까지만 해도 이 개념은 아마도 월스트리트에서 파워슈트를 입은 "스타워즈" 사이보그 C-3PO와 같은 공상과학의 기발한 느낌이었을 것입니다.

그러나 로봇, 즉 소위 "로보어드바이저(robo-advisor)"는 머지않아 1조 달러 이상의 미국인 부를 관리할 수도 있습니다.

이들은 실제로 유형의 로봇이 아닙니다. 이는 회사가 디지털 투자를 자동화하기 위해 개발한 알고리즘입니다. 몇 가지 세부 정보(나이, 저축 목표, 위험 부담 완화)를 컴퓨터나 전화 앱에 연결하면 알고리즘이 귀하에게 꼭 맞는 맞춤형 투자 포트폴리오를 구성하고 관리합니다.

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하지만 로보어드바이저는 모든 투자자에게 적합한 것인가? 자금 관리 및 재무 계획 작업에 인간이 더 잘 갖추어져 있습니까?

워싱턴 DC에 있는 Delancey Wealth Management의 창립자이자 공인 재무설계사인 Ivory Johnson은 로보어드바이저에 대해 “어떤 사람들에게는 적합하지만 다른 사람들에게는 적합하지 않습니다.”라고 말했습니다. “골프를 친다면 그것은 단지 다른 골프 클럽일 뿐입니다.

"저는 7번 아이언을 사용할 때도 있고 사용하지 않을 때도 있습니다. 단지 제가 어디에 있는지에 따라 다릅니다."

일상적인 투자자를 위한 로보어드바이저가 등장하기 시작한 것은 아이폰이 공개된 다음 해인 2008년부터다.   

디지털 자문 연구를 전문으로 하는 백엔드 벤치마킹(Backend Benchmarking)에 따르면 불과 785년 후 로보어드바이저는 약 XNUMX억 달러를 관리하고 있었습니다.

수십 개의 기업이 인기와 높아지는 디지털 문화를 활용하기 위해 자체 모델을 구축했습니다.

여기에는 Betterment, Personal Capital 및 Wealthfront와 같은 독립 상점이 포함됩니다. Fidelity Investments, Merrill Lynch 및 Morgan Stanley와 같은 전통적인 월스트리트 중개회사; 401(k) 계획 투자자에게 서비스를 제공하는 금융 엔진과 같은 것입니다.

역사적으로 더 오래되고 부유한 고객 기반에 초점을 맞춘 기존 플레이어는 이 기술을 활용하여 Robinhood와 같은 온라인 주식 거래 앱을 통해 디지털 금융 영역과 암호화폐와 같은 자산에 대한 열정을 보인 새로운 계층의 젊은 투자자를 유치할 수도 있습니다. .  

Backend Benchmarking의 연구 및 분석 관리자인 David Goldstone은 로보어드바이저에 대해 “이제 어디에나 있습니다.”라고 말했습니다. “지난 XNUMX년 동안 거의 모든 주요 은행과 할인 중개인이 하나를 출시했습니다.”

업계 전문가에 따르면, 로봇은 아직 많은 부를 쌓지 않았거나 합리적으로 저렴한 비용으로 자금 관리를 전문가에게 아웃소싱하려는 신규 투자자에게 특히 적합한 경향이 있다고 합니다.

우선, 로보어드바이저는 최소 계정 수가 낮거나 존재하지 않기 때문에 진입 장벽이 낮습니다.

여성을 위한 로보 서비스인 Acorns, Fidelity Go, Betterment 및 Ellevest를 통해 고객은 사전 자산 없이 기본 디지털 서비스에 가입할 수 있습니다. Merrill Edge Guided Investing, SigFig, SoFi, Vanguard Group 및 Wealthfront의 최소 금액은 몇 달러에서 최대 $3,000입니다.

한편, 전통적인 회사들은 최소 250,000만 달러의 투자금을 가진 고객을 위해 자금을 관리하는 경향이 있다고 Goldstone은 말했습니다.

