Roubini, 끝없는 인플레이션 시대를 위한 대체 피난처 거래 개시

(블룸버그) — 경제학자 누리엘 루비니(Nouriel Roubini)는 골드만삭스 그룹(Goldman Sachs Group Inc.)과 협력하여 대규모 시장 붕괴 시 투자자들에게 대안적인 안전한 피난처를 제공하는 계획된 금융 상품 제품군 중 첫 번째 상품을 출시했습니다.

블룸버그에서 가장 많이 읽은

2008년 위기를 촉발한 주택 거품에 대한 예지력으로 유명한 Roubini는 Atlas Capital Team의 공동 창립자로서 통제 불능의 인플레이션, 기후 변화, 불안.

Atlas Capital Team Index(ACT)는 단기 및 인플레이션 보호 미국 국채와 금 및 미국 부동산 투자 신탁을 제공합니다. 60개의 포트폴리오. 한편 Bridgewater Associates LP의 Ray Dalio와 Credit Suisse AG 전략가인 Zoltan Pozsar와 같은 글로벌 통화 질서에서 달러의 미래에 대한 만연한 추측은 대체 헤지에 대한 관심을 불러일으켰습니다.

루비니는 인터뷰에서 "전통적인 안전자산은 장기 국채와 같은 장기 달러 고정 수입 상품"이라고 말했다. 최근 "MegaThreats: Ten Dangerous Trends That Imperil Our Future, 그리고 그들을 살아남는 방법.”

그의 발언은 실리콘 밸리 은행의 붕괴 이후에 나온 것으로, 월스트리트 전역에서 국채와 달러에서 은행 주식으로의 대규모 이동을 촉발했습니다. 샌프란시스코에 본사를 둔 이 대출 기관은 저금리 환경에서 장기 채권에 수십억 달러를 투자했지만 인플레이션이 급증하고 예금자들이 철수함에 따라 노출을 충분히 헤지하지 못했습니다. 은행의 실패로 인해 새로운 연방 준비 은행 시설이 발표되고 은행의 장기 부채에 대한 광범위한 노출에 대한 추가 조사가 이루어졌습니다.

이야기는 계속됩니다.

실리콘밸리 은행은 "실현되지 않은 보안 손실에 대한 취약성이 있어 자본을 전멸시킨다는 점에서 독특하지만, 다른 많은 은행은 손실이 실현될 경우 자본의 XNUMX분의 XNUMX에서 XNUMX/XNUMX을 잃게 될 것"이라고 루비니는 덧붙였습니다. "이러한 막대한 손실은 모두 장기 수익률의 상승과 관련이 있습니다."

Atlas는 연금, 총 수익 스왑 및 ACT 지수를 기반으로 하는 기타 파생 상품을 제공할 계획이라고 말합니다. Goldman 대변인은 논평을 거부했습니다. Atlas의 CEO인 Reza Bundy에 따르면 이 제품은 인플레이션 상승, 지정학적 위험 및 환경 변화에 직면한 실존적 위협으로부터 보호하기 위한 적극적인 투자에 대한 수요를 활용합니다.

번디는 "이것들은 모두 잠재적으로 금융 시장에 거시경제적 압력과 긴장을 야기하고 있다"고 덧붙였다. "정부는 이러한 위협을 관리하기 위해 더 많은 돈을 찍어내야 하는 현 상황에 직면해 있으며, 이는 투자자들이 자산을 보호할 수 있도록 이러한 통화의 가치를 떨어뜨릴 가능성이 높습니다."

걸프에 기반을 둔 이 투자 회사는 결국 지수를 기반으로 한 상장지수펀드를 출시할 계획이며, 그 뒤를 블록체인 기반 또는 토큰화된 버전을 포함하여 보다 직접적으로 분산된 소매 상품이 뒤따를 것이라고 말했습니다. 그렇게 함으로써 Roubini는 암호화폐 산업에 대한 노골적인 비판과 광범위한 투자자에게 신제품을 제공함으로써 "재정적 포용 기회"를 제공하려는 목표 사이에서 미세한 선을 걷고 있습니다.

Atlas는 이전 Meta Platforms Inc. 엔지니어가 설립하고 Andreessen Horowitz가 지원하는 web3 개발자인 Mysten Labs 외에도 토큰화된 버전을 위해 Alphabet Inc.의 자금 중 하나가 지원하는 암호화 스타트업 Fireblocks Inc. . 이 제품은 "United Sovereign Governance Gold Optimized Dollar"라고 불립니다. Fireblocks의 대변인은 협력을 확인했습니다.

“평균 인플레이션이 이번 6년 동안 2%가 아니라 10%라면 8년 만기 국채 수익률은 최소 3.5%가 되어야 합니다. 오늘날 그들은 약 60%이며 작년에는 고정 수입과 40/60 포트폴리오에 대한 유혈 목욕이었습니다.”라고 Roubini는 덧붙였습니다. 그러나 고전적인 40/XNUMX 및 위험 패리티 투자는 "주식과 채권 가격 사이의 음의 상관관계: 위험 온, 위험 해제, 성장 및 경기 침체"에 기반합니다. 그러나 그것은 낮고 안정적인 인플레이션을 가정합니다.”

–Ben Bartenstein의 도움으로.

블룸버그 비즈니스위크에서 가장 많이 읽은 기사

© 2023 Bloomberg LP