평균적인 로보 사용자가 더 젊다는 것은 놀라운 일이 아닐 것입니다. 예를 들어, Wealthfront의 고객 90명 중 약 470,000%가 40세 미만이라고 회사 대변인 Elly Stolnitz가 말했습니다. 그들의 평균 잔액은 약 $60,000입니다.

이러한 인구통계학적 추세는 주로 디지털 네이티브로 성장하여 결과적으로 로보 서비스에 더 매력을 느끼는 밀레니얼 세대와 Z세대 사이의 더 큰 디지털 친화력의 함수이기도 합니다.

Stolnitz는 "[우리 사용자는] DoorDash를 통한 온라인 음식 배달과 같이 다른 일을 관리하는 것과 동일한 방식으로 돈을 관리할 수 있기를 원합니다."라고 말했습니다.

Betterment의 행동 금융 및 투자 담당 부사장인 Dan Egan에 따르면 Betterment의 평균 사용자는 40세 미만이며 $55,000~$60,000의 계좌를 보유하고 있습니다.

그러나 나이와 부가 중요한 요인은 아니라고 그는 말했습니다. 이 회사는 수백만 달러 규모의 포트폴리오를 보유한 60~70대 고객을 보유하고 있습니다. 가장 나이 많은 사용자는 90세 이상입니다.

“내 생각에는 이것이 자신의 포트폴리오 관리를 다른 사람에게 위임하고 싶어하는 사람들을 끌어들이는 것 같습니다.”라고 Egan은 말했습니다.

해당 관리에 대한 수수료는 일반적으로 고객 자산에 대해 연간 1%를 청구하는 기존 금융 자문가보다 훨씬 낮습니다. 일반적인 로보는 조언 서비스에 대해 연간 0.25%~0.35%를 청구합니다. 이는 비용의 약 XNUMX분의 XNUMX에 해당한다고 Goldstone은 말했습니다.

달러 기준으로 이는 $100,000를 가진 투자자가 일반적인 인간에게 서비스 대가로 연간 $1,000를 지불하고 평균 로보에 $250를 지불한다는 것을 의미합니다. (물론 모든 휴먼 어드바이저가 1%의 수수료를 부과하는 것은 아닙니다. 예를 들어 월간 구독료나 일회성 상담 비용으로 전환한 경우도 있습니다.)

Charles Schwab 및 SoFi와 같은 일부 로보어드바이저는 조언 수수료를 부과하지 않습니다. Fidelity 및 SigFig와 같은 다른 업체는 $10,000 이상의 잔액에 대해서만 요금을 청구합니다.

포트폴리오에 대한 투자(종종 저비용 인덱스 뮤추얼 펀드 또는 상장지수펀드)에는 추가 수수료가 부과됩니다. 일부 회사는 유명 브랜드 펀드에 고객을 투자하여 펀드 수수료를 통해 수익을 늘립니다. 또한 계층화된 서비스 수준에 대해 더 높은 계정 최소 금액이나 수수료를 부과할 수도 있습니다.

컨설팅 회사인 아이테-노바리카 그룹(Aite-Novarica Group)의 전략 고문인 윌리엄 위트(William Whitt)는 “돈이 많지 않고 20~30대라면 포트폴리오가 꽤 괜찮을 것”이라고 말했다.

순수 디지털 서비스를 사용하면 장단점이 있을 수 있습니다.

디지털 서비스는 중요한 투자 기능(예: 펀드 선택, 주식-채권-현금 혼합 및 정기적인 포트폴리오 재조정)을 자동화하는 데 효과적이지만, 인간 자문가는 알고리즘 프로그램이 수요 상황에 대해 고객과 대화할 수 없다는 점을 한탄합니다.

여기에는 특정 전략 권장 사항에 대한 추론이나 실직 또는 분화구 주식 시장과 같은 어려운 시기에 손을 잡는 것이 포함될 수 있습니다.

재무 설계사는 또한 자금 관리를 넘어 일부 고객의 요구 사항을 사전에 조사하고 조사하는 데 더 적합하다고 생각합니다. 예를 들어 온라인 설문지로는 너무 복잡하거나 미묘한 것으로 판명될 수 있는 세금, 부동산 또는 사업 계획 등이 있습니다.

Delancey Wealth Management의 Johnson은 "우리는 단순한 투자 이상의 일을 합니다."라고 말했습니다.

고객이 스톡 옵션을 행사할지, 장기 요양 보험이나 책임 보험을 구매할지, LLC나 다른 유형의 법인으로 사업체를 설립할지 선택하도록 돕는 것은 디지털 고문의 범위를 넘어서는 것 같다고 존슨은 말했습니다.

고객 심리를 자동화하는 것도 어려운 일입니다.

로보어드바이저가 고객을 위한 최상의 포트폴리오를 결정하기 위해 사용하는 온라인 설문지는 인간 자문가와 같은 방식으로 답변과 신체 언어를 조사할 수 없다고 Whitt는 말했습니다.

일부 전문가에 따르면 고객을 행복하게 만드는 요소, 즉 돈 뒤에 숨은 목적을 결정하는 것조차 로봇의 범위를 벗어날 수 있다고 합니다.

"재무 자문가는 그림을 작성하고 이해하기 위해 후속 질문을 할 수 있습니다"라고 Whitt는 말했습니다.

최근 로보어드바이스 서비스에 대한 검토를 실시한 증권거래위원회(SEC)도 고객이 명시한 위험 허용 범위를 고려하여 항상 적절한 포트폴리오를 권장하는지에 대해 의문을 제기했습니다. (기관은 조사한 특정 회사의 이름을 밝히지 않았습니다.)

물론 모든 인간 조언자가 반드시 이러한 기능을 적절하게 수행하는 것은 아닙니다. 일부는 목표나 기타 복잡한 재무 계획 세부 사항을 평가하지 않고 순수하게 고객 투자를 관리할 수 있으며, 이 경우 고객은 로보-어드바이스 관계에서 더 많은 가치를 얻을 수 있습니다.

SoFi의 재무 계획 수석 관리자인 Brian Walsh는 “인간이 제공하는 가치가 있다고 생각합니다.”라고 말했습니다. “하지만 투자 측면에서는 로봇이 비용 효율적이라는 점에서 큰 장점이 있다고 생각해요.”

Robo 플랫폼은 또한 일부 비판을 설명하고 더 광범위한 투자자 풀을 수용하도록 발전했습니다.

우선, 많은 것들이 보다 복잡한 수준의 "목표 기반" 계획을 제공하도록 확장되었습니다. 주택, 휴가, 대학 자금 또는 은퇴를 위한 저축과 같은 단기 및 장기 목표를 기반으로 투자 및 저축 권장 사항을 모을 수 있습니다.

현재 많은 기업이 재무 설계사와의 일회성 상호 작용에 대한 액세스를 제공하거나 인간 자문가와의 지속적인 관계에 대한 액세스를 제공하는 "하이브리드" 서비스를 제공합니다.

예를 들어 Charles Schwab의 프리미엄 서비스는 계획 상담에 대해 선불로 300달러를 청구하고 디지털 투자 관리를 보완하는 인간의 조언에 액세스하기 위해 월 30달러의 구독료를 청구합니다.

"우리에게 전화해야 한다면 우리 제품의 실패"라고 생각하는 Wealthfront에서도 사용자는 질문이 있는 경우 핫라인에 전화하여 회계사, CFP 및 재무 분석가와 대화할 수 있다고 Stolnitz는 말했습니다.

궁극적으로 로봇이 돈을 관리하는지 인간이 돈을 관리하는지 여부는 투자자가 관계에서 원하는 것이 무엇인지에 달려 있습니다.

존슨은 “로보어드바이저가 좋다고 생각한다. 투자자에게 더 많은 선택권을 제공하기 때문”이라고 말했다. “나는 사람들이 한 방향으로만 투자할 수 있는 세상을 싫어합니다.”

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